Chứng khoán châu Á ngày 3/7: Phân hóa mạnh giữa Hàn Quốc và Nhật Bản sau làn sóng bán tháo cổ phiếu bán dẫn

Thứ Sáu, ngày 3 tháng 7 — Giao dịch trái chiều với sự phân hóa rõ rệt

Hàn Quốc — Phục hồi một phần. Tin tức rò rỉ vào tối thứ Năm/rạng sáng thứ Sáu cho biết Anthropic đã bắt đầu nghiên cứu giai đoạn đầu về một con chip AI tùy chỉnh và đã tổ chức các cuộc đàm phán với Samsung Electronics với tư cách là đối tác sản xuất tiềm năng, tạo ra chất xúc tác tích cực cho cổ phiếu Samsung . Theo báo cáo của The Information ngày 2/7, Anthropic đang thảo luận về quan hệ đối tác xưởng đúc chip (foundry) tiềm năng với Samsung, gia tăng áp lực cạnh tranh lên Nvidia . Trước đó, Samsung Electronics và SK Hynix đã tham gia vòng gọi vốn Series H trị giá 65 tỷ USD của Anthropic vào cuối tháng 5 với tư cách là "đối tác hạ tầng chiến lược", định giá công ty AI này ở mức 965 tỷ USD . Điều này mang lại lợi thế cho Samsung: vào thứ Sáu, chỉ số KOSPI của Hàn Quốc dẫn đầu đà phục hồi cổ phiếu chip trong khu vực, với cổ phiếu Samsung phục hồi một phần so với mức lỗ hôm thứ Năm, trong khi chỉ số này đã từng lao dốc 10% vào ngày 23/6 và kích hoạt bộ ngắt mạch .

Nhật Bản — Tiếp tục suy yếu. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản diễn biến tồi tệ hơn. Cổ phiếu liên quan đến chip tại Nhật Bản đã giảm 3,9% vào đầu tháng 6 khi đà tăng AI bắt đầu suy yếu , và phiên giao dịch thứ Sáu tiếp tục chứng kiến áp lực bán đối với các cổ phiếu bán dẫn Nhật Bản mà không có chất xúc tác tích cực tương tự. Nikkei 225 đã nhiều lần bị kéo xuống bởi sự suy yếu của cổ phiếu công nghệ lan rộng từ nhóm "Magnificent 7" sang thị trường châu Á .

Cuộc đàm phán Anthropic-Samsung: Vai trò then chốt

Cuộc đàm phán giữa Anthropic và Samsung là yếu tố quan trọng nhất giải thích sự phân hóa trong khu vực vào thứ Sáu. Các chi tiết chính:

• Anthropic đã bắt đầu nghiên cứu giai đoạn đầu về chip AI tùy chỉnh và đang thảo luận về quan hệ đối tác sản xuất tiềm năng với Samsung .
• Các cuộc đàm phán vẫn còn sơ bộ — mục đích sử dụng chip, thông số hiệu suất và tích hợp máy chủ vẫn chưa được quyết định .
• Samsung đã tham gia vòng gọi vốn 65 tỷ USD của Anthropic với tư cách là đối tác hạ tầng chiến lược cùng với SK Hynix và Micron . Là công ty duy nhất trong ba công ty sản xuất chip logic (logic chips), Samsung có vị thế để giành được các đơn đặt hàng xưởng đúc .
• Samsung đã gửi mẫu chip nhớ HBM4E 12 lớp cho các khách hàng chủ chốt vào đầu tháng 6, củng cố thêm năng lực chip AI .

Bối cảnh rộng hơn: Suy giảm cổ phiếu chip Mỹ và lo ngại về nhu cầu AI

Đợt bán tháo tại châu Á là một phần của làn sóng chuyển dịch toàn cầu khỏi cổ phiếu công nghệ và AI. Cổ phiếu chip Mỹ đã suy giảm từ giữa tháng 6, với chỉ số Philadelphia Semiconductor Index hướng tới tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 3/2025 . S&P 500 và Nasdaq đóng cửa thấp hơn vào ngày 8-9 tháng 6 khi đà phục hồi cổ phiếu chip thất bại , và đến ngày 23/6, đà bán tháo công nghệ đã sâu hơn khi Nvidia và Tesla giảm mạnh và KOSPI lao dốc 10% . Các nhà chiến lược của Deutsche Bank lưu ý rằng sự suy yếu của cổ phiếu công nghệ lan rộng từ nhóm "Magnificent 7" và Apple sang thị trường châu Á, đè nặng lên tâm lý chấp nhận rủi ro và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ . Mối lo ngại cốt lõi là chi tiêu cho hạ tầng AI có thể đang đạt đỉnh, khi các nhà đầu tư ngày càng lo ngại rằng định giá đã vượt quá các yếu tố cơ bản .

Ghi chú về hiệu suất từ đầu năm đến nay

Bằng chứng tìm kiếm hiện có không chứa tỷ lệ lợi nhuận phần trăm chính xác từ đầu nửa đầu năm 2026 đến ngày 3 tháng 7 cho KOSPI và Nikkei 225. Điều rõ ràng là: cả hai chỉ số đều đã đạt mức cao kỷ lục vào giữa tháng 6, với KOSPI tăng vọt nhờ sự nhiệt tình với AI và Nikkei được nâng đỡ bởi kỳ vọng về chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) , trước khi đợt bán tháo công nghệ tháng 6-7 xóa sạch các mức tăng đáng kể. KOSPI là chỉ số biến động hơn trong hai chỉ số, chịu mức giảm 10% trong một ngày vào ngày 23/6, kích hoạt bộ ngắt mạch , trong khi Nikkei 225 trải qua mức giảm vừa phải hơn nhưng kéo dài .