IPO Bending Spoons: Mọi thông tin chi tiết về giá, định giá và thương vụ niêm yết 1,68 tỷ USD trên Nasdaq

Tổng số tiền thu được từ IPO là 1,68 tỷ USD, bao gồm cả cổ phiếu do công ty phát hành và cổ phiếu bán thứ cấp từ các cổ đông hiện hữu .

Cơ cấu cổ phiếu và Quy mô đợt chào bán

IPO bao gồm tổng cộng khoảng 57,97 triệu cổ phiếu. Trong đó, khoảng 34,4 triệu cổ phiếu phổ thông mới do công ty phát hành, và khoảng 23,6 triệu cổ phiếu được bán bởi các cổ đông hiện hữu — nghĩa là khoảng 60% đợt chào bán là cổ phiếu sơ cấp, 40% còn lại là thứ cấp . Các ngân hàng bảo lãnh được nhận quyền chọn mua thêm tối đa 5,2 triệu cổ phiếu từ công ty và 3,5 triệu cổ phiếu từ các cổ đông bán ra trong vòng 30 ngày .

Các ngân hàng bảo lãnh

Goldman Sachs International, J.P. Morgan và Allen & Company LLC đóng vai trò là các ngân hàng đầu mối quản lý sổ sách . Một nhóm các ngân hàng đồng quản lý rộng lớn bao gồm Wells Fargo Securities, BofA Securities, Jefferies, Evercore ISI, BNP Paribas, Mizuho, Société Générale, Crédit Agricole CIB, IMI – Intesa Sanpaolo, UniCredit và Banca Akros .

Kết quả tài chính

Doanh thu của Bending Spoons tăng từ 387 triệu USD năm 2023 lên 671 triệu USD năm 2024, sau đó bứt phá lên 1,31 tỷ USD vào năm 2025 — tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) trong hai năm đạt khoảng 84% . Trong quý đầu tiên của năm 2026, doanh thu đạt 601 triệu USD, tăng 132% so với cùng kỳ năm trước . Công ty báo cáo lợi nhuận ròng 27,5 triệu USD trong quý 1/2026, một sự xoay chuyển ngoạn mục so với khoản lỗ ròng 112 triệu USD trong quý 1/2025 . Biên lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh cho năm 2025 là 47%, theo hồ sơ của công ty .

Tăng trưởng doanh thu hữu cơ (loại trừ tác động từ các thương vụ mua lại) là 13% trong năm 2025, điều này có nghĩa là khoảng 82 điểm phần trăm trong mức tăng trưởng 95% so với cùng kỳ năm trước đến từ các doanh nghiệp được mua lại . Doanh thu từ đăng ký chiếm 93% tổng doanh thu . Tính đến thời điểm nộp hồ sơ IPO, Bending Spoons báo cáo có 500 triệu người dùng hoạt động hàng tháng và 9 triệu khách hàng trả phí trên toàn danh mục đầu tư .

Mô hình kinh doanh dựa trên mua lại

Bending Spoons mô tả cách tiếp cận của mình là "nhà điều hành trước, chủ sở hữu sau" . Công ty xác định các sản phẩm kỹ thuật số nổi tiếng có thương hiệu mạnh và cơ sở người dùng trung thành nhưng tiềm năng thương mại chưa được khai thác — thường đang gặp khó khăn dưới quyền sở hữu trước đó — mua lại chúng, sau đó đại tu công nghệ, cơ cấu giá và chi phí để thúc đẩy lợi nhuận. Quan trọng là, công ty cho biết họ nắm giữ các doanh nghiệp đã mua trong dài hạn và chưa bao giờ bán bất kỳ doanh nghiệp quan trọng nào .

Để tài trợ cho chiến dịch mua lại của mình, Bending Spoons đã sử dụng kết hợp các vòng gọi vốn cổ phần và các khoản vay có cấu trúc từ JP Morgan, Goldman Sachs và Blackstone, huy động hơn một tỷ euro tài trợ bằng nợ . Công ty đã hoàn tất hơn 50 thương vụ mua lại và 16 thương vụ mua lại doanh nghiệp kỹ thuật số đáng chú ý trong 5 năm qua .

Danh mục thương hiệu

Danh mục đầu tư của Bending Spoons bao gồm nhiều dịch vụ kỹ thuật số nổi tiếng:

• AOL (dịch vụ internet)
• Vimeo (nền tảng video — được mua lại với giá 1,38 tỷ USD vào năm 2025)
• Evernote (ghi chú/năng suất — được mua lại vào năm 2023)
• Eventbrite (đặt vé sự kiện — được mua lại vào năm 2025)
• WeTransfer (chia sẻ tệp — được mua lại vào năm 2024)
• Meetup (nền tảng cộng đồng — được mua lại vào năm 2024)
• Remini (chỉnh sửa ảnh bằng AI)
• Brightcove (video đám mây)
• StreamYard (phát trực tiếp)
• Splice (sáng tạo âm nhạc)
• Issuu (xuất bản kỹ thuật số)
• Komoot (điều hướng ngoài trời)
• FiLMiC, Harvest, Loomly, MileIQ và các thương hiệu khác

Vị thế trong số các IPO châu Âu năm 2026

IPO trị giá 1,68 tỷ USD đưa Bending Spoons trở thành một trong những thương vụ niêm yết công nghệ châu Âu lớn nhất năm 2026 và là một trong những thương vụ lớn nhất từ trước đến nay của một công ty Ý niêm yết tại Mỹ . Reuters mô tả đây là một "đợt IPO phần mềm hiếm hoi" vào thời điểm ngành này đang vật lộn với sự gián đoạn từ trí tuệ nhân tạo . IPO này được xem như một bài kiểm tra quan trọng về mức độ quan tâm của nhà đầu tư đối với các mô hình hợp nhất phần mềm và tăng trưởng dựa trên mua lại .