Vì sao chứng khoán châu Á 'xanh đỏ' trái chiều? Áp lực từ cổ phiếu AI, căng thẳng Mỹ-Iran và đồng USD mạnh

Thị trường chứng khoán châu Á đã có một phiên giao dịch đầy biến động và trái chiều vào thứ Hai, ngày 25/6, dưới tác động đồng thời của ba áp lực lớn: một làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ AI, căng thẳng địa chính trị Mỹ-Iran leo thang, và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục tăng lãi suất, đẩy đồng USD lên cao.

Các sự kiện chính được xác minh từ nguồn tin:

• Nikkei 225 của Nhật Bản giảm ~1% xuống 68.704,70 điểm vào thứ Hai, kéo dài đà giảm 4,2% của phiên thứ Sáu trước đó. Hoạt động bán tháo tập trung vào các cổ phiếu liên quan đến AI, dẫn đầu là SoftBank Group, khi các nhà đầu tư chốt lời sau đợt tăng giá mạnh gần đây của nhóm ngành này.
• Kospi của Hàn Quốc lao dốc 7,7% — đây là thị trường chịu ảnh hưởng nặng nề nhất do phụ thuộc nhiều vào các cổ phiếu bán dẫn và AI (như Samsung, SK Hynix). Đà bán tháo trên toàn khu vực vào ngày 26/6 đã khiến Kospi giảm tới 8,2%, gây ra lệnh tạm dừng giao dịch chương trình kéo dài 20 phút.
• Hang Seng của Hong Kong tăng 2,1% và Shanghai Composite của Trung Quốc nhích nhẹ, cho thấy sự phân hóa rõ rệt so với Nhật Bản và Hàn Quốc. Thị trường Trung Quốc đại lục và Hong Kong được hỗ trợ bởi kỳ vọng về các gói kích thích kinh tế từ Bắc Kinh và dòng tiền dịch chuyển từ cổ phiếu công nghệ định giá cao sang cổ phiếu chu kỳ.
• Lệnh ngừng bắn Mỹ-Iran đứng trước nguy cơ đổ vỡ — Một thỏa thuận tạm thời mong manh (ký ngày 17/6) đã liên tục bị vi phạm. Một máy bay không người lái (drone) của Iran đã tấn công một tàu thương mại mang cờ Panama (tên tàu chính xác thay đổi tùy theo nguồn tin) tại eo biển Hormuz. Đáp trả, Mỹ đã không kích các căn cứ quân sự của Iran, và Iran sau đó đã phóng tên lửa và drone nhằm vào các cơ sở của Mỹ ở Bahrain và Kuwait vào ngày 27-28/6.
• Chỉ số đồng USD (DXY) ở gần mức 101,4 — Đồng bạc xanh đã chạm mức cao nhất trong 13 tháng vào ngày 25/6, được củng cố bởi kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed sẽ tăng lãi suất.
• Xác suất tăng lãi suất hơn 66-70% trong cuộc họp tháng 9 — Tính đến ngày 23/6, thị trường định giá xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tháng 9 là ~69,5%, tăng mạnh từ mức 29% của tuần trước đó. Dữ liệu ngày 27/6 cho thấy xác suất này là ~50%, cho thấy sự biến động hàng ngày. Công cụ Fed Monitor của Investing.com cho thấy xác suất 67,9% cho mục tiêu lãi suất 3,50-3,75% tại cuộc họp ngày 16/9.
• Nguyên nhân chính là làn sóng bán tháo cổ phiếu công nghệ, được thúc đẩy bởi hoạt động chốt lời ở các cổ phiếu AI sau một đợt tăng giá kéo dài nhiều tháng. Điều này kết hợp với rủi ro địa chính trị từ sự đổ vỡ của thỏa thuận ngừng bắn Mỹ-Iran và đồng USD mạnh lên gây áp lực lên dòng vốn tại các thị trường mới nổi.

Một lưu ý quan trọng: Mức giảm 7,7% của Kospi được ghi nhận vào ngày 25/6 dường như đã được tiếp nối bằng một đợt giảm mạnh hơn là 8,2% vào ngày 26/6 , cho thấy đà bán tháo càng trở nên dữ dội hơn vào ngày hôm sau. Con số 7,7% hoàn toàn phù hợp với mức độ sụt giảm của Kospi trong tuần biến động đó.