SK Hynix chuẩn bị đổ bộ Nasdaq với đợt niêm yết ADR lớn nhất lịch sử

Lưu ý về thời gian: Trong khi ngày ra mắt 10 tháng 7 và ngày thanh toán 14 tháng 7 được xác nhận bởi các nguồn chính , các mốc thời gian cụ thể hơn (ngày 6 tháng 7 cho bookbuilding, ngày 9 tháng 7 cho giá cuối cùng) đến từ một hồ sơ pháp lý được The Sun đưa tin .

Quy mô phát hành: Kỷ lục 29,4 tỷ USD

SK Hynix có kế hoạch phát hành tối đa 17,79 triệu cổ phiếu mới, trị giá khoảng 45,45 nghìn tỷ won (~29,4 tỷ USD) . Con số này đã tăng hơn gấp đôi so với mục tiêu trước đó là 14 tỷ USD khi thảo luận vào tháng 3 năm 2026, phản ánh sự khao khát đầu tư ngày càng tăng của nhà đầu tư vào các tài sản liên quan đến AI .

Giá ADR & Tỷ lệ chuyển đổi

Giá ADR chỉ định là khoảng 166 USD/ADR, với 10 ADR đại diện cho một cổ phiếu phổ thông của SK Hynix . Tỷ lệ chuyển đổi được đặt ở mức 0,1 cổ phiếu phổ thông trên mỗi chứng chỉ lưu ký (DR) .

Định giá cao hơn 20% của HSBC

Các nhà phân tích của HSBC đã công bố một báo cáo vào ngày 25 tháng 6 năm 2026, áp dụng mức định giá cao hơn 20% trước thềm niêm yết. Họ dự báo ADR có thể bắt đầu giao dịch cao hơn giá trị vốn hóa thị trường ngụ ý tại Hàn Quốc nhờ kỳ vọng hệ số định giá (multiple) mở rộng từ nhu cầu của các nhà đầu tư Mỹ, giúp nó bắt kịp với đối thủ Micron Technology có trụ sở tại Mỹ về mặt định giá .

Mục đích sử dụng vốn: Tài trợ cho các nhà máy chip AI

Toàn bộ số tiền huy động được sẽ được sử dụng trực tiếp vào năng lực sản xuất vật lý cho các chip nhớ AI :

• Xây dựng nhà máy chế tạo đầu tiên tại khu phức hợp bán dẫn Yongin ở Hàn Quốc
• Phát triển cơ sở đóng gói tiên tiến Cheongju P&T7 cho bộ nhớ băng thông cao (HBM)
• Mua sắm thiết bị quang khắc EUV của ASML — SK Hynix đã có một thỏa thuận riêng trị giá 7,9 tỷ USD (11,9 nghìn tỷ won) cho thiết bị EUV với ASML có hiệu lực đến năm 2027

Các ngân hàng bảo lãnh phát hành

Bốn ngân hàng đầu tư toàn cầu đóng vai trò là đồng bảo lãnh phát hành chính: BofA Securities, Citigroup Global Markets, Goldman Sachs và JPMorgan Chase . Citibank sẽ đóng vai trò là ngân hàng lưu ký và Tổng công ty Lưu ký Chứng khoán Hàn Quốc (Korea Securities Depository) là người giám sát .

Lý do chiến lược

SK Hynix là nhà cung cấp Bộ nhớ băng thông cao (HBM) thống trị cho Nvidia cho các bộ tăng tốc AI. Việc niêm yết tại Mỹ mang đến cho các nhà đầu tư Mỹ khả năng tiếp cận trực tiếp với một cổ phiếu quan trọng trong chuỗi cung ứng AI mà trước đây phải giao dịch thông qua Sàn giao dịch Hàn Quốc với các chương trình ADR ngoài sàn (OTC) đắt đỏ . Đợt niêm yết diễn ra trong bối cảnh nhu cầu tăng vọt do AI thúc đẩy và dự kiến sẽ mở rộng cơ sở nhà đầu tư toàn cầu cũng như gia tăng cạnh tranh với Samsung để thu hút vốn toàn cầu . Cổ phiếu của SK Hynix đã tăng khoảng 12% vào ngày 25 tháng 6 năm 2026, một ngày sau khi kế hoạch được công bố .

Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư

Đợt niêm yết này là một cột mốc quan trọng đối với ngành công nghiệp bán dẫn. Nó cung cấp một phương tiện giao dịch thanh khoản cao, niêm yết trên sàn tập trung cho các nhà đầu tư Mỹ để tiếp xúc với thị trường chip nhớ AI mà không gặp rào cản khi giao dịch trên Sàn giao dịch Hàn Quốc. Đợt chào bán cũng nhấn mạnh mức độ ảnh hưởng sâu sắc của nhu cầu cơ sở hạ tầng AI đối với thị trường vốn — số tiền huy động cuối cùng đã tăng hơn gấp đôi so với dự kiến ban đầu chỉ trong ba tháng .