Qualcomm tuyên bố tham vọng AI: CPU Dragonfly, đối tác Meta và vụ mua lại 'khủng' Modular trị giá 3,9 tỷ USD

Qualcomm chính thức trình làng Dragonfly C1000, CPU trung tâm dữ liệu đầu tiên dành riêng cho khối lượng công việc AI tác nhân (agentic AI) . Con chip này được xây dựng trên kiến trúc lõi Oryon độc quyền, được định vị là bộ xử lý chuyên cho tác vụ suy luận (inference) trong trung tâm dữ liệu AI . Công ty cũng giới thiệu danh mục Dragonfly rộng lớn hơn, bao gồm bộ tăng tốc suy luận Dragonfly AI300 và các giải pháp kết nối băng thông cao . Dragonfly C1000 dự kiến sẽ đi vào sản xuất từ năm 2028 .

2. Meta trở thành khách hàng trung tâm dữ liệu đầu tiên được công bố

Qualcomm công bố một thỏa thuận cung cấp chiến lược đa thế hệ với Meta Platforms, đánh dấu tên tuổi khách hàng lớn đầu tiên cho dòng chip Dragonfly C1000 . Đây được xem là sự xác nhận uy tín nhất cho tham vọng trung tâm dữ liệu của Qualcomm .

3. Thương vụ mua lại Modular Inc. trị giá 3,9 tỷ USD

Qualcomm đã đạt được thỏa thuận dứt khoát để mua lại Modular Inc., một startup phần mềm cơ sở hạ tầng AI, với giá xấp xỉ 3,9 tỷ USD bằng cổ phiếu . Thương vụ, được ký kết vào ngày 21 tháng 6 năm 2026, sẽ chứng kiến Qualcomm phát hành 19,2 triệu cổ phiếu cho các chủ sở hữu của Modular và đưa toàn bộ đội ngũ 150 nhân viên của startup vào công ty . Nền tảng phần mềm AI-native của Modular cho phép các mô hình AI chạy trên nhiều loại chip khác nhau mà không cần viết lại mã cho từng phần cứng cụ thể. Qualcomm có kế hoạch sử dụng nền tảng này để củng cố hệ sinh thái phần mềm suy luận của mình . Thương vụ dự kiến kết thúc vào nửa cuối năm 2026 . Công nghệ của Modular được xem là một đòn tấn công trực tiếp vào hệ sinh thái CUDA của Nvidia .

4. Chiến lược trung tâm dữ liệu dựa trên Oryon và mục tiêu doanh thu

Qualcomm đã vạch ra một chiến lược cơ sở hạ tầng AI trung tâm dữ liệu toàn diện, được xây dựng xung quanh các lõi Oryon tùy chỉnh . Công ty đặt mục tiêu doanh thu từ trung tâm dữ liệu đạt hơn 15 tỷ USD vào năm tài chính 2029 . Ở cấp độ tập đoàn, Qualcomm đã nâng mục tiêu doanh thu ngoài mảng điện thoại cho năm tài chính 2029 lên 40 tỷ USD, gần gấp đôi so với ước tính trước đó là 22 tỷ USD . Riêng mảng ô tô đặt mục tiêu doanh thu 10 tỷ USD vào năm tài chính 2029 .

Lưu ý về con số 3 tỷ USD vào năm 2027: Một số ghi chú phân tích từ J.P. Morgan trước sự kiện đã dự báo Qualcomm sẽ hướng dẫn doanh thu trung tâm dữ liệu đạt trên 3 tỷ USD trong năm tài chính 2027 . Tuy nhiên, các tài liệu chính thức từ Qualcomm tại sự kiện đưa ra mục tiêu 15 tỷ USD cho năm 2029, và không nhắc lại rõ ràng mục tiêu 3 tỷ USD cho năm 2027 trong các tiêu đề được báo cáo rộng rãi. Con số 3 tỷ USD dường như là kỳ vọng của nhà phân tích và đã được hấp thụ vào mục tiêu lớn hơn cho năm 2029.

5. Bức tranh cạnh tranh: Arm, Intel, AMD và Nvidia

Qualcomm đã xác định tham vọng trung tâm dữ liệu của mình như một thách thức trực tiếp tới trật tự hiện tại:

• Nvidia: Thương vụ mua lại Modular và bộ tăng tốc suy luận Dragonfly nhắm thẳng vào việc phá vỡ sự thống trị của Nvidia trong cơ sở hạ tầng AI, mang đến một hệ sinh thái mở thay thế cho nền tảng CUDA độc quyền . CEO Jensen Huang của Nvidia trước đó đã công khai ca ngợi Qualcomm, cho thấy sự căng thẳng cạnh tranh .
• Arm: Các lõi Oryon của Qualcomm tương thích với Arm, định vị công ty trong hệ sinh thái máy chủ Arm rộng lớn hơn, cạnh tranh với các ông lớn x86 . Qualcomm và Arm vẫn đang trong cuộc chiến pháp lý và cạnh tranh liên tục về cấp phép kiến trúc.
• Intel và AMD: Qualcomm gia nhập thị trường CPU trung tâm dữ liệu vốn bị thống trị bởi Intel (Xeon) và AMD (EPYC) cho các máy chủ đa năng. Tuy nhiên, Qualcomm tập trung vào phân khúc khối lượng công việc AI tác nhân nặng về suy luận, thay vì thay thế máy chủ đa năng . Các nhà phân tích từ GF Securities cho rằng AMD, Intel và Qualcomm là những bên hưởng lợi từ chu kỳ nâng cấp CPU máy chủ sắp tới liên quan đến suy luận AI .
• Điểm khác biệt chính: Qualcomm tự định vị là người chơi "ưu tiên suy luận", được tối ưu hóa cho khối lượng công việc AI tác nhân. Họ lập luận rằng sự chuyển dịch từ điện toán tập trung vào huấn luyện (training) sang tập trung vào suy luận (inference) tạo ra một cơ hội kiến trúc mới mà các thiết kế x86 và GPU thuần túy khó có thể đáp ứng được .

Phản ứng của thị trường

Cổ phiếu của Qualcomm đã tăng 15% trong giao dịch sau giờ làm việc ngay sau sự kiện, phản ánh sự hứng khởi của các nhà đầu tư trước quy mô tham vọng trung tâm dữ liệu và việc giành được hợp đồng với Meta .