Cú hồi phục chóng tàn của Bitcoin: Hy vọng hòa bình Mỹ-Iran bị dòng tiền 3,4 tỷ USD từ ETF cuốn trôi

Thị trường tiền mã hóa nói chung cũng tham gia, dù một cách thận trọng. Ethereum hoạt động tốt hơn một chút, tăng 5,68% trong tuần từ ngày 7 đến 13 tháng 6 . Tuy nhiên, tâm lý chung của thị trường được mô tả là "phòng thủ hơn là chấp nhận rủi ro trên diện rộng" . Tâm lý nền tảng vẫn mong manh, với 108.898 nhà giao dịch bị thanh lý chỉ trong một khoảng thời gian 24 giờ, với tổng giá trị 284,06 triệu USD .

Câu chuyện thực sự: Cuộc di tản kỷ lục của giới đầu tư tổ chức

Nếu thỏa thuận hòa bình là tia lửa, thì dòng tiền chảy ra khỏi ETF chính là vòi rồng dập lửa. Trong khi giá giao ngay trải qua một cú bật tăng ngắn ngủi, dòng tiền của các tổ chức kể một câu chuyện hoàn toàn trái ngược, mang tính giảm giá rõ rệt. Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã trải qua một tuần rút vốn ròng kỷ lục lên tới 3,4 tỷ USD vào đầu tháng 6, mức rút vốn hàng tuần lớn nhất kể từ khi ra mắt .

Đây không phải là sự kiện đơn lẻ. Một chuỗi 13 ngày rút vốn liên tiếp đầy khốc liệt đã rút cạn tổng cộng 4,4 tỷ USD khỏi các quỹ trước khi có một khoảng dừng rất ngắn vào ngày 12 tháng 6, khi các tín hiệu về thỏa thuận hòa bình tạm thời hồi sinh khẩu vị rủi ro . Tuần từ ngày 8 đến 12 tháng 6 đang trên đà trở thành tuần thứ tư liên tiếp ghi nhận dòng tiền rút ra ròng, với 401,7 triệu USD bị rút chỉ tính riêng đến thứ Năm . Ngay cả trong ngày 11 tháng 6, ngày chứng kiến cú tăng giá mạnh nhất, các ETF giao ngay vẫn ghi nhận 19,03 triệu USD tiền rút ròng, đánh dấu ngày rút vốn thứ năm liên tiếp .

Dòng vốn không chỉ đơn thuần là đứng ngoài lề; nó đang chủ động luân chuyển sang nơi khác. Dòng tiền của các tổ chức được quan sát thấy đang đổ vào các cổ phiếu trí tuệ nhân tạo và định vị xung quanh đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) trị giá 75 tỷ USD đang rất được mong đợi của SpaceX - chứ không quay trở lại tiền mã hóa .

Những gì biểu đồ đang "nói" ngầm bên dưới bề mặt

Đối với các nhà giao dịch, hành động giá diễn ra trong bối cảnh các điều kiện kỹ thuật bị bán quá mức sâu và các tín hiệu giảm giá áp đảo. Đợt tăng giá, dù đáng chú ý, đã không thay đổi bức tranh cấu trúc.

• Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI): RSI ngày giảm xuống phạm vi 32-32,46, nằm sâu trong vùng quá bán và trong lịch sử là tiền đề cho các đợt bật nảy ngắn hạn hơn là sự đảo chiều xu hướng hoàn toàn . Vào ngày 11 tháng 6, RSI-14 ngày chạm 30, mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2018 .
• Đường Trung bình Động (MA): Bitcoin đã phục hồi trở lại trên các đường EMA 20 và 50 giai đoạn, báo hiệu rằng đà bán tháo hoảng loạn đã giảm bớt, nhưng nó vẫn nằm dưới đáng kể so với EMA 100 (~66.100 USD), EMA 200 (~69.650 USD) và MA 200 ngày (~79.300 USD) .
• MACD: Vẫn duy trì tín hiệu giảm giá trên biểu đồ ngày tính đến ngày 13 tháng 6, củng cố động lượng tiêu cực .
• Hỗ trợ và Kháng cự Chính: Kháng cự tức thời nằm ở mức 63.644 USD (R1) và 64.457 USD (R2), trong khi phía giảm được hỗ trợ tại 60.712 USD (S1) và 59.899 USD (S2) .
• Tâm lý: Chỉ số Sợ hãi và Tham lam của thị trường tiền mã hóa vẫn mắc kẹt trong vùng "Sợ hãi Cực độ", nhấn mạnh tâm lý mong manh của thị trường .

Điểm cốt lõi: Giải tỏa tâm lý, không phải đảo chiều xu hướng

Tình huống này đã chứng minh sức mạnh to lớn của dòng vốn tổ chức so với các câu chuyện dựa trên sự kiện. Khung thỏa thuận hòa bình đã cung cấp một chất xúc tác chiến thuật cho một cú bật tăng 3-5%, một phản ứng kinh điển từ một thị trường bị bán quá mức đang tìm kiếm bất kỳ tin tốt nào. Nhưng với mức rút vốn kỷ lục 4,4 tỷ USD khỏi các quỹ ETF trong 13 phiên giao dịch, sự luân chuyển mang tính phòng thủ sang các loại tài sản khác và cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào ngày 16-17 tháng 6 đang đến gần, đợt tăng giá này chưa bao giờ có cơ hội để trở thành một điều gì đó lớn hơn.

Bức tranh kỹ thuật đã xác nhận điều đó: đây là một cú bật nảy giải tỏa trong một xu hướng giảm rộng hơn, không phải là khởi đầu của một sự phục hồi bền vững. Để Bitcoin có thể tạo ra một đợt tăng giá có ý nghĩa hơn, nó sẽ cần nhiều hơn là một tiêu đề địa chính trị - nó cần một sự đảo chiều thực sự trong dòng vốn của các tổ chức, vốn đã kéo tụt nó xuống trong nhiều tuần.