Cú huých kép: Chiến tranh Iran và cơn sốt AI đẩy Siemens Energy vào tình trạng 'cháy hàng' đến năm 2030

Trong một bài thuyết trình nhân Ngày Thị trường Vốn, Siemens Energy đã chỉ ra nhu cầu "tái thiết" tại Iraq, Ukraine và Syria (lên đến 60 GW) như một động lực tăng trưởng bên cạnh việc phát triển AI và loại bỏ nhiệt điện than. Rõ ràng, cuộc khủng hoảng Iran đã bổ sung thêm tính cấp bách về mặt địa chính trị cho xu hướng này .

Cơn sốt AI: Nền tảng vững chắc từ trước xung đột

Ngay cả trước khi chiến tranh Iran nổ ra, làn sóng xây dựng trung tâm dữ liệu AI tại Mỹ đang thúc đẩy một cơn bùng nổ năng lượng lịch sử. Riêng tại Mỹ, công suất điện khí được lên kế hoạch hoặc đang triển khai đã tăng vọt lên 252 gigawatt (GW) trong năm 2025, gấp hơn ba lần so với trước đây. Siemens Energy đã ghi nhận lượng đơn đặt hàng turbine khí kỷ lục vào đầu năm 2026 .

Giám đốc Tài chính Maria Ferraro khẳng định công ty đã "cháy hàng ở hầu hết các mảng kinh doanh chính cho đến năm 2030 và xa hơn" . Sức nóng của thị trường được phản ánh qua các con số tài chính ấn tượng: trong năm tài khóa 2025, lượng đơn hàng nhận về của Siemens Energy đạt 58,9 tỷ Euro, đẩy đơn hàng tồn đọng lên mức kỷ lục 138 tỷ Euro, và sau đó còn tiếp tục leo lên 146 tỷ Euro vào quý II năm 2026 .

Hậu quả: Nút thắt sản xuất và thời gian chờ đợi kéo dài

Sự bùng nổ nhu cầu đã tạo ra một tình trạng tắc nghẽn nghiêm trọng trong sản xuất. Ba nhà sản xuất turbine khí lớn nhất thế giới — Siemens Energy, GE Vernova, và Mitsubishi Heavy Industries — đang phải đối mặt với tình trạng đơn hàng tồn đọng khổng lồ. Họ hiện đang khuyến cáo các nhà phát triển dự án điện mới phải lên kế hoạch trước từ bảy đến tám năm cho việc mua sắm turbine .

Việc mở rộng năng lực sản xuất khó có thể nhanh chóng giải quyết tình trạng thiếu hụt, đồng nghĩa với việc khoảng cách cung-cầu sẽ còn dai dẳng. Hơn 400 tỷ USD giá trị các nhà máy điện khí được lên kế hoạch đến cuối thập kỷ này có nguy cơ bị trì hoãn hoặc hủy bỏ chỉ vì thiếu turbine . Tại Mỹ, các chủ đầu tư đang phải thích nghi bằng cách đặt cọc giữ chỗ turbine từ nhiều năm trước để giảm thiểu rủi ro trong môi trường cung ứng eo hẹp .

Thị trường năng lượng toàn cầu chao đảo

IEA đã mô tả chiến tranh Iran là "sự gián đoạn nguồn cung lớn nhất trong lịch sử thị trường dầu mỏ toàn cầu", với hơn 500 triệu thùng dầu bị ảnh hưởng và sự thiếu hụt nguồn cung dầu thô ước tính lên tới khoảng 20 triệu thùng/ngày .

Những cú sốc lan truyền nhanh chóng khắp các thị trường: giá khí đốt tự nhiên châu Âu, giá xăng dầu tại Mỹ (vượt 4 USD/gallon), và cước vận tải biển châu Á đều tăng vọt kể từ khi xung đột bắt đầu . IEA dự báo thị trường khí đốt toàn cầu sẽ còn thắt chặt kéo dài qua năm 2026, khi cuộc chiến đã trì hoãn một "cơn lũ" nguồn cung LNG vốn được dự báo từ lâu . Nhu cầu khí đốt công nghiệp của Mỹ, một hàn thử biểu quan trọng, được dự báo sẽ duy trì ở mức kỷ lục ít nhất đến năm 2027 .

Điểm mấu chốt

Siemens Energy đang phải hứng chịu một "cú đấm kép" từ phía cầu: cơn sốt AI đã "thổi bay" mọi năng lực sản xuất đến tận năm 2030, và giờ đây chiến tranh Iran đã bổ sung thêm một lớp nhu cầu cấp bách mang tính địa chính trị. Kết quả là một núi đơn hàng tồn đọng kỷ lục 146 tỷ Euro, thời gian giao hàng kéo dài nhiều năm, và một nút thắt cung ứng mang tính cấu trúc mà không nhà sản xuất nào có thể sớm tháo gỡ.