Sự bùng nổ của AI — đặc biệt là GPU trung tâm dữ liệu và các bộ gia tốc AI chuyên dụng — đang khiến các hãng bán dẫn tăng mạnh chi tiêu vốn (capex).
Các nhà sản xuất chip cần:
để phục vụ các mô hình AI ngày càng lớn.
Theo các tài liệu ngành được ASML trích dẫn, thị trường bán dẫn toàn cầu có thể vượt 1 nghìn tỷ USD vào năm 2030, phần lớn nhờ AI.
Điều này kéo theo nhu cầu tăng đối với cả:
Một trong những chất xúc tác lớn nhất cho ASML trong vài năm tới là High‑NA EUV (High Numerical Aperture) — thế hệ máy quang khắc EUV mới.
Công nghệ này cho phép in các cấu trúc transistor nhỏ hơn và dày đặc hơn, điều cần thiết cho các tiến trình dưới 2 nanomet.
Những hệ thống này cực kỳ phức tạp và có thể có giá lên tới hàng trăm triệu USD mỗi máy.
Theo CEO Christophe Fouquet, những con chip đầu tiên sản xuất bằng máy High‑NA EUV có thể xuất hiện trong vài tháng tới, đánh dấu bước chuyển từ giai đoạn thử nghiệm sang sản xuất thực tế.
Điều này rất quan trọng đối với nhà đầu tư vì nó:
Không chỉ câu chuyện công nghệ, kết quả kinh doanh của ASML cũng đang hỗ trợ luận điểm tăng trưởng.
Trong quý I/2026, công ty báo cáo:
Sau đó, ASML đã nâng triển vọng năm 2026 lên:
Một yếu tố đáng chú ý là doanh thu từ installed‑base services — tức dịch vụ và nâng cấp cho các hệ thống đã bán. Đây thường là mảng có biên lợi nhuận cao và mang lại nguồn thu định kỳ.
Triển vọng tích cực đối với ASML đến từ nhiều yếu tố cùng lúc.
1. Vị thế công nghệ gần như độc quyền
ASML là nhà cung cấp EUV duy nhất trên thế giới, tạo ra lợi thế cạnh tranh rất lớn trong chuỗi cung ứng bán dẫn.
2. Làn sóng đầu tư AI toàn cầu
Cuộc đua xây dựng hạ tầng AI đang buộc các hãng chip tăng mạnh chi tiêu cho thiết bị sản xuất tiên tiến.
3. Chu kỳ nâng cấp High‑NA EUV
Khi High‑NA đi vào sản xuất, nhiều hãng bán dẫn sẽ cần mua thế hệ máy quang khắc mới để sản xuất các chip tương lai.
4. Triển vọng tài chính được nâng lên
Doanh thu và biên lợi nhuận dự báo tăng cho thấy chu kỳ thiết bị bán dẫn đang bước vào giai đoạn mạnh hơn.
Một số thông tin trực tuyến cho rằng mục tiêu giá cổ phiếu ASML được nâng lên 1.900 euro. Tuy nhiên, các nguồn xác thực cho thấy UBS và Deutsche Bank đã nâng mục tiêu lên khoảng 1.600 euro từ 1.500 euro, đồng thời giữ khuyến nghị “Mua”.
Điều này cho thấy luận điểm lạc quan của các nhà phân tích dựa trên các yếu tố thực tế — như tăng trưởng AI và triển vọng lợi nhuận — chứ không phải kỳ vọng mang tính suy đoán.
Trong dài hạn, tăng trưởng của ASML gắn với một số xu hướng lớn:
Nếu các xu hướng này tiếp tục, ASML có thể vẫn là một trong những công ty chiến lược nhất trong ngành bán dẫn toàn cầu trong thập kỷ tới.
Nói ngắn gọn: các nhà phân tích lạc quan không chỉ vì một yếu tố duy nhất, mà vì ASML đang đứng tại giao điểm của tăng trưởng AI, đổi mới công nghệ bán dẫn và lợi thế công nghệ gần như độc quyền.
Comments
0 comments