Bên trong quỹ Scaleup Europe Fund €5 tỷ của EU

Mô hình này cho phép EU kết hợp vốn công với nguồn vốn tư nhân lớn, đồng thời tận dụng kinh nghiệm đầu tư của các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp.

Vì sao EQT được chọn quản lý quỹ?

Quá trình lựa chọn nhà quản lý quỹ thu hút nhiều tên tuổi lớn trong ngành đầu tư mạo hiểm và private equity của châu Âu như Atomico, Eurazeo, Northzone và Vitruvian Partners.

Sau vòng đánh giá cuối cùng, EQT được chọn làm đơn vị quản lý ưu tiên.

Một số yếu tố được biết đến:

• EQT là nhà đầu tư thị trường tư nhân lớn nhất châu Âu, quản lý khoảng €269 tỷ tài sản.
• Công ty có kinh nghiệm đầu tư rộng trong công nghệ, hạ tầng và khoa học sự sống.
• Quỹ cần một đơn vị đủ năng lực triển khai các khoản đầu tư tăng trưởng lớn trên nhiều quốc gia và ngành công nghệ.

Tuy vậy, các tài liệu công khai không công bố chi tiết tiêu chí chấm điểm hoặc lý do cụ thể EQT vượt qua Atomico trong vòng tuyển chọn.

Các lĩnh vực công nghệ được ưu tiên

Quỹ hướng tới các lĩnh vực deep‑tech chiến lược được EU coi là quan trọng đối với năng lực cạnh tranh công nghệ của châu lục.

Bao gồm:

• Trí tuệ nhân tạo (AI)
• Công nghệ lượng tử
• Công nghệ bán dẫn
• Robot và hệ thống tự động
• Công nghệ năng lượng và khí hậu
• Công nghệ không gian
• Công nghệ sinh học và y sinh
• Vật liệu tiên tiến và agritech

Đây là các lĩnh vực thường đòi hỏi nghiên cứu sâu và vốn đầu tư rất lớn trước khi có thể thương mại hóa ở quy mô toàn cầu.

Quỹ sẽ đầu tư vào giai đoạn startup nào?

Scaleup Europe Fund không nhắm tới startup giai đoạn sớm (seed hoặc Series A).

Thay vào đó, quỹ tập trung vào các công ty đã:

• có công nghệ đã được chứng minh
• bắt đầu có doanh thu hoặc thị trường
• cần vòng gọi vốn lớn để mở rộng toàn cầu

Những vòng gọi vốn này thường vượt €100 triệu, và đây chính là phân khúc vốn mà châu Âu còn thiếu so với Mỹ hoặc Trung Quốc.

Ai đang cung cấp vốn cho quỹ?

Quỹ được xây dựng theo mô hình đối tác công–tư (public‑private partnership).

• Khoảng €1 tỷ đến từ nguồn vốn công của EU, bao gồm European Innovation Council (EIC) trong chương trình Horizon Europe.
• Khoảng €4 tỷ còn lại dự kiến đến từ các nhà đầu tư tư nhân như quỹ hưu trí, tổ chức tài chính và các quỹ đầu tư lớn.

Một số nhà đầu tư sáng lập được nhắc đến gồm:

• Novo Holdings
• EIFO (Quỹ Xuất khẩu và Đầu tư Đan Mạch)
• CriteriaCaixa
• Santander / Mouro Capital
• APG Asset Management

cùng nhiều tổ chức tài chính châu Âu khác.

Vấn đề mà quỹ muốn giải quyết

Châu Âu có hệ sinh thái nghiên cứu mạnh và nhiều startup giai đoạn sớm, nhưng thiếu các vòng vốn tăng trưởng cực lớn.

Khi cần vài trăm triệu euro để mở rộng toàn cầu, nhiều công ty châu Âu phải:

• tìm nhà đầu tư ngoài châu Âu
• chuyển trụ sở sang Mỹ
• niêm yết hoặc bán công ty sớm

Scaleup Europe Fund được tạo ra để cung cấp nguồn vốn lớn ngay trong khu vực, giúp các công ty công nghệ chiến lược có thể phát triển thành những tập đoàn toàn cầu mà vẫn giữ trung tâm hoạt động tại châu Âu.

Điều gì sẽ xảy ra trước khi quỹ bắt đầu đầu tư?

Dù EQT đã được chọn làm nhà quản lý ưu tiên, quỹ vẫn cần hoàn tất một số bước trước khi giải ngân vốn.

Các bước này gồm:

• hoàn tất cấu trúc pháp lý của quỹ
• chốt cam kết vốn từ các nhà đầu tư công và tư
• thiết lập cơ chế quản trị và đội ngũ đầu tư

Theo các báo cáo hiện tại, những khoản đầu tư đầu tiên có thể bắt đầu vào năm 2026, sau khi quá trình huy động vốn và thiết lập vận hành hoàn tất.

Vì sao quỹ này quan trọng với tương lai công nghệ châu Âu?

Nếu hoạt động đúng như kỳ vọng, Scaleup Europe Fund có thể trở thành một trong những quỹ tăng trưởng công nghệ lớn nhất từng dành riêng cho doanh nghiệp châu Âu.

EU kỳ vọng quỹ sẽ:

• giữ các công ty công nghệ tăng trưởng cao ở lại châu Âu
• thúc đẩy các ngành chiến lược như AI và bán dẫn
• tạo ra nhiều “champion” công nghệ toàn cầu từ hệ sinh thái startup của khu vực

Dù vậy, câu hỏi lớn vẫn còn: €5 tỷ có đủ để thu hẹp khoảng cách vốn tăng trưởng giữa châu Âu và các trung tâm công nghệ khác hay không. Nhưng với quy mô và mô hình công–tư mới, đây được xem là một trong những bước đi tham vọng nhất của EU nhằm giải quyết vấn đề này.