Vì sao CPU Vera của Nvidia nhắm tới thị trường 200 tỷ USD – và vì sao Trung Quốc vẫn quan trọng

Nvidia đang bước vào một giai đoạn chiến lược mới: không chỉ bán GPU cho AI, mà còn muốn kiểm soát toàn bộ nền tảng tính toán trong trung tâm dữ liệu. Trọng tâm của bước đi này là CPU Vera, con chip được CEO Jensen Huang mô tả là chìa khóa để Nvidia tiếp cận một thị trường CPU máy chủ trị giá khoảng 200 tỷ USD.

Điểm đáng chú ý là khi nói về quy mô thị trường này, Huang khẳng định rằng con số 200 tỷ USD vẫn bao gồm cả Trung Quốc, dù quan hệ công nghệ Mỹ – Trung đang căng thẳng và nhiều loại chip bị hạn chế xuất khẩu.

Để hiểu vì sao Nvidia vẫn tính Trung Quốc trong bức tranh dài hạn, cần nhìn vào ba yếu tố: vai trò của Vera trong hệ thống AI của Nvidia, các rào cản xuất khẩu hiện nay, và quy mô nhu cầu hạ tầng AI tại Trung Quốc.

Vera: bước đi chiến lược vào thị trường CPU máy chủ

Trong nhiều năm, Nvidia thống trị làn sóng AI nhờ GPU. Nhưng trong các trung tâm dữ liệu hiện đại, GPU chỉ là một phần của hệ thống. CPU vẫn đóng vai trò điều phối dữ liệu và vận hành khối lượng tính toán lớn.

Với Vera, Nvidia lần đầu tiên bước vào thị trường CPU máy chủ ở quy mô lớn — nơi trước đây chủ yếu do Intel và AMD nắm giữ.

Thay vì cạnh tranh như một CPU độc lập, Nvidia định vị Vera là một phần trong nền tảng AI tích hợp, bao gồm:

• CPU Vera
• GPU tăng tốc AI
• hệ thống mạng tốc độ cao
• phần mềm và hệ sinh thái AI của Nvidia

Khi toàn bộ “stack” được thiết kế đồng bộ, CPU có thể cấp dữ liệu cho GPU hiệu quả hơn trong các cụm AI lớn hoặc các trung tâm huấn luyện mô hình. Điều này giúp Nvidia bán toàn bộ hệ thống AI, không chỉ một con chip.

Theo chia sẻ của Huang, riêng doanh thu từ CPU Vera có thể đạt gần 20 tỷ USD trong năm nay, cho thấy Nvidia xem CPU là mảng kinh doanh mới có quy mô lớn chứ không phải sản phẩm phụ.

Vì sao Nvidia vẫn tính Trung Quốc trong thị trường 200 tỷ USD

Khi được hỏi liệu dự báo thị trường CPU 200 tỷ USD có bao gồm Trung Quốc hay không, Jensen Huang trả lời đơn giản: “Tôi nghĩ là có.”

Lý do khá rõ ràng. Trung Quốc là một trong những thị trường lớn nhất thế giới về hạ tầng cloud và AI. Những công ty công nghệ như Alibaba, Tencent, ByteDance và JD.com vận hành các mạng trung tâm dữ liệu khổng lồ và tiêu thụ lượng lớn phần cứng tính toán hiệu năng cao.

Nếu loại Trung Quốc khỏi thị trường mục tiêu, quy mô nhu cầu tiềm năng cho cả CPU lẫn GPU của Nvidia sẽ giảm đáng kể. Vì vậy, ngay cả khi doanh số hiện tại bị hạn chế, Nvidia vẫn tính đến nhu cầu dài hạn từ Trung Quốc trong chiến lược tăng trưởng.

Rào cản xuất khẩu và giới hạn đối với Nvidia

Tuy nhiên, việc tiếp cận thị trường Trung Quốc hiện không còn dễ dàng như trước.

Các quy định kiểm soát xuất khẩu của Mỹ hạn chế việc bán những chip AI tiên tiến nhất cho Trung Quốc. Điều này khiến nhiều kiến trúc GPU mới của Nvidia bị kiểm soát chặt chẽ.

Trong bối cảnh đó, con đường thực tế nhất để Nvidia quay lại thị trường là thông qua chip H200, một sản phẩm vẫn có thể xuất khẩu nếu được cấp phép.

Theo các báo cáo, chính phủ Mỹ đã cho phép khoảng 10 công ty Trung Quốc mua H200, trong đó có Alibaba, Tencent, ByteDance và JD.com.

Nhưng quy trình vẫn phức tạp:

• cần giấy phép xuất khẩu từ Mỹ
• cần chấp thuận nhập khẩu từ phía Trung Quốc
• việc giao hàng có thể bị trì hoãn

Thậm chí, có thời điểm chưa có chip nào được giao dù giấy phép đã được cấp, khiến nhiều hợp đồng rơi vào tình trạng chờ xử lý.

H200: con đường hẹp để Nvidia quay lại Trung Quốc

Jensen Huang cho biết Nvidia đã nhận được giấy phép xuất khẩu cho nhiều khách hàng Trung Quốc, có đơn đặt hàng và đã khởi động lại sản xuất H200 sau thời gian dài bị đóng băng chuỗi cung ứng.

Đây hiện là cơ chế chủ yếu giúp Nvidia nối lại quan hệ với các nhà cung cấp cloud lớn tại Trung Quốc.

Tuy nhiên, việc mở cửa này chỉ mang tính hạn chế. Nvidia không thể bán toàn bộ dòng chip tiên tiến của mình, mà chỉ có thể cung cấp những sản phẩm được cấp phép theo quy định.

Vì sao Trung Quốc vẫn là yếu tố chiến lược

Tham vọng lớn nhất của Nvidia hiện nay là xây dựng cái mà Huang gọi là “AI factories” — những trung tâm dữ liệu chuyên tạo ra và vận hành trí tuệ nhân tạo.

Các hệ thống này kết hợp:

• GPU AI
• CPU
• mạng tốc độ cao
• phần mềm AI

Để mô hình kinh doanh này đạt quy mô tối đa, nhu cầu từ các nhà vận hành trung tâm dữ liệu trên toàn cầu là yếu tố quyết định. Và Trung Quốc — với thị trường công nghệ khổng lồ và đầu tư mạnh vào AI — chiếm một phần đáng kể trong nhu cầu đó.

Vì vậy, dù phải tuân thủ các rào cản chính trị và quy định xuất khẩu, Nvidia vẫn coi Trung Quốc là một thị trường quá lớn để bỏ qua.

Kết luận

CPU Vera không chỉ là một sản phẩm mới. Nó là bước đi để Nvidia mở rộng từ nhà sản xuất GPU AI thành nhà cung cấp toàn bộ nền tảng tính toán cho trung tâm dữ liệu, nhắm tới thị trường CPU trị giá khoảng 200 tỷ USD.

Tuy nhiên, triển vọng tăng trưởng dài hạn của Nvidia vẫn gắn phần nào với Trung Quốc. Các lệnh kiểm soát xuất khẩu khiến việc bán chip trở nên khó khăn, nhưng thông qua các giấy phép H200 và các thỏa thuận quy định, công ty đang cố gắng duy trì hiện diện tại một trong những thị trường AI lớn nhất thế giới.