Біткоїн не втримався біля $87 000: що потягнуло ціну вниз

3 жовтня біткоїн відкотився приблизно до $84 600 після того, як ралі поблизу $87 000 втратило імпульс. Спочатку слабший за очікування звіт про зайнятість у США підтримав ціну: ринок почав менше очікувати чергового підвищення ставки Федеральною резервною системою. Однак біля $87 000 виник опір, частина трейдерів зафіксувала прибуток, а примусове закриття позицій із кредитним плечем посилило відкат. 236

Чому звіт про зайнятість не втримав біткоїн від падіння

У вересні роботодавці США створили 29 000 робочих місць — менше, ніж прогнозували в наведених звітах. Після публікації даних дохідність казначейських облігацій США знизилася, а трейдери переглянули очікування щодо ставок. Біткоїн ненадовго піднявся вище $87 000, але опір у книзі ордерів обмежив зростання. 23

Початковий стрибок не гарантував тривалого руху вгору. У повідомленнях також зазначалося, що згодом дохідність облігацій знову зросла: зміна очікувань щодо ставок і рух на ринку держоблігацій могли нівелювати першу реакцію на звіт про зайнятість. 12

Що говорять ліквідації про ризик

За 24 години розворот спричинив примусове закриття позицій на криптовалютному ринку деривативів на суму близько $433,6 млн. За одним зі звітів, приблизно три чверті втрат припали на трейдерів, які ставили на зростання. Під час попереднього підйому також ліквідовували короткі позиції, що могло додатково підсилити рух угору. 620

Ліквідації показують, як швидко кредитне плече може збільшити коливання в обидва боки: закриття коротких позицій здатне додати імпульсу ралі, а падіння ціни може змусити закрити довгі позиції й посилити тиск продажів. Самі по собі ці дані не доводять, що довгостроковий напрямок ринку змінився.

Так само обережно варто трактувати відкритий інтерес у ф’ючерсах — загальну вартість або кількість чинних контрактів. Один зріз оцінював відкритий інтерес за ф’ючерсами на біткоїн приблизно у $53,6 млрд, тоді як в аналізі від 30 вересня сукупний відкритий інтерес, виміряний у біткоїнах, називали найнижчим із березня. Це дані за різні дати й у різних одиницях, тому вони не підтверджують просте твердження, що кредитне плече було на історичному максимумі. Водночас вони нагадують: відкритий інтерес слід оцінювати з урахуванням дати, методики та даних про ліквідації. 2932

Продажі великих власників і рівні, за якими стежать трейдери

Аналітик, на якого посилається Lookonchain, пов’язав частину опору поблизу $87 000 із фіксацією прибутку великими власниками біткоїна. Також він назвав зоною підтримки рівень близько $82 500. Це орієнтири, за якими стежать учасники ринку, а не гарантовані цінові межі. 30

Щоб відновлення стало переконливішим, біткоїну потрібно подолати опір близько $87 000. Якщо ціна слабшатиме, згаданий рівень $82 500 — одна із зон, на яку звернули увагу аналітики. Однак ні пробиття, ні утримання цього рівня самі по собі не визначать подальший загальний напрямок ринку. 630

Потоки ETF і рішення ФРС залишаються чинниками невизначеності

У звітах наводилися різноспрямовані дані про потоки коштів до американських спотових біткоїн-ETF — біржових фондів, які відстежують ціну біткоїна. Один із матеріалів повідомляв про відтік 30 вересня, інший — про приплив 1 жовтня. Це окремі зрізи за конкретні дні, а не свідчення стабільної тенденції. 2425

Ще один чинник — процентні ставки. У вересні Федеральна резервна система підвищила ключову ставку на 25 базисних пунктів, а наступне засідання було заплановане на 27–28 жовтня. Слабкий звіт про зайнятість змінив очікування ринку, але не визначив остаточного рішення ФРС. Для короткострокової динаміки біткоїна важлива й дохідність держоблігацій: її початкове зниження підтримало ралі, тоді як нове зростання може знову тиснути на ризикові активи. 26812

Що варто винести з цього руху

Відкат від рівнів поблизу $87 000 до приблизно $84 600 найкраще пояснюється тим, що ралі натрапило на опір, а потім розвернулося на тлі позицій із кредитним плечем. Це не однозначний сигнал про довгострокову перспективу біткоїна. Важливо стежити, чи зможе ціна повернутися вище опору, як поводитиметься поблизу зазначеної зони підтримки та чи дадуть очікування щодо ставок, дохідність облігацій і потоки ETF стабільнішу підтримку.