Технологічні фонди залучили рекордні $7,05 млрд, поки триває розпродаж ШІ-акцій

Другий тиждень червня 2026 року став ареною справжнього перетягування канату між страхом та переконанням на глобальних ринках. Коли акції компаній, пов'язаних зі штучним інтелектом (ШІ) та напівпровідниками, зазнали нищівного удару, імпульсні інвестори побачили в цьому не сигнал до втечі, а чудову можливість для входу. За даними Bank of America, які базуються на аналітиці EPFR, вони влили рекордні $7,05 млрд у фонди технологічного сектору . Це вже десятий тиждень поспіль, коли сектор фіксує чистий приплив капіталу, що свідчить про те, наскільки глибоко тема інвестицій у ШІ вкоренилася у портфельних стратегіях.

Втім, гучний успіх техсектору маскував значно обережнішу загальну картину. За той самий період глобальні фонди акцій залучили порівняно скромні $3,32 млрд, що є суттєвим уповільненням після $21,44 млрд тижнем раніше, згідно з даними LSEG Lipper . Ця розбіжність оголює ринок, який стає дедалі вибагливішим: він концентрує свої ставки на перевірених лідерах ШІ, одночасно виходячи з більш спекулятивних або чутливих до економічних циклів сегментів.

Розпродаж, який створив можливість для купівлі

Рекордний приплив капіталу в технологічні фонди не виник у вакуумі. Він став прямою реакцією на потужний багатоденний розпродаж, який багато інституційних інвесторів сприйняли як привабливу точку входу.

Обвал спровокував цілий букет негативних каталізаторів. Сильніший за очікування звіт із зайнятості в США посилив побоювання, що Федеральна резервна система може бути змушена знову підвищити процентні ставки для боротьби зі стійкою інфляцією . Водночас, Broadcom оприлюднила невтішний прогноз щодо доходів від ШІ, а в медіа з'явилися повідомлення про плани Meta Platforms залучити капітал через випуск акцій — усе це налякало інвесторів . Це спричинило різке падіння акцій напівпровідникових компаній, які до того були одними з лідерів зростання цього року .

9 червня тиск продажів посилився, перетворившись на масштабний розпродаж на NASDAQ, який особливо боляче вдарив по акціях ШІ та виробників чипів, потягнувши за собою вниз основні індекси . Видання Fortune охарактеризувало цей момент як час істини, поставивши питання: чи прямують акції ШІ до затяжного спаду, чи просто проходять через необхідне «струшування» надмірного оптимізму . Цифри рекордного припливу капіталу свідчать, що значна частина інвесторів обрала останнє тлумачення.

Виважена стратегія UBS для торгівлі на темі ШІ

Швейцарський банк UBS прямо прокоментував турбулентність, визнаючи короткострокову волатильність, пов'язану з вищими капітальними витратами на ШІ та страхами, що досягнення ШІ можуть зруйнувати бізнес-моделі софтверних компаній . Попри ці занепокоєння, в UBS переконані, що довгострокові перспективи зростання ШІ залишаються непохитними, вказуючи на потужні сигнали базового попиту по всьому ланцюжку постачання ШІ .

Поради UBS клієнтам були нюансованими: замість загального схвалення сектору, банк рекомендував привести асигнування в американський технологічний сектор до рівня стратегічних бенчмарків . Ця рекомендація відображала попереднє рішення банку знизити рейтинг сектору інформаційних технологій США з «вище ринку» до «нейтрально», посилаючись на менш сприятливий профіль ризику та дохідності, оскільки економічні реалії масових капітальних витрат стають відчутними . Однак для інвесторів із відповідною толерантністю до ризику та часовим горизонтом UBS чітко радив вибірково додавати позиції в ШІ під час періодів слабкості . Акцент на вибірковості знаменує дорослішання теми ШІ-інвестицій, оскільки ринок дедалі більше розмежовує бенефіціарів із сильним зростанням доходів та потенціалом монетизації від тих, хто його не має .

Втеча в облігації прискорюється

Поки ринки акцій боролися з волатильністю, ринок інструментів із фіксованою дохідністю продовжував притягувати величезні суми. Глобальні облігаційні фонди залучили чистими $18,27 млрд за тиждень . Цей попит на облігації відображає подвійне завдання: захисну ротацію на тлі турбулентності на ринках акцій та стійку ставку на те, що інфляційна невизначеність збереже дохідності на привабливому рівні.

Цей приплив не був поодиноким явищем, а частиною сталої тенденції. У попередній звітний період облігаційні фонди вже залучили понад $31 млрд , і привабливість фіксованої дохідності була постійною протягом 2026 року, оскільки політика центральних банків залишається в стані невизначеності .

Географічна диверсифікація триває

Тижневі дані також підтвердили другорядний наратив року: стійку ротацію капіталу зі сконцентрованих позицій у США на європейські та азійські ринки. У той час як американські фонди акцій продовжили свою 11-тижневу серію припливів, європейські та азійські фонди також зафіксували позитивні потоки . Ця модель була характерною рисою потоків 2026 року, оскільки інвестори прагнуть диверсифікуватися від потенційно переоцінених технологічних гігантів США та застрахуватися від корекції на окремому ринку .

Європейські фонди були особливими бенефіціарами цієї тенденції, часом залучаючи найбільші тижневі припливи принаймні з 2022 року . Це питання частково оцінки вартості, але також відображає стратегічний поштовх до отримання ширшого доступу до відновлення світової економіки та уникнення ризику концентрації в індексах США, насичених ШІ.