Глава TSMC Сі Сі Вей назвав конкурентів «мрійниками» в гонитві за 2-нм техпроцесом

Ера 2 нанометрів починається, і вона вже розпродана

Центральним елементом технологічної розповіді TSMC є її наступне покоління — 2-нанометровий (N2) техпроцес, який офіційно вийшов на масове виробництво у четвертому кварталі 2025 року . Під час попереднього звітного дзвінка Вей описав цей вузол як «ще один великий і довготривалий», вказавши на його стратегічну важливість на роки вперед .

Нова технологія одночасно нарощується на заводах у Сіньчжу та Гаосюні на Тайвані, а розширення виробництва настільки агресивне, що потужності, за прогнозами, зростатимуть із середньорічним темпом 70% з 2026 по 2028 рік [19, 5]. Навіть за такого стрімкого нарощування попит все одно випереджає пропозицію. Індустріальні джерела повідомляють, що наявні 2-нм заводи TSMC вже повністю законтрактовані на весь 2026 рік, а серед якірних замовників, які гарантували собі ранні потужності, — майбутній iPhone від Apple .

Щоб задовольнити цей попит, TSMC планує значне фізичне розширення. Компанія поділилася з урядом Тайваню планами побудувати три додаткові 2-нм заводи у Південно-тайванському науковому парку, довівши їхню кількість із запланованих семи до десяти . Водночас прискорене будівництво в Аризоні призведе до того, що 30% потужностей для 2-нм та більш досконалих процесів будуть розташовані у США, а другий завод в Аризоні, як очікується, розпочне масове виробництво на кілька кварталів раніше, ніж планувалося .

Фінанси рекордного року підживлюють історичні витрати

Стратегічні заяви Вея підкріплювалися приголомшливими фінансовими показниками. Він назвав 2025 рік рекордним, зазначивши, що вартість акцій компанії зросла більш ніж удвічі — з NT$950 до NT$2,425 за акцію, а грошові дивіденди зросли більш ніж на 30% .

Щоб скористатися тим, що Вей назвав «мегатрендом ШІ», компанія розпочинає найдорожче розширення у своїй історії . У 2026 році TSMC планує капітальні видатки на верхній межі діапазону у US$52–56 млрд [7, 8]. Вей попередив, що навіть ці історичні витрати — що є приблизно на 30% більше за US$40,9 млрд, витрачених у 2025 році, — все одно можуть бути недостатніми для задоволення «надзвичайно сильного» попиту, спричиненого ШІ [7, 14].

Основна частина цих витрат, близько 70-80%, буде спрямована на передові техпроцеси, а решта розподілиться між спеціалізованими технологіями, а також передовим пакуванням, тестуванням та виробництвом масок . Це відображає стан ланцюга постачання, де потужності TSMC з передового CoWoS-пакування також «дуже обмежені і залишаються повністю розпродані на весь 2025 та на початок 2026 року» .

Дивлячись у майбутнє, Вей дав прогноз, що зростання доходів у 2026 році перевищить 30% у доларовому еквіваленті . Він також окреслив нові драйвери зростання за межами поточного буму ШІ, вказавши на робототехніку та автономне водіння як на величезні можливості на горизонті .

«Бажаю йому успіху»: холодна відповідь Ілону Маску

Загрози конкуренції не обмежуються традиційними виробниками чипів. У примітному обміні репліками акціонер запитав про чутки, що Ілон Маск планує побудувати величезний завод "TeraFab" для постачання власних компаній . Відповідь Вея була короткою і самовпевненою: «Мій єдиний висновок — побажати йому успіху» .

Він розширив свою думку історичним екскурсом, який став лейтмотивом усіх зборів. «За останні майже 40 років у нас ніколи не бракувало конкурентів, — сказав Вей. — Ми завжди були переможцями і залишимося ними в майбутньому» . Ця заява стала чітким сигналом, що незалежно від того, чи є її суперником традиційний виробник чи найбагатша людина світу, стратегія та впевненість TSMC залишаються непохитними.