SK Hynix подвоїть потужності з випуску пластин до 2031 року на тлі структурного дефіциту пам'яті

Голова SK Group Чей Те Вон виступив на виставці Computex у Тайбеї 2 червня 2026 року з жорстким попередженням: індустрія чипів пам'яті переживає не звичайний циклічний спад, а глибокий структурний дефіцит, спричинений штучним інтелектом, який триватиме до кінця десятиліття. Щоб задовольнити невпинний попит, особливо на високопродуктивну пам'ять HBM (High Bandwidth Memory), SK Hynix планує подвоїти загальний обсяг виробництва кремнієвих пластин протягом наступних п'яти років .

Це перший випадок, коли SK Group публічно озвучила настільки чітку виробничу ціль . Напередодні аналітики Goldman Sachs у своїй записці посилили серйозність ситуації, назвавши наступні роки потенційно «найжорсткішим дефіцитом пам'яті, який будь-коли переживала галузь», і підвищивши прогнози дефіциту на 2027 рік вище за рівень 2026 року .

План SK Hynix на найближчі п'ять років

Спілкуючись із журналістами біля стенду SK Hynix, Чей окреслив масштаб виклику. «Ми збираємося подвоїти всі потужності протягом наступних п'яти років, — сказав він. — Є багато перешкод і труднощів, але ми їх подолаємо та розширимося» . Хоча точну суму інвестицій він не назвав, Чей підтвердив, що капітальні витрати SK Hynix у 2026 році значно перевищать 30,2 трлн вон (приблизно $20 млрд), витрачені у 2025-му .

Проблеми не лише фінансові. Чей наголосив, що будівництво нового заводу з виробництва напівпровідників вимагає щонайменше трьох років від ухвалення рішення до запуску, що унеможливлює швидку реакцію на попит . Ця природна затримка є ключовою причиною, чому він вважає дефіцит структурним, а не просто тимчасовим сплеском .

«Дефіцит пам'яті триватиме до 2030 року»

Прогноз Чея виходить далеко за межі типового дворічного циклу. На глобальному круглому столі для ЗМІ він заявив: «Ми все ще дотримуємося попереднього прогнозу, що дефіцит пам'яті збережеться до 2030 року», пов'язуючи це з поширенням центрів обробки даних для ШІ, фабрик штучного інтелекту та ПК з підтримкою AI . Сегмент HBM, критично важливий для графічних платформ Nvidia, перебуває в центрі цієї динаміки. Попит на ці спеціалізовані високопродуктивні чипи означає, що вузьким місцем є не просто обсяги, а здатність виробляти правильний тип надскладних компонентів у великих масштабах .

Goldman Sachs: Найбільший дефіцит за 15 років

Кількісна картина з аналітичної записки Goldman Sachs від 1 червня 2026 року підкріплює попередження Чея конкретними цифрами. Аналітики Джуні Лі та Джеймс Шнайдер прогнозують, що спричинений ШІ дефіцит пам'яті буде гострішим у 2027 році, ніж у 2026-му, а нестача пропозиції збережеться й у 2028 році. Згідно з прогнозами, дефіцит DRAM становитиме 5,0% у 2026 році та погіршиться до 5,9% у 2027-му, водночас нестача NAND очікується на рівні 4,4% та 4,6% відповідно. Дефіцит HBM прогнозується ще гострішим .

Раніше цього року банк уже бив на сполох, описуючи ситуацію як найбільший розрив у постачанні DRAM за 15 років та рекордний дефіцит NAND . Відтоді Goldman Sachs зміцнився у своїй тезі про те, що бум пам'яті буде «вищим та довшим» (“Higher for Longer”) .

Підвищення цільових цін: У березні 2026 року, враховуючи зростання цін, Goldman Sachs підвищив цільову ціну для SK Hynix з 1,2 млн вон до 1,35 млн вон, а для Samsung Electronics — з 205 тис. вон до 260 тис. вон, зберігши рейтинг «купувати» для обох компаній. Аналітики назвали поточне зростання ринку пам'яті найсильнішим за всю історію .

Експансія на Тайвані та боротьба за лідерство у HBM

Присутність Чея Те Вона на Computex у Тайвані — батьківщині TSMC, ключового партнера у сфері передового пакування мікросхем — має стратегічне значення. Хоча нові деталі партнерства з TSMC щодо наступного покоління платформи Nvidia Vera Rubin не розголошувалися, Чей провів зустрічі з керівниками в Тайбеї . Загальний контекст зрозумілий: SK Hynix є домінуючим постачальником HBM для поточних архітектур Nvidia, і збереження цієї переваги через співпрацю з тайванською напівпровідниковою екосистемою є критично важливим у процесі масштабування.

Чей також підтвердив, що SK Hynix подала заявку на лістинг американських депозитарних розписок у Нью-Йорку цього року, що свідчить про намір залучити капітал на глибших ринках для фінансування масштабної багаторічної експансії .

---

Джерела не містили конкретної оцінки Goldman Sachs щодо загального обсягу ринку HBM до 2028 року, а також детальних зобов'язань щодо платформи Vera Rubin.