Китайські гіганти напівпровідників SMIC та Hua Hong встановили рекорди завдяки штучному інтелекту

Чому це сталося: Ефект переливу від ШІ на зрілі техпроцеси

Головним драйвером став попит на мікросхеми для штучного інтелекту, виготовлені за зрілими (застарілими/спеціалізованими) техпроцесами. Провідні світові фаундрі перенаправили свої передові потужності на виробництво ШІ-прискорювачів, що створило дефіцит на ринку та відкрило вікно можливостей для SMIC. Компанія отримала замовлення на периферійні ШІ-чіпи, а також мікросхеми для обчислювальної техніки, промисловості та автомобільної електроніки .

Прогноз: Вищі ціни та більше потужностей

У третьому кварталі 2026 року SMIC очікує зростання доходу на 2–4% у порівнянні з попереднім кварталом (до приблизно $3,07–$3,13 млрд), а валова маржа має покращитися до 26–28% . Співгенеральний директор Чжао Хайцзюнь повідомив, що SMIC підвищив ціни на свої найзатребуваніші потужності та активно розглядає можливість закупівлі додаткового виробничого обладнання, оскільки замовлення, пов'язані зі ШІ, перевищили попередні прогнози . Компанія очікує, що попит з боку ШІ та центрів обробки даних залишатиметься високим у другій половині 2026 року .

Hua Hong Grace — Q2 2026: Чистий прибуток зріс на 386%

Hua Hong Grace Semiconductor також повідомила про рекордні фінансові показники. Дохід склав $717,5 млн, що на 26,8% більше, ніж торік, і на 8,6% більше, ніж у першому кварталі 2026 року, перевищивши власний прогноз компанії у $690–700 млн .

Чистий прибуток, що припадає на акціонерів, досяг $30,6 млн, що є вражаючим стрибком на 385,9% порівняно з минулим роком та на 84,6% порівняно з попереднім кварталом . Валова маржа склала 16,5%, що на 5,6 відсоткових пункти вище, ніж у другому кварталі 2025 року, та на 3,5 пункти вище, ніж у першому кварталі 2026 року .

Чому це сталося: Попит на ШІ виходить за межі пам'яті

Президент Пен Бай пояснив зростання тим, що спричинений ШІ підйом попиту поширився з мікросхем пам'яті на сегменти логіки, аналогових мікросхем, мікроконтролерів (MCU), вбудованої/автономної енергонезалежної пам'яті, силових дискретних компонентів та радіочастотних (RF) мікросхем, що призвело до дисбалансу попиту та пропозиції .

Прогноз: Повна завантаженість та подальше розширення

Hua Hong прогнозує дохід у третьому кварталі 2026 року на рівні $770–$780 млн (подальше зростання порівняно з попереднім кварталом) та валову маржу в 16–18%. За словами керівництва, середину цього діапазону приблизно на 60% буде забезпечено за рахунок підвищення середніх цін продажу, а на 40% — за рахунок збільшення обсягів виробництва . Компанія працює на повну потужність, щоб задовольнити внутрішній попит на ШІ-мікросхеми, і продовжує розширювати потужності, зокрема, вводить в експлуатацію фабрику Fab 9A в Усі .

Загальна картина: Фабрики працюють на межі можливостей

Обидві компанії зараз працюють на повну потужність, оскільки китайські технологічні гіганти та стартапи змагаються за доступ до вітчизняних мікросхем для ШІ, вільних від експортних обмежень США . Зростання в сегменті зрілих та спеціалізованих техпроцесів підкреслює ширшу динаміку: у той час, як світова індустрія фаундрі пріоритезує передові техпроцеси для прискорювачів ШІ, попит на застарілі та спеціалізовані мікросхеми — управління живленням, аналогові мікросхеми, MCU та вбудовану пам'ять — перейшов до китайських фаундрі, які добре позиціоновані, щоб захопити цей бізнес .

З огляду на те, що SMIC прогнозує валову маржу вище 26%, а Hua Hong утримує маржу на рівні 16–18%, найближча перспектива свідчить про те, що викликаний ШІ цикл зростання має потенціал для продовження для обох компаній.