Світ на порозі найгіршого дефіциту мікросхем пам'яті в історії: 2027 рік буде критичним

Глобальний дефіцит мікросхем пам'яті не просто триває — він посилюється. У липні та серпні 2026 року три домінуючі виробники пам'яті — Samsung, SK Hynix і Micron — оприлюднили заяви та фінансові результати, які малюють похмуру картину: обмеження пропозиції поглибляться у 2027 році і, ймовірно, триватимуть принаймні до 2028 року, причому деякі керівники попереджають про дефіцит навіть після 2030 року.

Ця стаття зібрала ключові події, від рекордних прибутків Samsung до цінових шоків для споживачів та структурних зрушень у галузі, на основі звітів Reuters, Deloitte, DigiTimes та інших джерел станом на серпень 2026 року.

Прогноз дефіциту пропозиції: 2027 рік стане найгіршим

• Samsung попередив, що дефіцит пам'яті поглибиться у 2027 році та триватиме щонайменше до 2028 року. Компанія зазначила, що термін від початку будівництва фабрики до виробництва становить понад 3,5 роки, що є ключовим обмеженням . Samsung закріплює 60–70% запланованих потужностей у багаторічних контрактах із фіксованими мінімальними цінами .
• SK Hynix — генеральний директор Квак Но-джун назвав 2027 рік «найгіршим роком в історії галузі з точки зору пропозиції» та спрогнозував, що попит перевищуватиме пропозицію навіть після 2030 року .
• За даними DigiTimes, Samsung, SK Hynix і Micron уже повністю розподілили всю свою виробничу потужність DRAM та HBM на 2027 рік. Потужності NAND flash також значною мірою продані наперед .
• Розподіл для клієнтів, за повідомленнями, становить лише 60–70% від запитаних обсягів, тобто покупці отримують лише близько двох третин того, що хочуть .
• Micron має дещо менш похмурий прогноз. Генеральний директор Санджай Мехротра очікує, що дефіцит пам'яті триватиме до 2027 року, хоча він прогнозує, що зрештою ситуація покращиться у 2028 році . UBS прогнозує, що індустрія DRAM може залишатися структурно дефіцитною щонайменше до другого кварталу 2028 року .

Рекордний прибуток Samsung у другому кварталі 2026 року — завдяки дефіциту

Samsung Electronics отримав рекордний операційний прибуток у другому кварталі 2026 року в розмірі 89,5 трлн вон (~$62 млрд), що на 1 814% більше порівняно з минулим роком, при консолідованому доході 171,5 трлн вон . Лише напівпровідниковий (DS) підрозділ повідомив про операційний прибуток приблизно 89,2 трлн вон — зростання більш ніж у 250 разів порівняно з попереднім роком .

Вражаюче, але власний мобільний бізнес Samsung та підрозділ мереж вперше зафіксували операційний збиток у другому кварталі 2026 року, що безпосередньо пояснюється зростанням цін на мікросхеми пам'яті, які з'їдають маржу . Це яскрава ілюстрація того, як дефіцит шкодить навіть самим виробникам у їхніх подальших підрозділах.

Повідомляється, що передові лабораторії ШІ діляться довгостроковими прогнозами попиту безпосередньо з Samsung у рамках переговорів про багаторічні угоди на постачання — ознака того, що гіперскейлери намагаються забронювати потужності DRAM, NAND та HBM на роки вперед .

Структурний зсув: це не звичайний цикл пам'яті

• Deloitte попередив, що ця криза структурно відрізняється від попередніх циклів. Очікується, що капітальні витрати гіперскейлерів перевищать $1 трлн у 2026 році, що більш ніж удвічі перевищує плани січня 2026 року . Частка пам'яті в капітальних витратах гіперскейлерів, за прогнозами, зросте з ~8% у 2023–2024 роках до ~30% у 2026 році та потенційно до 48% до 2027 року .
• Очікується, що сукупні капітальні витрати Samsung, SK Hynix та Micron зростуть до $146 млрд у 2027 році, що приблизно в 3,4 раза більше, ніж три роки тому .
• Загальний світовий ринок пам'яті, за прогнозами, наблизиться або перевищить $1 трлн доходу до 2027 року, порівняно з приблизно $85–90 млрд на дні падіння у 2023 році .

Вплив на споживчі ціни вже відчутний

• За повідомленнями, ціна PC DRAM досягла приблизно $24 за модуль, що на 14,3% більше порівняно з попереднім місяцем і приблизно у вісім разів більше з 2016 року .
• Ціни на NAND зростають 19 місяців поспіль станом на середину 2026 року .
• Прогнозоване падіння поставок ноутбуків у третьому кварталі на 10,6% пов'язують зі зростанням вартості пам'яті .
• Apple підвищила ціни на MacBook на $100–$300 у відповідь на зростання вартості компонентів .
• Власний мобільний підрозділ Samsung вперше зафіксував операційний збиток у другому кварталі 2026 року, що безпосередньо пов'язано зі зростанням цін на мікросхеми пам'яті .

Скептицизм, юридичні виклики та розбіжності аналітиків

Не всі сприймають наратив про тривалий дефіцит як належне.

• Скептицизм щодо прогнозу Samsung виник через те, що Samsung має прямий фінансовий стимул говорити про тривалий дефіцит — її рекордні прибутки залежать від постійної обмеженої пропозиції та високих цін .
• У Каліфорнії подано позов про картельне ціноутворення між Samsung, SK Hynix і Micron, який звинувачує трьох домінуючих виробників пам'яті в координації обмежень пропозиції .
• Деякі аналітики ставлять під сумнів, чи справді дефіцит триватиме до 2030 року, як попереджає SK Hynix, зазначаючи, що агресивні капітальні витрати можуть привести нову пропозицію на ринок швидше, ніж очікується . Керівництво Samsung само визнало, що планує можливий спад на ринку пам'яті приблизно у 2028 році, побоюючись, що поточний бум може призвести до надмірних інвестицій та чергового циклу краху .