Біткойн на порозі прориву: капітуляція, як у 2022-му, і патерн із ціллю $76 000

Найдовша капітуляція з часів FTX

Інструмент Glassnode — 45-метрична теплова мапа позиції біткойна в циклі (Bitcoin Cycle Position Heatmap) — залишається в режимі «капітуляції» протягом усього 2026 року. Це найдовша «холодна» смуга з часів ведмежого ринку епохи FTX . Композитний показник Cycle Composite, який стискає ці 45 індикаторів у єдине значення від 0 до 100, зараз становить 19,9 — найхолодніший рівень із кінця 2022 року .

Сорок один із 45 окремих ончейн-індикаторів перебувають у нижніх двох квінтилях своїх історичних циклічних діапазонів . Частка пропозиції в прибутку впала приблизно до 57,5% — рівня, який історично збігався з дном ведмежого ринку .

Дані CryptoQuant підсилюють картину глибокого виснаження продавців. Їхній адаптивний коефіцієнт ризику продажу (Adaptive Sell-side Risk Ratio) становить 0,031 (3-й перцентиль), а фірма визначає структурну зону накопичення від $57 000 до $64 000, де великі гаманці активно купують . Лише наприкінці липня великі гаманці накопичили приблизно 40 100 BTC за дев'ять днів .

Співзасновник Glassnode Рафаель Шульце-Крафт застеріг, що хоча показники й екстремальні, вони ще не досягли такого ж холоду, як рівні, що позначали попередні беззаперечні дна ведмежого ринку .

Технічний патерн на $76 000

На денному графіку біткойна формується патерн «перевернуті голова та плечі» (inverse H&S) — типова бичача розворотна модель, яка з'являється наприкінці спадних трендів .

Патерн ще не підтверджено. Для його активації необхідне рішуче денне закриття вище за лінію шиї на $66 800 . Ковзна середня за 50 місяців (50-month EMA) біля $65 827 додає опору зверху, розташовуючись трохи нижче лінії шиї .

Аналітики попереджають: відхилення від лінії шиї може призвести до повторного тесту зони підтримки $60 000–$62 500 . Деякі трейдери також бачать більший, довгостроковий патерн «голова та плечі» на старших таймфреймах, який вказує на потенційний рух униз до зони $35 000–$41 000 .

Експерт із технічного аналізу Томас Булковський вважає «перевернуті голову та плечі» одним із найнадійніших графічних патернів після підтвердження — за деякими дослідженнями, історичний рівень успіху перевищує 70% .

Інституційний попит без руху ціни

Спотові біткойн-ETF у США залучили $853,54 мільйона чистих надходжень за тиждень, що завершився 7 серпня. Це найсильніший тижневий показник із середини квітня . Тільки IBIT від BlackRock забезпечив приблизно $693 мільйони — близько 81% від загального обсягу . Разом із припливом у спотові Ethereum-ETF обсягом приблизно $244,94 мільйона загальна сума сягнула приблизно $1,1 мільярда .

Незважаючи на сплеск інституційного попиту, ціна біткойна залишається відносно плоскою. Це розходження — купівлю ETF поглинає тиск продавців з боку інших учасників ринку — аналітики уважно відстежують .

Макроекономічні каталізатори на горизонті

Наступними великими макроподіями для ризикових активів стануть публікації даних щодо CPI та PPI . Інструмент CME FedWatch показує 56% ймовірності паузи в підвищенні ставок на вересневому засіданні FOMC, хоча ця оцінка змінюється з надходженням нових даних .

Підсумок: в очікуванні прориву

Біткойн перебуває в критичній точці. Ончейн-метрики демонструють екстремальне виснаження продавців у найдовшій фазі капітуляції з часів FTX, а інституційний попит через ETF значно посилився. Формується бичачий технічний патерн, але він ще не підтверджений.

Найважливіший рівень для спостереження — $66 800. Підтверджене закриття вище за цю лінію шиї може відкрити шлях до $76 000. Невдача з проривом залишить біткойн у діапазоні $57 000–$64 000 — зоні накопичення, визначеній CryptoQuant . Дані CPI та PPI, а також вересневе рішення ФРС — ось макротригери, які, ймовірно, визначать, у який бік розв'яжеться наступний значний рух.