Samsung пропонує HBM4 за ціною понад $4 за гігабіт: що відомо про переговори

Samsung, за повідомленнями ЗМІ, хоче отримувати за HBM4 для постачань у 2027 році від середини до верхньої частини $4 за гігабіт. Для порівняння, нинішню ціну HBM3E оцінюють приблизно в $1,50 за гігабіт — тобто йдеться про суму більш ніж утричі вищу. Але це озвучена під час переговорів пропозиція, а не підтверджена ціна укладеного контракту. 40

Важливо також не плутати цю пропозицію з прогнозом TrendForce про зростання середньої ціни HBM на 121% у 2027 році. Такий показник усереднює різні продукти та їхню частку в продажах, тож він не підтверджує, що покупці погодяться саме на ціну, яку називає Samsung. 4

Що відомо про переговори Samsung

За даними Maeil Business Newspaper, Samsung розпочала з великими клієнтами переговори про річні контракти на постачання HBM4 наступного року. У них компанія запропонувала ціну в діапазоні від середини до верхньої частини $4 за гігабіт; поточну ціну HBM3E видання оцінює приблизно в $1,50 за гігабіт. 40

Однак пропозиція ще не означає, що сторони домовилися. За іншими повідомленнями, значну частину обсягів HBM на наступний рік уже обговорили, але остаточні контрактні ціни Samsung залишаються невизначеними. 19 Micron, натомість, повідомила про угоди на переважну частину своїх поставок HBM у бітах на календарний 2027 рік — за цінами, вищими за погоджені на 2026-й. 35

Чому виробники можуть вимагати більше

Попит на пам’ять HBM зростає разом із розширенням AI-серверів. Водночас HBM і звичайна DRAM конкурують за обмежені виробничі потужності та пластини для передових техпроцесів. TrendForce також зазначає, що вихід на стабільний рівень виробництва нових поколінь потребує часу, тож обмежена пропозиція може зберігатися й у 2027 році. 4

Результати Micron — ще один сигнал активного ринку, але не доказ того, що клієнти погодяться на умови Samsung. Компанія звітувала про виторг $54,23 млрд за четвертий фінансовий квартал, перевищивши наведений ринковий прогноз у $51,07 млрд. 31

Кваліфікація та конкуренція можуть вплинути на ціну

Перш ніж використовувати нову пам’ять у своїх системах, замовники мають перевірити її сумісність і характеристики — пройти кваліфікацію продукту. На те, чи приймуть вони всю запропоновану надбавку, можуть вплинути результати цих перевірок і доступність альтернатив від інших постачальників. 43

Тому варто розрізняти стартову цінову пропозицію та ціну, зафіксовану в контракті. Угоди Micron за вищими цінами можуть посилити позицію постачальників у переговорах, але не гарантують, що Samsung отримає такі самі умови. Це індикатор ринкової кон’юнктури, а не підтвердження фінальної ціни Samsung. 35

Що саме прогнозує TrendForce

TrendForce очікує, що середня ціна HBM з урахуванням структури продажів у 2027 році буде на 121% вищою, ніж роком раніше. На прогноз впливають обмежена пропозиція та збільшення частки дорожчої HBM4 у загальному обсязі продажів. 4

«Середня з урахуванням структури продажів» означає, що показник поєднує ціни різних продуктів і частку кожного з них. Це не те саме, що конкретна ціна HBM4, яку, за повідомленнями, пропонує Samsung, і не означає, що всі різновиди HBM подорожчають на однаковий відсоток.

Експорт чипів і найближчий звіт Samsung

Південнокорейські торговельні дані свідчать про сильну динаміку в секторі: за попередніми даними, у вересні експорт чипів сягнув $60,3 млрд. Це загальний показник галузі, а не свідчення про ціну конкретного контракту на HBM4. 41

Попередні результати Samsung за третій квартал очікуються 8 жовтня. Вони дадуть змогу оцінити поточний стан бізнесу компанії, але прогнозам аналітиків додають невизначеності зміцнення вони та можливі витрати на бонуси: частина аналітиків через ці чинники знизила свої оцінки. Сам по собі звіт не підтвердить ціну контрактів на HBM4 для 2027 року, які ще узгоджують. 34

Підсумок

За повідомленнями ЗМІ, Samsung пропонує ціну на HBM4 у діапазоні від середини до верхньої частини $4 за гігабіт — більш ніж утричі вище за орієнтир близько $1,50 для HBM3E. Попит з боку AI-серверів, обмежені виробничі потужності та угоди Micron на 2027 рік допомагають зрозуміти, чому постачальники домагаються підвищення. Але пропозиція Samsung — ще не укладена угода: на остаточну ціну вплинуть результати кваліфікації, доступні альтернативи та переговори з клієнтами.