Голова TSMC попереджає: дефіцит чипів для ШІ триватиме роками, незважаючи на рекордні інвестиції

Навіть попри агресивний план глобальної експансії компанії — будівництво нових виробничих майданчиків у Сполучених Штатах, Японії, Німеччині та продовження розширення на Тайвані — Вей визнав, що цього «недостатньо, далеко не достатньо», особливо для задоволення попиту найбільших американських клієнтів, таких як Apple та Nvidia . Компанія пришвидшує закупівлю обладнання та тісно співпрацює з постачальниками, щоб прискорити прогрес, спрямовуючи капітальні витрати на 2026 рік до верхньої межі рекордного діапазону в $52–56 млрд .

Попри ці величезні інвестиції, Вей попередив, що обмеження пропозиції, як очікується, збережуться щонайменше до 2027 року, перетворюючи це на тривалу еру дефіциту потужностей, а не на швидкоплинну кризу .

Навігація в новому конкурентному ландшафті: Intel та Terafab

Дисбаланс попиту та пропозиції підбадьорив конкурентів, і Вей прямо звернувся до двох найбільш обговорюваних: Intel та ініціативи Ілона Маска Terafab. Він охарактеризував обидві компанії як таких, що перебувають у дивній подвійній ролі — «клієнти та конкуренти» — динаміка, яка ілюструє складність сучасної напівпровідникової індустрії .

Коли мова зайшла про Intel, Вей не добирав слів, назвавши її «грізним конкурентом», якого TSMC «ніколи не буде недооцінювати», навіть попри те, що Intel залишається значним клієнтом ливарних послуг TSMC .

Однак його найгостріші коментарі були спрямовані на амбіції проєкту Ілона Маска Terafab, який має на меті створити величезний власний кампус з виробництва чипів. Вей висловив те, що багато галузевих оглядачів сприйняли як відверте повернення до реальності. Він наполягав на тому, що «у ливарному бізнесі немає коротких шляхів», і що фундаментальні правила гри — технологічне лідерство, виробнича досконалість та довіра клієнтів — є незмінними . Наголошуючи на довгих термінах, необхідних для будівництва та запуску нового заводу, він опосередковано поставив під сумнів думку, що новий гравець може швидко скоротити розрив, незалежно від своїх ресурсів .

Хоча коментарі щодо Samsung не були ключовими на цих зборах, загальний посил Вея окреслив технологічне лідерство та послужний список TSMC як захисний рів. Аналітики зазначали, що дефіцит пропозиції у TSMC дійсно створює можливість для конкурентів, таких як Intel та Samsung, захопити частину бізнесу, хоча ніхто ще не зрівнявся з TSMC за виходом придатних виробів та масштабом на її передових техпроцесах .

Рекордні фінансові показники, підживлені бумом ШІ

Конкурентні загрози та попередження про дефіцит потужностей врівноважуються найпотужнішими фінансовими результатами в історії компанії. Вей представив перший квартал 2026 року, який перевершив усі прогнози, з виторгом у $35,9 млрд . Здатність компанії конвертувати попит у прибуток була очевидною: валова маржа склала 66,2% , а операційна маржа — 58,1% . Квартальний чистий прибуток злетів на 58% у річному вимірі до рекордних T$572,5 млрд ($18,2 млрд), що стало восьмим кварталом поспіль із двозначним зростанням .

Імпульс не сповільнюється. На другий квартал 2026 року TSMC прогнозує виторг у діапазоні від $39,0 млрд до $40,2 млрд — цифра, значно вища за $30,1 млрд, зафіксованих у тому ж періоді 2025 року . На весь рік компанія переглянула свій прогноз і тепер очікує, що продажі у 2026 році зростуть більш ніж на 30% у доларовому еквіваленті .

Вей пояснив ці показники успішним нарощуванням виробництва за передовими технологіями. 3-нм (нанометровий) техпроцес перебуває в стадії масового виробництва, а 2-нм чипи вже випускаються серійно, що дозволяє TSMC бути на покоління попереду .

Домінуючий, але обережний лідер ринку

Позиція TSMC як найбільшого у світі контрактного виробника чипів наразі є непохитною: компанія виробляє понад 90% передових логічних інтегральних схем, що використовуються в серверах для ШІ . Маючи такий важіль впливу, Вей також дав сигнал про зацікавленість у вищих цінах на чипи, щоб відобразити цінність цих дефіцитних, передових потужностей .

І все ж, під бадьорими фінансовими прогнозами криється нотка вразливості. Компанія витрачає десятки мільярдів на вирішення проблеми, яка не має швидкого рішення, і стикається з постійним геополітичним тиском, що є неминучим для наріжного каменя глобального технологічного ланцюга постачання. Сам Вей підсумував цю напругу на попередній телефонній конференції, просто сказавши: «Я також дуже нервую з цього приводу» . Саме це відверте визнання, поєднане зі стратегією максимальних інвестицій та технологічного домінування, визначає те, як TSMC рухається в епоху мегатренду штучного інтелекту.