Дженсен Хуан зміцнює AI-альянс у Кореї: Vera CPU отримає DRAM від SK Hynix, на горизонті IPO на $14 млрд

Чотириденний візит Дженсена Хуана до Сеула на початку червня 2026 року був не просто тріумфальним туром — це був саміт з питань ланцюга постачання, замаскований під низку дружніх вечерь. Зустрічі принесли конкретні підтвердження щодо нового обладнання, окреслили новий «тріумвірат» постачальників HBM4 та дали ранні сигнали про розширення партнерства від чипів пам'яті до людиноподібних роботів.

Vera CPU офіційно отримає DRAM від SK Hynix

Найбільш конкретним технічним підсумком візиту стало підтвердження Хуана, що центральний процесор наступного покоління Nvidia Vera використовуватиме чипи DRAM від SK Hynix, що виводить відносини компаній далеко за межі пам'яті з високою пропускною здатністю (High Bandwidth Memory, HBM) . Хуан сказав журналістам біля одного з сеульських ресторанів у неділю, 7 червня, що майбутні лінійки суперкомп'ютерів Nvidia для ШІ — Vera Rubin та CPU Vera — покладатимуться на DRAM від SK Hynix . Цей CPU є центральним елементом архітектури Vera Rubin, яка поєднує новий процесор сімейства Grace з графічним процесором наступного покоління, і вибір корейського партнера для цього сокета є чітким сигналом стратегічного вирівнювання ланцюгів постачання.

Обсяги HBM4 та домінування SK Hynix

Хуан використав візит, щоб покласти край місяцям спекуляцій навколо HBM4. Вийшовши з літака в сеульському аеропорту Кімпхо 5 червня, він підтвердив, що всі три провідні виробники пам'яті — Samsung, SK Hynix та Micron — сертифіковані та активно виробляють чіпи HBM4 для слотів платформи Nvidia Vera Rubin . Перші системи мають бути відвантажені в третьому кварталі 2026 року .

Галузеві аналітики оцінюють, що SK Hynix отримала близько 60–70% обсягу замовлень на HBM4 для Vera Rubin, тоді як частка Samsung становить приблизно 25–30%, а решту постачає Micron . Nvidia не розкривала офіційних цифр розподілу, і раніше, на початку 2026 року, аналітична фірма SemiAnalysis прогнозувала частку Micron на рівні 0% — схоже, сертифікація всіх трьох постачальників 5 червня остаточно розв'язала це питання .

Ширше партнерство: більше, ніж просто пам'ять

Графік Хуана в Сеулі завершився ранковим чаюванням у понеділок, 8 червня, з головою SK Group Чей Тхе-Воном у будівлі SK Seorin Building в районі Чонно — це була їхня п'ята зустріч за тиждень . SK Hynix підтвердила, що Чей і Хуан планують провести спільний брифінг для преси . Очікується, що план співпраці охоплюватиме закупівлю та постачання високопродуктивної пам'яті для ШІ, причому Хуан сигналізував, що угоди будуть «ще масштабнішими у другому півріччі та наступного року» .

План партнерства, ймовірно, включає:

• Глибші зобов'язання щодо постачання HBM та DRAM
• Спільне інвестування у виробничі потужності
• Розширення співпраці у сфері досліджень і розробок (R&D)
• Залучення SK Telecom, представники якої були присутні на недільній вечері разом із керівництвом SK Hynix

Хуан окреслив альянс у широкому сенсі, заявивши, що Nvidia «зростає разом з Hyundai Motor, LG, SK Hynix, Samsung та Naver» по всьому стеку ШІ . Він сказав, що привіз до Кореї «великий подарунок»: чотири нові напрями бізнесу — Vera Rubin, Vera, RTX Spark та Jetson Thor — а також плани створити в країні помітний дослідницький центр Nvidia .

Робототехніка, GTC та наступний сектор

Хуан оголосив робототехніку «наступним великим сектором» Південної Кореї та пообіцяв «сюрпризи» для країни . Він підкреслив, що Корея є «незамінною ключовою віссю» екосистеми ШІ Nvidia, і висловив намір розширити співпрацю за межі напівпровідників у сферу робототехніки та фабрик ШІ . В окремому коментарі Хуан припустив, що в майбутньому Сеул міг би приймати щорічну конференцію розробників GTC — це сигнал про те, наскільки центральним став корейський ринок для амбіцій Nvidia у сфері фізичного ШІ .

Дефіцит пам'яті та фінансове становище SK Hynix

Однак попри дипломатію за смаженою куркою, Хуан зробив і серйозне попередження: дефіцит пам'яті триватиме «досить багато років», оскільки попит з боку ШІ значно випереджає пропозицію . Потужності SK Hynix з виробництва HBM вже повністю розпродані до 2027 року, і деякі клієнти пропонують авансові платежі в розмірі 10–30%, щоб зарезервувати собі обсяги . На цьому тлі фінансові показники компанії вражають:

• Акції майже потроїлися з початку 2026 року і торгуються на рівні близько 1,97 млн вон
• Лише за останні 30 днів вони зросли більш ніж на 60%
• За рік зростання склало 207%, а коефіцієнт P/E становить 10,8×, тоді як у багатьох конкурентів він вище 15×
• Консенсус-прогноз аналітиків — «Активно купувати»

Для фінансування розширення заводів у Йон'іні, M15X та пакувального підприємства в Індіані, SK Hynix конфіденційно подала форму F-1 до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) для лістингу американських депозитарних розписок (ADR) у другій половині 2026 року. Очікується, що це дозволить залучити від $10 млрд до $14 млрд . Голова Чей вперше підтвердив розгляд лістингу на GTC 2026 у березні, назвавши це кроком до перетворення SK Hynix на «більш глобальну компанію», і відтоді компанія повідомила інвесторам, що отримала «надзвичайно позитивний» фідбек щодо цього плану .

Після того, як платформа Vera Rubin запущена в повноцінне виробництво, CPU Vera закріплено за DRAM від SK Hynix, а на горизонті замаячив лістинг у США, візит Хуана до Сеула ознаменував момент, коли ланцюг постачання ШІ Nvidia перетворився з транзакційного на структурний, закріпившись на корейському виробництві та ринках капіталу.