Обсяги HBM4 та домінування SK Hynix

Хуан використав візит, щоб покласти край місяцям спекуляцій навколо HBM4. Вийшовши з літака в сеульському аеропорту Кімпхо 5 червня, він підтвердив, що всі три провідні виробники пам'яті — Samsung, SK Hynix та Micron — сертифіковані та активно виробляють чіпи HBM4 для слотів платформи Nvidia Vera Rubin . Перші системи мають бути відвантажені в третьому кварталі 2026 року .

Галузеві аналітики оцінюють, що SK Hynix отримала близько 60–70% обсягу замовлень на HBM4 для Vera Rubin, тоді як частка Samsung становить приблизно 25–30%, а решту постачає Micron . Nvidia не розкривала офіційних цифр розподілу, і раніше, на початку 2026 року, аналітична фірма SemiAnalysis прогнозувала частку Micron на рівні 0% — схоже, сертифікація всіх трьох постачальників 5 червня остаточно розв'язала це питання .

Ширше партнерство: більше, ніж просто пам'ять

Графік Хуана в Сеулі завершився ранковим чаюванням у понеділок, 8 червня, з головою SK Group Чей Тхе-Воном у будівлі SK Seorin Building в районі Чонно — це була їхня п'ята зустріч за тиждень . SK Hynix підтвердила, що Чей і Хуан планують провести спільний брифінг для преси . Очікується, що план співпраці охоплюватиме закупівлю та постачання високопродуктивної пам'яті для ШІ, причому Хуан сигналізував, що угоди будуть «ще масштабнішими у другому півріччі та наступного року» .

План партнерства, ймовірно, включає:

• Глибші зобов'язання щодо постачання HBM та DRAM
• Спільне інвестування у виробничі потужності
• Розширення співпраці у сфері досліджень і розробок (R&D)
• Залучення SK Telecom, представники якої були присутні на недільній вечері разом із керівництвом SK Hynix

Хуан окреслив альянс у широкому сенсі, заявивши, що Nvidia «зростає разом з Hyundai Motor, LG, SK Hynix, Samsung та Naver» по всьому стеку ШІ . Він сказав, що привіз до Кореї «великий подарунок»: чотири нові напрями бізнесу — Vera Rubin, Vera, RTX Spark та Jetson Thor — а також плани створити в країні помітний дослідницький центр Nvidia .

Робототехніка, GTC та наступний сектор

Хуан оголосив робототехніку «наступним великим сектором» Південної Кореї та пообіцяв «сюрпризи» для країни . Він підкреслив, що Корея є «незамінною ключовою віссю» екосистеми ШІ Nvidia, і висловив намір розширити співпрацю за межі напівпровідників у сферу робототехніки та фабрик ШІ . В окремому коментарі Хуан припустив, що в майбутньому Сеул міг би приймати щорічну конференцію розробників GTC — це сигнал про те, наскільки центральним став корейський ринок для амбіцій Nvidia у сфері фізичного ШІ .

Дефіцит пам'яті та фінансове становище SK Hynix

Однак попри дипломатію за смаженою куркою, Хуан зробив і серйозне попередження: дефіцит пам'яті триватиме «досить багато років», оскільки попит з боку ШІ значно випереджає пропозицію . Потужності SK Hynix з виробництва HBM вже повністю розпродані до 2027 року, і деякі клієнти пропонують авансові платежі в розмірі 10–30%, щоб зарезервувати собі обсяги . На цьому тлі фінансові показники компанії вражають:

• Акції майже потроїлися з початку 2026 року і торгуються на рівні близько 1,97 млн вон
• Лише за останні 30 днів вони зросли більш ніж на 60%
• За рік зростання склало 207%, а коефіцієнт P/E становить 10,8×, тоді як у багатьох конкурентів він вище 15×
• Консенсус-прогноз аналітиків — «Активно купувати»

Для фінансування розширення заводів у Йон'іні, M15X та пакувального підприємства в Індіані, SK Hynix конфіденційно подала форму F-1 до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) для лістингу американських депозитарних розписок (ADR) у другій половині 2026 року. Очікується, що це дозволить залучити від $10 млрд до $14 млрд . Голова Чей вперше підтвердив розгляд лістингу на GTC 2026 у березні, назвавши це кроком до перетворення SK Hynix на «більш глобальну компанію», і відтоді компанія повідомила інвесторам, що отримала «надзвичайно позитивний» фідбек щодо цього плану .

Після того, як платформа Vera Rubin запущена в повноцінне виробництво, CPU Vera закріплено за DRAM від SK Hynix, а на горизонті замаячив лістинг у США, візит Хуана до Сеула ознаменував момент, коли ланцюг постачання ШІ Nvidia перетворився з транзакційного на структурний, закріпившись на корейському виробництві та ринках капіталу.

Обсяги HBM4 та домінування SK Hynix

Хуан використав візит, щоб покласти край місяцям спекуляцій навколо HBM4. Вийшовши з літака в сеульському аеропорту Кімпхо 5 червня, він підтвердив, що всі три провідні виробники пам'яті — Samsung, SK Hynix та Micron — сертифіковані та активно виробляють чіпи HBM4 для слотів платформи Nvidia Vera Rubin . Перші системи мають бути відвантажені в третьому кварталі 2026 року .

Галузеві аналітики оцінюють, що SK Hynix отримала близько 60–70% обсягу замовлень на HBM4 для Vera Rubin, тоді як частка Samsung становить приблизно 25–30%, а решту постачає Micron . Nvidia не розкривала офіційних цифр розподілу, і раніше, на початку 2026 року, аналітична фірма SemiAnalysis прогнозувала частку Micron на рівні 0% — схоже, сертифікація всіх трьох постачальників 5 червня остаточно розв'язала це питання .

Ширше партнерство: більше, ніж просто пам'ять

Графік Хуана в Сеулі завершився ранковим чаюванням у понеділок, 8 червня, з головою SK Group Чей Тхе-Воном у будівлі SK Seorin Building в районі Чонно — це була їхня п'ята зустріч за тиждень . SK Hynix підтвердила, що Чей і Хуан планують провести спільний брифінг для преси . Очікується, що план співпраці охоплюватиме закупівлю та постачання високопродуктивної пам'яті для ШІ, причому Хуан сигналізував, що угоди будуть «ще масштабнішими у другому півріччі та наступного року» .

План партнерства, ймовірно, включає:

• Глибші зобов'язання щодо постачання HBM та DRAM
• Спільне інвестування у виробничі потужності
• Розширення співпраці у сфері досліджень і розробок (R&D)
• Залучення SK Telecom, представники якої були присутні на недільній вечері разом із керівництвом SK Hynix

Хуан окреслив альянс у широкому сенсі, заявивши, що Nvidia «зростає разом з Hyundai Motor, LG, SK Hynix, Samsung та Naver» по всьому стеку ШІ . Він сказав, що привіз до Кореї «великий подарунок»: чотири нові напрями бізнесу — Vera Rubin, Vera, RTX Spark та Jetson Thor — а також плани створити в країні помітний дослідницький центр Nvidia .

Робототехніка, GTC та наступний сектор

Хуан оголосив робототехніку «наступним великим сектором» Південної Кореї та пообіцяв «сюрпризи» для країни . Він підкреслив, що Корея є «незамінною ключовою віссю» екосистеми ШІ Nvidia, і висловив намір розширити співпрацю за межі напівпровідників у сферу робототехніки та фабрик ШІ . В окремому коментарі Хуан припустив, що в майбутньому Сеул міг би приймати щорічну конференцію розробників GTC — це сигнал про те, наскільки центральним став корейський ринок для амбіцій Nvidia у сфері фізичного ШІ .

Дефіцит пам'яті та фінансове становище SK Hynix

Однак попри дипломатію за смаженою куркою, Хуан зробив і серйозне попередження: дефіцит пам'яті триватиме «досить багато років», оскільки попит з боку ШІ значно випереджає пропозицію . Потужності SK Hynix з виробництва HBM вже повністю розпродані до 2027 року, і деякі клієнти пропонують авансові платежі в розмірі 10–30%, щоб зарезервувати собі обсяги . На цьому тлі фінансові показники компанії вражають:

• Акції майже потроїлися з початку 2026 року і торгуються на рівні близько 1,97 млн вон
• Лише за останні 30 днів вони зросли більш ніж на 60%
• За рік зростання склало 207%, а коефіцієнт P/E становить 10,8×, тоді як у багатьох конкурентів він вище 15×
• Консенсус-прогноз аналітиків — «Активно купувати»

Для фінансування розширення заводів у Йон'іні, M15X та пакувального підприємства в Індіані, SK Hynix конфіденційно подала форму F-1 до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) для лістингу американських депозитарних розписок (ADR) у другій половині 2026 року. Очікується, що це дозволить залучити від $10 млрд до $14 млрд . Голова Чей вперше підтвердив розгляд лістингу на GTC 2026 у березні, назвавши це кроком до перетворення SK Hynix на «більш глобальну компанію», і відтоді компанія повідомила інвесторам, що отримала «надзвичайно позитивний» фідбек щодо цього плану .

Після того, як платформа Vera Rubin запущена в повноцінне виробництво, CPU Vera закріплено за DRAM від SK Hynix, а на горизонті замаячив лістинг у США, візит Хуана до Сеула ознаменував момент, коли ланцюг постачання ШІ Nvidia перетворився з транзакційного на структурний, закріпившись на корейському виробництві та ринках капіталу.