Негативні ставки фінансування сигналізували про скупчені ведмежі ставки

Дані деривативів перед рухом показали різке падіння ставок фінансування в негативну зону. Це означає, що трейдери, які грали на зниження (шорти), платили тим, хто тримав довгі позиції, за підтримку своїх позицій. Негативні ставки фінансування зазвичай вказують на те, що ринок переважно налаштований ведмежо.

Проте HYPE продовжив зростати. Коли ціна пішла вгору, ці переповнені короткі позиції стали дедалі більш вразливими до ліквідації, що й підживило сквіз, який прискорив ралі.

Водночас відкритий інтерес (open interest) за ф'ючерсами HYPE зріс, показуючи, що активність торгівлі з кредитним плечем зростала разом із ціною. Зростання відкритого інтересу під час сквізу часто сигналізує про те, що на ринок входять нові позиції, які підсилюють волатильність.

Короткі позиції китів та величезні збитки додали тиску

Великі індивідуальні трейдери (кити) також відіграли значну роль. Один відомий кит, за даними, підтримував величезну коротку позицію на HYPE вартістю десятки мільйонів доларів, несучи великі нереалізовані збитки, поки токен зростав.

В іншому випадку трейдер намагався захистити коротку позицію з кредитним плечем приблизно на $103 млн, навіть продавши десятки мільйонів доларів у HYPE, щоб уникнути ліквідації. Якщо ціна продовжить зростати, ця позиція може бути примусово закрита близько $69, що потенційно спровокує ще одну хвилю купівлі.

Через свій розмір ця позиція стала ключовим рівнем, за яким трейдери стежать на предмет можливої додаткової динаміки сквізу.

Нові спотові ETF у США відкрили інституційний доступ

Окрім ринків деривативів, інституційний попит також допоміг підштовхнути ралі.

У травні 2026 року кілька компаній запустили перші в США біржові фонди (ETF), що пропонують доступ до HYPE. Серед них:

• 21Shares Hyperliquid ETF (THYP), який дебютував на Nasdaq 12 травня і безпосередньо тримає HYPE.
• Bitwise Hyperliquid ETF (BHYP), який почав торгуватися на NYSE 15 травня.

Спотові ETF дозволяють інвесторам отримати доступ до ціни активу через звичайні брокерські рахунки, не тримаючи сам токен. Ранні дані торгів показали мільйони доларів обсягу торгів та припливу коштів невдовзі після запуску, що свідчить про новий попит з боку інституційних та традиційних інвесторів.

Цей приплив коштів збігся зі стрибком ціни HYPE, що посилило наратив про те, що доступ з Волл-стріт допоміг підсилити рух.

Великі казначейські резерви звужують обігову пропозицію

Іншим структурним фактором є роль казначейських компаній, орієнтованих на Hyperliquid, які накопичують токен.

Hyperliquid Strategies Inc., публічна компанія, зосереджена на екосистемі, повідомила, що станом на 29 квітня 2026 року тримала близько 20 мільйонів токенів HYPE у своїй скарбниці.

Великі казначейські позиції фактично вилучають токени з ліквідного ринку, звужуючи доступну пропозицію. У поєднанні зі зростаючим попитом (наприклад, купівля через ETF або ліквідація деривативів) це обмеження пропозиції може посилювати цінові рухи.

Ключові ризики: перекупленість та можливі відкати

Незважаючи на сильне ралі, аналітики зазначають, що токен наближається до важливої зони опору $59–$60 — області, де утворився попередній циклічний пік.

Технічні індикатори показують, що актив входить у зону перекупленості, що підвищує ймовірність короткострокової корекції до рівнів приблизно $51,5–$45, які збігаються з кількома технічними рівнями підтримки.

Однак ринок залишається дуже чутливим до позицій з кредитним плечем. Якщо ціна продовжить зростати і примусово закриє додаткові великі короткі позиції — особливо залишкову дев'ятизначну коротку позицію — ще один сквіз може виштовхнути HYPE ще вище.

Підсумок

Стрибок HYPE до історичного максимуму став результатом рідкісного поєднання тиску на ринку деривативів та інституційного попиту:

• Шорт-сквіз на $36,5 млн змусив ведмежих трейдерів викупати позиції.
• Негативні ставки фінансування та зростання відкритого інтересу показали скупчені ведмежі ставки, які підживили сквіз.
• Нові спотові ETF у США відкрили токен для традиційних інвесторів.
• Великі казначейські резерви скоротили обігову пропозицію.

Результатом став потужний висхідний рух до рекордних цін. Однак, оскільки кредитне плече все ще високе, а опір знаходиться біля історичних рівнів, наступна фаза може принести або ще один сквіз, або різкий відкат.

Негативні ставки фінансування сигналізували про скупчені ведмежі ставки

Дані деривативів перед рухом показали різке падіння ставок фінансування в негативну зону. Це означає, що трейдери, які грали на зниження (шорти), платили тим, хто тримав довгі позиції, за підтримку своїх позицій. Негативні ставки фінансування зазвичай вказують на те, що ринок переважно налаштований ведмежо.

Проте HYPE продовжив зростати. Коли ціна пішла вгору, ці переповнені короткі позиції стали дедалі більш вразливими до ліквідації, що й підживило сквіз, який прискорив ралі.

Водночас відкритий інтерес (open interest) за ф'ючерсами HYPE зріс, показуючи, що активність торгівлі з кредитним плечем зростала разом із ціною. Зростання відкритого інтересу під час сквізу часто сигналізує про те, що на ринок входять нові позиції, які підсилюють волатильність.

Короткі позиції китів та величезні збитки додали тиску

Великі індивідуальні трейдери (кити) також відіграли значну роль. Один відомий кит, за даними, підтримував величезну коротку позицію на HYPE вартістю десятки мільйонів доларів, несучи великі нереалізовані збитки, поки токен зростав.

В іншому випадку трейдер намагався захистити коротку позицію з кредитним плечем приблизно на $103 млн, навіть продавши десятки мільйонів доларів у HYPE, щоб уникнути ліквідації. Якщо ціна продовжить зростати, ця позиція може бути примусово закрита близько $69, що потенційно спровокує ще одну хвилю купівлі.

Через свій розмір ця позиція стала ключовим рівнем, за яким трейдери стежать на предмет можливої додаткової динаміки сквізу.

Нові спотові ETF у США відкрили інституційний доступ

Окрім ринків деривативів, інституційний попит також допоміг підштовхнути ралі.

У травні 2026 року кілька компаній запустили перші в США біржові фонди (ETF), що пропонують доступ до HYPE. Серед них:

• 21Shares Hyperliquid ETF (THYP), який дебютував на Nasdaq 12 травня і безпосередньо тримає HYPE.
• Bitwise Hyperliquid ETF (BHYP), який почав торгуватися на NYSE 15 травня.

Спотові ETF дозволяють інвесторам отримати доступ до ціни активу через звичайні брокерські рахунки, не тримаючи сам токен. Ранні дані торгів показали мільйони доларів обсягу торгів та припливу коштів невдовзі після запуску, що свідчить про новий попит з боку інституційних та традиційних інвесторів.

Цей приплив коштів збігся зі стрибком ціни HYPE, що посилило наратив про те, що доступ з Волл-стріт допоміг підсилити рух.

Великі казначейські резерви звужують обігову пропозицію

Іншим структурним фактором є роль казначейських компаній, орієнтованих на Hyperliquid, які накопичують токен.

Hyperliquid Strategies Inc., публічна компанія, зосереджена на екосистемі, повідомила, що станом на 29 квітня 2026 року тримала близько 20 мільйонів токенів HYPE у своїй скарбниці.

Великі казначейські позиції фактично вилучають токени з ліквідного ринку, звужуючи доступну пропозицію. У поєднанні зі зростаючим попитом (наприклад, купівля через ETF або ліквідація деривативів) це обмеження пропозиції може посилювати цінові рухи.

Ключові ризики: перекупленість та можливі відкати

Незважаючи на сильне ралі, аналітики зазначають, що токен наближається до важливої зони опору $59–$60 — області, де утворився попередній циклічний пік.

Технічні індикатори показують, що актив входить у зону перекупленості, що підвищує ймовірність короткострокової корекції до рівнів приблизно $51,5–$45, які збігаються з кількома технічними рівнями підтримки.

Однак ринок залишається дуже чутливим до позицій з кредитним плечем. Якщо ціна продовжить зростати і примусово закриє додаткові великі короткі позиції — особливо залишкову дев'ятизначну коротку позицію — ще один сквіз може виштовхнути HYPE ще вище.

Підсумок

Стрибок HYPE до історичного максимуму став результатом рідкісного поєднання тиску на ринку деривативів та інституційного попиту:

• Шорт-сквіз на $36,5 млн змусив ведмежих трейдерів викупати позиції.
• Негативні ставки фінансування та зростання відкритого інтересу показали скупчені ведмежі ставки, які підживили сквіз.
• Нові спотові ETF у США відкрили токен для традиційних інвесторів.
• Великі казначейські резерви скоротили обігову пропозицію.

Результатом став потужний висхідний рух до рекордних цін. Однак, оскільки кредитне плече все ще високе, а опір знаходиться біля історичних рівнів, наступна фаза може принести або ще один сквіз, або різкий відкат.