AI-інфраструктура на трильйони: сервери, дата-центри та наступ ASIC

• Поставки серверів у світі можуть зростати із середньорічним темпом 15% до 2028 року .
• Поставки AI-серверів із GPU — із темпом 22% на рік за той самий період .
• Сервери, еквівалентні системам із 8 GPU, можуть зрости на 48% лише у 2026 році .
• Загальні поставки AI-стійок Bernstein оцінює у 61 000 одиниць у 2026 році та 88 000 у 2027-му .

Новими каталізаторами ринку мають стати стійки Rubin від Nvidia та Helios від AMD. Їхні поставки, за прогнозом Bernstein, розпочнуться у IV кварталі 2026 року .

Окремо Goldman Sachs у червні 2026 року прогнозував, що світовий серверний ринок досягне $1,1 трлн у 2028 році. Виручка від AI-серверних стійок, за цією оцінкою, зростатиме на 118% щороку та сягне $561,4 млрд, або 51% загального ринку .

Дата-центри та хмарні капіталовкладення: конвеєр на $1,2 трлн

Такі темпи поставок безпосередньо залежать від капітальних витрат великих хмарних компаній — capex, тобто інвестицій у будівництво, обладнання та іншу довгострокову інфраструктуру.

За оцінкою Bernstein:

• Загальна вартість запланованих і вже споруджуваних дата-центрів досягла приблизно $1,2 трлн .
• Чотири великі хмарні провайдери — Microsoft, Amazon, Google та Oracle — можуть спрямувати на capex $623 млрд у 2026 році. Їхній сукупний портфель замовлень перевищує $2 трлн, що на 176% більше, ніж роком раніше .
• П’ять найбільших hyperscaler-компаній, тобто операторів надвеликих хмарних платформ, можуть збільшити capex із $438 млрд у 2025 році до понад $1 трлн у 2027-му. За оптимістичним сценарієм, до 2030 року показник може наблизитися до $1,6 трлн .
• Після публікації фінансових результатів за II квартал 2026 року консенсус-прогнози capex для великих хмарних провайдерів підвищили майже на 15% проти березня 2026-го. Сукупні витрати моделюються на рівні близько $1,11 трлн у 2027 році, що відповідає середньорічному темпу зростання 61% .

Інші оцінки загалом підтверджують цей напрямок:

• Goldman Sachs очікує, що сукупний capex Big Tech досягне $750 млрд до кінця 2026 року та наблизиться до $1,2 трлн у 2027-му .
• Morgan Stanley оцінював сукупні капіталовкладення п’яти найбільших hyperscaler-компаній приблизно у $800 млрд у 2026 році та $1,2 трлн у 2027-му .
• Bank of America прогнозував зростання глобальних витрат hyperscaler-компаній на 67% у 2025 році та ще на 31% у 2026-му — до загальної суми $611 млрд .
• Gartner прогнозує загальні світові витрати на AI у широкому сенсі — від інфраструктури до програмного забезпечення та сервісів — на рівні $2,59 трлн у 2026 році, що на 47% більше за показник попереднього року .

Кастомні ASIC виходять на перший план

Найважливіша структурна зміна, зафіксована у трекері Bernstein, — швидке поширення ASIC (application-specific integrated circuits), тобто спеціалізованих мікросхем, створених під конкретні AI-навантаження.

Великі хмарні компанії дедалі частіше розробляють і розгортають власний кремній, щоб зменшити залежність від готових GPU та оптимізувати чипи під окремі завдання — навчання або виконання моделей .

Broadcom: головний партнер у розробці AI-чипів

Broadcom стала провідним партнером hyperscaler-компаній у створенні кастомних AI-ASIC. Серед ключових подій:

• Довгострокова угода з Google. Broadcom домовилася про спільну розробку TPU наступних поколінь — спеціалізованих процесорів Google для машинного навчання . Компанія вже бере участь у розробці TPU Google та кастомного чипа OpenAI .
• Частка ринку. Broadcom контролює близько 60% ринку партнерів із розробки AI-ASIC .
• Фінансові результати. AI-напівпровідникова виручка Broadcom у II фінансовому кварталі 2026 року становила $10,8 млрд, збільшившись на 143% рік до року. Компанія підтвердила ціль понад $100 млрд AI-напівпровідникової виручки у 2027 фінансовому році. Обсяг замовлень на AI-напівпровідники у кварталі перевищив $30 млрд .

Marvell нарощує виробництво для хмарних гігантів

Marvell прискорює виробництво ASIC для чотирьох великих хмарних провайдерів, зокрема AWS, Microsoft та Google . Компанія бере участь у розробці AWS Trainium і Microsoft Maia . На 2026 рік Marvell прогнозує до $11 млрд виручки від AI-ASIC .

Разом Broadcom і Marvell контролюють приблизно 95% ринку розробки кастомних AI-ASIC для hyperscaler-компаній .

Як може змінитися структура ринку

• Bernstein очікує, що ASIC становитимуть близько 45% усіх поставок AI-чипів на базі упаковки CoWoS. Поставки TPU у 2026 році можуть зрости приблизно на 90% рік до року .
• За даними TrendForce і Counterpoint Research, поставки ASIC для обчислень у AI-серверах можуть потроїтися у 2024–2027 роках, а Broadcom збереже близько 60% частки цього сегмента .
• Частка AI-серверів на базі ASIC може досягти 27,8% ринку у 2026 році — це найвищий показник із 2023 року .
• AI-виручка Broadcom у 2025 фінансовому році становила близько $12 млрд, а в I фінансовому кварталі 2026 року компанія отримала $8,4 млрд, що на 106% більше, ніж роком раніше .

Головний висновок: GPU домінують, але ASIC зростають швидше

Поки що традиційні AI-системи на базі GPU залишаються основою ринку. TrendForce прогнозує, що у 2026 році на GPU припадатиме 69,7% поставок AI-серверів . Однак сегмент кастомних ASIC зростає швидшими темпами.

Отже, йдеться не про миттєву заміну GPU, а про поступову перебудову AI-інфраструктури. Nvidia та AMD і надалі постачатимуть універсальні високопродуктивні рішення, тоді як Google, Amazon, Microsoft та інші великі хмарні оператори дедалі активніше використовуватимуть власні або спеціально розроблені чипи.

За даними Bernstein, масштаб інвестицій у сервери, електроживлення та дата-центри свідчить про збереження висхідної траєкторії AI-буму. Водночас зростання ролі ASIC може стати однією з найважливіших змін у тому, як hyperscaler-компанії будуватимуть свої обчислювальні потужності в найближчі роки.