Samsung оприлюднила свій третій поспіль рекордний квартальний звіт — ₩171,5 трильйона доходу, ₩89,5 трильйона операційного прибутку та 52% операційної маржі — саме в той період, коли попередила про поглиблення дефіциту .

TrendForce незалежно прогнозує, що HBM споживатиме 30% загальної потужності пластин DRAM до 2027 року, залишаючи пропозицію здатною задовольнити лише 60% прогнозованого попиту, а UBS прогнозує баланс попиту та пропозиції не раніше Q2 2028 . Micron вже підписала п'ятирічні контракти з 16 компаніями, а нові потужності від будь-якого виробника не почнуть постачати значні обсяги щонайменше до середини 2027 року .

Попит ШІ витісняє виробництво споживчих товарів

Основний механізм — структурне перерозподілення. Samsung, SK hynix та Micron переводять виробничі лінії з товарних DDR4/DDR5 та LPDDR5X на високомаржинальну HBM, яка використовується в ШІ-прискорювачах Nvidia . На відміну від дефіциту чипів часів пандемії, цей спричинений витратами на ШІ-центри обробки даних, які є нееластичними за ціною та структурно перерозподіляють глобальні потужності фабрик від споживчих пристроїв .

CEO компанії Apacer С.К. Чанг попередив, що постачальники пам'яті можуть випустити менш ніж 30% своїх обсягів пропозиції 2026 року на відкритий ринок у 2027 році, залишаючи виробників модулів та традиційних покупців пам'яті боротися за обмежені запаси .

Рекордне зростання цін у всіх сегментах

Ціни на DRAM зростають надзвичайними темпами:

• Q1 2026: Контрактні ціни на DRAM злетіли на рекордні 90–98% квартал до кварталу, що є найбільшим послідовним зростанням за всю історію .
• Q2 2026: Ціни на LPDDR5X зросли на 89%, DDR4 — до 51%, а еталонний чіп DDR4 8Gb досяг історичного максимуму в $20 за одиницю в травні 2026 року .
• Протягом 2026 року: Jefferies прогнозує зростання на 40–50% у Q3 та 30–40% у Q4, з подальшим підвищенням на 40–45% у річному обчисленні на весь 2027 рік .
• Вплив на споживачів: BBC повідомила, що вартість оперативної пам'яті зросла більш ніж удвічі з жовтня 2025 року, що призвело до різкого зростання цін на ПК та смартфони . Сукупне квартальне зростання протягом кількох кварталів призвело до загального річного збільшення в 4–6 разів для деяких сегментів.

Nvidia змушена оцінювати нижчі специфікації пам'яті для Rubin Ultra

Вражаючим сигналом серйозності дефіциту є те, що навіть Nvidia змушена йти на компроміс. TrendForce повідомила на початку серпня 2026 року, що з Q3 2026 Nvidia розширила оцінку платформи ШІ Rubin Ultra за межі спочатку запланованої конфігурації 12-Hi HBM4e, включивши альтернативи 8-Hi HBM4e, 12-Hi HBM4 та 8-Hi HBM4 — усі з нижчими специфікаціями пам'яті — через постійний дефіцит HBM та невизначеність щодо термінів валідації HBM4e у постачальників .

Деякі звіти вказують, що обсяг пам'яті Rubin Ultra може бути скорочено до 192 ГБ, що нижче за попередні цілі . Раніше Nvidia також знизила специфікації свого Vera Rubin Superchip через дефіцит LPDDR5X .

Вплив на споживачів та рітейлерів

• Ціни на ПК та ноутбуки: Виробники брендів перекладають зростання витрат на споживачів, оскільки вартість DDR5 та SSD значно підвищує собівартість компонентів . Деякі виробники ПК зменшують стандартні обсяги пам'яті, щоб утримати ціни на стабільному рівні.
• Смартфони: Мобільна DRAM (LPDDR5X) зазнала найбільшого зростання — 89% лише у Q2 2026 — безпосередньо впливаючи на ціни флагманських телефонів .
• Роздрібний та DIY-ринок: Споживчі набори оперативної пам'яті в деяких випадках подорожчали майже в чотири рази, а ціни на ігрове та ентузіастське обладнання різко зросли . Рітейлери стикаються з обмеженнями щодо розподілу, отримуючи набагато менші обсяги, ніж запитували .
• Корпоративний сектор та хмари: Провайдери хмарних послуг та OEM-виробники серверів вже скорочують обсяги RDIMM, і очікується, що ця тенденція прискориться до 2027 року .

Скептицизм та питання картелю

Декілька аналітиків та видань зазначили, що Samsung, SK hynix та Micron, які контролюють приблизно 95% світового ринку DRAM, мають мало стимулів швидко нарощувати потужності для споживчої DRAM, коли HBM для ШІ приносить значно вищі маржі . The Register та інші вказали на очевидний конфлікт: Samsung попереджає про погіршення дефіциту, одночасно звітуючи про рекордні прибутки та 52% операційної маржі . Деякі експерти стверджують, що дефіцит штучно затягується через навмисну дисципліну потужностей, а не через реальні фізичні обмеження .

Індустрія DRAM має історію картельної поведінки (змова щодо фіксування цін у 2000-х роках призвела до штрафів на мільярди доларів та тюремних вироків), і поточна триопольна структура природно викликає занепокоєння. Однак наявні джерела фіксують галузевий скептицизм та звинувачення, а не підтверджені регуляторні дії. Жодних активних формальних антимонопольних розслідувань або картельних проваджень проти виробників DRAM не підтверджено в наявних джерелах станом на середину 2026 року.

Samsung оприлюднила свій третій поспіль рекордний квартальний звіт — ₩171,5 трильйона доходу, ₩89,5 трильйона операційного прибутку та 52% операційної маржі — саме в той період, коли попередила про поглиблення дефіциту .

TrendForce незалежно прогнозує, що HBM споживатиме 30% загальної потужності пластин DRAM до 2027 року, залишаючи пропозицію здатною задовольнити лише 60% прогнозованого попиту, а UBS прогнозує баланс попиту та пропозиції не раніше Q2 2028 . Micron вже підписала п'ятирічні контракти з 16 компаніями, а нові потужності від будь-якого виробника не почнуть постачати значні обсяги щонайменше до середини 2027 року .

Попит ШІ витісняє виробництво споживчих товарів

Основний механізм — структурне перерозподілення. Samsung, SK hynix та Micron переводять виробничі лінії з товарних DDR4/DDR5 та LPDDR5X на високомаржинальну HBM, яка використовується в ШІ-прискорювачах Nvidia . На відміну від дефіциту чипів часів пандемії, цей спричинений витратами на ШІ-центри обробки даних, які є нееластичними за ціною та структурно перерозподіляють глобальні потужності фабрик від споживчих пристроїв .

CEO компанії Apacer С.К. Чанг попередив, що постачальники пам'яті можуть випустити менш ніж 30% своїх обсягів пропозиції 2026 року на відкритий ринок у 2027 році, залишаючи виробників модулів та традиційних покупців пам'яті боротися за обмежені запаси .

Рекордне зростання цін у всіх сегментах

Ціни на DRAM зростають надзвичайними темпами:

• Q1 2026: Контрактні ціни на DRAM злетіли на рекордні 90–98% квартал до кварталу, що є найбільшим послідовним зростанням за всю історію .
• Q2 2026: Ціни на LPDDR5X зросли на 89%, DDR4 — до 51%, а еталонний чіп DDR4 8Gb досяг історичного максимуму в $20 за одиницю в травні 2026 року .
• Протягом 2026 року: Jefferies прогнозує зростання на 40–50% у Q3 та 30–40% у Q4, з подальшим підвищенням на 40–45% у річному обчисленні на весь 2027 рік .
• Вплив на споживачів: BBC повідомила, що вартість оперативної пам'яті зросла більш ніж удвічі з жовтня 2025 року, що призвело до різкого зростання цін на ПК та смартфони . Сукупне квартальне зростання протягом кількох кварталів призвело до загального річного збільшення в 4–6 разів для деяких сегментів.

Nvidia змушена оцінювати нижчі специфікації пам'яті для Rubin Ultra

Вражаючим сигналом серйозності дефіциту є те, що навіть Nvidia змушена йти на компроміс. TrendForce повідомила на початку серпня 2026 року, що з Q3 2026 Nvidia розширила оцінку платформи ШІ Rubin Ultra за межі спочатку запланованої конфігурації 12-Hi HBM4e, включивши альтернативи 8-Hi HBM4e, 12-Hi HBM4 та 8-Hi HBM4 — усі з нижчими специфікаціями пам'яті — через постійний дефіцит HBM та невизначеність щодо термінів валідації HBM4e у постачальників .

Деякі звіти вказують, що обсяг пам'яті Rubin Ultra може бути скорочено до 192 ГБ, що нижче за попередні цілі . Раніше Nvidia також знизила специфікації свого Vera Rubin Superchip через дефіцит LPDDR5X .

Вплив на споживачів та рітейлерів

• Ціни на ПК та ноутбуки: Виробники брендів перекладають зростання витрат на споживачів, оскільки вартість DDR5 та SSD значно підвищує собівартість компонентів . Деякі виробники ПК зменшують стандартні обсяги пам'яті, щоб утримати ціни на стабільному рівні.
• Смартфони: Мобільна DRAM (LPDDR5X) зазнала найбільшого зростання — 89% лише у Q2 2026 — безпосередньо впливаючи на ціни флагманських телефонів .
• Роздрібний та DIY-ринок: Споживчі набори оперативної пам'яті в деяких випадках подорожчали майже в чотири рази, а ціни на ігрове та ентузіастське обладнання різко зросли . Рітейлери стикаються з обмеженнями щодо розподілу, отримуючи набагато менші обсяги, ніж запитували .
• Корпоративний сектор та хмари: Провайдери хмарних послуг та OEM-виробники серверів вже скорочують обсяги RDIMM, і очікується, що ця тенденція прискориться до 2027 року .

Скептицизм та питання картелю

Декілька аналітиків та видань зазначили, що Samsung, SK hynix та Micron, які контролюють приблизно 95% світового ринку DRAM, мають мало стимулів швидко нарощувати потужності для споживчої DRAM, коли HBM для ШІ приносить значно вищі маржі . The Register та інші вказали на очевидний конфлікт: Samsung попереджає про погіршення дефіциту, одночасно звітуючи про рекордні прибутки та 52% операційної маржі . Деякі експерти стверджують, що дефіцит штучно затягується через навмисну дисципліну потужностей, а не через реальні фізичні обмеження .

Індустрія DRAM має історію картельної поведінки (змова щодо фіксування цін у 2000-х роках призвела до штрафів на мільярди доларів та тюремних вироків), і поточна триопольна структура природно викликає занепокоєння. Однак наявні джерела фіксують галузевий скептицизм та звинувачення, а не підтверджені регуляторні дії. Жодних активних формальних антимонопольних розслідувань або картельних проваджень проти виробників DRAM не підтверджено в наявних джерелах станом на середину 2026 року.