Дефіцит пам'яті DRAM посилюється: що означає попередження Samsung на 2027 рік для ШІ, цін на ПК та вашого наступного смартфона

Дефіцит DRAM, який триває вже другий рік, входить у гострішу фазу. Попит з боку ШІ-центрів обробки даних на високопропускну пам'ять (HBM) поглинає так багато потужностей фабрик, що пропозиція споживчої DRAM вичерпується. Це спричиняє рекордне зростання цін, змушує Nvidia знижувати специфікації пам'яті для свого наступного флагманського ШІ-чіпа та викликає скептицизм щодо того, чи справді виробники обмежені фізично, чи координують зусилля для максимізації прибутків.

Попередження Samsung: криза посилиться у 2027 році

Під час звітної конференції за Q2 2026 віцепрезидент Samsung з питань пам'яті Чжечжун Кім повідомив інвесторам, що розрив між попитом і пропозицією у 2027 році збільшиться порівняно з 2026 роком, а напружена ситуація з постачанням триватиме щонайменше до 2028 року . Компанія зазначила, що незадоволені замовлення 2026 року перейдуть на 2027 рік, що вона вже веде переговори про багаторічні контракти на постачання з гіперскейлерами ШІ, і що будівництво нових фабрик займає понад три з половиною роки від закладки фундаменту до випуску пластин .

Samsung оприлюднила свій третій поспіль рекордний квартальний звіт — ₩171,5 трильйона доходу, ₩89,5 трильйона операційного прибутку та 52% операційної маржі — саме в той період, коли попередила про поглиблення дефіциту .

TrendForce незалежно прогнозує, що HBM споживатиме 30% загальної потужності пластин DRAM до 2027 року, залишаючи пропозицію здатною задовольнити лише 60% прогнозованого попиту, а UBS прогнозує баланс попиту та пропозиції не раніше Q2 2028 . Micron вже підписала п'ятирічні контракти з 16 компаніями, а нові потужності від будь-якого виробника не почнуть постачати значні обсяги щонайменше до середини 2027 року .

Попит ШІ витісняє виробництво споживчих товарів

Основний механізм — структурне перерозподілення. Samsung, SK hynix та Micron переводять виробничі лінії з товарних DDR4/DDR5 та LPDDR5X на високомаржинальну HBM, яка використовується в ШІ-прискорювачах Nvidia . На відміну від дефіциту чипів часів пандемії, цей спричинений витратами на ШІ-центри обробки даних, які є нееластичними за ціною та структурно перерозподіляють глобальні потужності фабрик від споживчих пристроїв .

CEO компанії Apacer С.К. Чанг попередив, що постачальники пам'яті можуть випустити менш ніж 30% своїх обсягів пропозиції 2026 року на відкритий ринок у 2027 році, залишаючи виробників модулів та традиційних покупців пам'яті боротися за обмежені запаси .

Рекордне зростання цін у всіх сегментах

Ціни на DRAM зростають надзвичайними темпами:

• Q1 2026: Контрактні ціни на DRAM злетіли на рекордні 90–98% квартал до кварталу, що є найбільшим послідовним зростанням за всю історію .
• Q2 2026: Ціни на LPDDR5X зросли на 89%, DDR4 — до 51%, а еталонний чіп DDR4 8Gb досяг історичного максимуму в $20 за одиницю в травні 2026 року .
• Протягом 2026 року: Jefferies прогнозує зростання на 40–50% у Q3 та 30–40% у Q4, з подальшим підвищенням на 40–45% у річному обчисленні на весь 2027 рік .
• Вплив на споживачів: BBC повідомила, що вартість оперативної пам'яті зросла більш ніж удвічі з жовтня 2025 року, що призвело до різкого зростання цін на ПК та смартфони . Сукупне квартальне зростання протягом кількох кварталів призвело до загального річного збільшення в 4–6 разів для деяких сегментів.

Nvidia змушена оцінювати нижчі специфікації пам'яті для Rubin Ultra

Вражаючим сигналом серйозності дефіциту є те, що навіть Nvidia змушена йти на компроміс. TrendForce повідомила на початку серпня 2026 року, що з Q3 2026 Nvidia розширила оцінку платформи ШІ Rubin Ultra за межі спочатку запланованої конфігурації 12-Hi HBM4e, включивши альтернативи 8-Hi HBM4e, 12-Hi HBM4 та 8-Hi HBM4 — усі з нижчими специфікаціями пам'яті — через постійний дефіцит HBM та невизначеність щодо термінів валідації HBM4e у постачальників .

Деякі звіти вказують, що обсяг пам'яті Rubin Ultra може бути скорочено до 192 ГБ, що нижче за попередні цілі . Раніше Nvidia також знизила специфікації свого Vera Rubin Superchip через дефіцит LPDDR5X .

Вплив на споживачів та рітейлерів

• Ціни на ПК та ноутбуки: Виробники брендів перекладають зростання витрат на споживачів, оскільки вартість DDR5 та SSD значно підвищує собівартість компонентів . Деякі виробники ПК зменшують стандартні обсяги пам'яті, щоб утримати ціни на стабільному рівні.
• Смартфони: Мобільна DRAM (LPDDR5X) зазнала найбільшого зростання — 89% лише у Q2 2026 — безпосередньо впливаючи на ціни флагманських телефонів .
• Роздрібний та DIY-ринок: Споживчі набори оперативної пам'яті в деяких випадках подорожчали майже в чотири рази, а ціни на ігрове та ентузіастське обладнання різко зросли . Рітейлери стикаються з обмеженнями щодо розподілу, отримуючи набагато менші обсяги, ніж запитували .
• Корпоративний сектор та хмари: Провайдери хмарних послуг та OEM-виробники серверів вже скорочують обсяги RDIMM, і очікується, що ця тенденція прискориться до 2027 року .

Скептицизм та питання картелю

Декілька аналітиків та видань зазначили, що Samsung, SK hynix та Micron, які контролюють приблизно 95% світового ринку DRAM, мають мало стимулів швидко нарощувати потужності для споживчої DRAM, коли HBM для ШІ приносить значно вищі маржі . The Register та інші вказали на очевидний конфлікт: Samsung попереджає про погіршення дефіциту, одночасно звітуючи про рекордні прибутки та 52% операційної маржі . Деякі експерти стверджують, що дефіцит штучно затягується через навмисну дисципліну потужностей, а не через реальні фізичні обмеження .

Індустрія DRAM має історію картельної поведінки (змова щодо фіксування цін у 2000-х роках призвела до штрафів на мільярди доларів та тюремних вироків), і поточна триопольна структура природно викликає занепокоєння. Однак наявні джерела фіксують галузевий скептицизм та звинувачення, а не підтверджені регуляторні дії. Жодних активних формальних антимонопольних розслідувань або картельних проваджень проти виробників DRAM не підтверджено в наявних джерелах станом на середину 2026 року.