Мисливці за головами в університетських лабораторіях: як Creator Fund з $56 млн прагне змінити правила гри для deep tech у Європі

Європейські університети переповнені науковими талантами світового рівня, однак традиційний венчурний капітал часто з'являється надто пізно — коли найперспективніші дослідники вже обрали академічну кар'єру, перейшли у великі технологічні компанії або виїхали до краще фінансованих американських лабораторій . Creator Fund, лондонська компанія на стадії pre-seed, прагне змінити це, знаходячи PhD-засновників раніше за всіх інших. Вона щойно закрила свій перший пан'європейський фонд обсягом $56 мільйонів (приблизно €48,6 млн / £42 млн), щоб інвестувати в науковців-засновників ще до того, як у них з'явиться компанія .

Студентська мережа пошуку угод у 30 кампусах

Creator Fund був заснований у 2019 році генеральним директором Джеймі Макфарлейном і запровадив студентську модель венчурного капіталу, адаптовану з концепції Dorm Room Fund Кремнієвої долини . Замість того, щоб покладатися на невелику команду генеральних партнерів, фонд навчає та залучає платних студентів-інвесторів — багато з яких самі є аспірантами (PhD) — у мережі університетів для виявлення проривних досліджень у лабораторіях .

Зараз ця модель активно працює у 30 університетах 10 європейських країн, і через програму пройшло понад 200 студентів . Фонд позиціонує себе як найбільший у світі венчурний фонд, що підтримується студентами . Завдання цих студентів-венчурних капіталістів – знаходити підприємливих науковців до того, як вони зазвичай потрапляють у поле зору традиційних венчурних фондів.

Цільові сектори: передній край Deep Tech

Фонд надає перші чеки дослідникам, які працюють на межі науково можливого. Серед заявлених сфер уваги :

• Штучний інтелект
• Робототехніка
• Новітні матеріали
• Біотехнології та науки про життя
• Напівпровідники
• Технології подвійного призначення

Цей широкий спектр має на меті охопити впливову науку, що народжується в університетських лабораторіях, незалежно від конкретної вертикалі. Спільною рисою є відданість ідеї підтримки наукових засновників з науковим ступенем на найранішій стадії.

Як працює інвестиційна модель

Мандат Creator Fund є навмисно специфічним: знайти європейських PhD-засновників всередині університетських лабораторій до того, як у них з'явиться пітч-дек, співзасновник або навіть назва компанії . Фонд виписує перші чеки розміром зазвичай від £100 000 до £700 000, позиціонуючи себе як перший інституційний капітал для стартапу перед майбутніми посівними (seed) раундами та раундами серії A .

Генеральний директор Джеймі Макфарлейн стверджує, що європейські університети анітрохи не гірші за університети в США та Китаї, але континенту бракує раннього капіталу, щоб отримати цінність від власних досліджень . Теза фонду полягає в тому, що, виявляючи та підтримуючи цих дослідників до того, як їх переманять кудись іще, Європа може створити власне визначальне покоління deep tech компаній.

Інвестори: потужна державна підтримка

Фінальне закриття фонду виявило надзвичайно сильний склад інституційних інвесторів на чолі з державними структурами. KfW Capital, інвестиційний підрозділ німецького державного банку розвитку KfW, приєднався до фінального закриття як найбільший інвестор фонду . Експортно-інвестиційний фонд Данії (EIFO) є другим за величиною вкладником .

Серед інших партнерів з обмеженою відповідальністю — Equation Capital, Basecamp (фонд Phoenix Court), JIMCO та Allocator One . Загалом 71 партнер з обмеженою відповідальністю з 21 країни зобов'язалися вкласти кошти у фонд . Така державна підтримка є значним сигналом довіри до стратегії фонду з боку європейських урядів, стурбованих утриманням талантів у сфері deep tech у регіоні.

Результати портфеля та ранні ознаки успіху

Починаючи з 2019 року, компанія підтримала 55 стартапів у дев'яти країнах, допомігши портфельним компаніям залучити понад $350 мільйонів подальшого фінансування . Як повідомляється, дві портфельні компанії перевищили позначку в $100 мільйонів сукупного фінансування лише за останні шість місяців .

Фонд також повернув свій перший фонд минулого року, коли портфельну компанію Loci придбала Epic Games, що забезпечило ліквідність для ранніх партнерів з обмеженою відповідальністю і стало значущою віхою виходу . Ранні дані про ефективність підтверджують контрінтуїтивну ідею про те, що підтримка дослідників до того, як у них з'являться офіційні бізнес-плани, може призвести до значних результатів венчурного масштабу.

Чому час має значення для науковців-засновників

Основна теза компанії полягає в тому, що венчурний капітал знаходить найкращі наукові таланти Європи занадто пізно — зазвичай після того, як найперспективніші дослідники вже присвятили себе академічній кар'єрі, були завербовані великими технологічними компаніями або переїхали до краще фінансованих лабораторій у США . Модель Creator Fund вбудовує студентів-венчурних капіталістів безпосередньо в університети, де проводяться ці дослідження, надаючи фонду ексклюзивний доступ до потоку угод, який традиційні венчурні капіталісти зазвичай втрачають.

Ця модель "до пітч-деку" означає, що фонд часто конкурує не з іншими венчурними капіталістами, а з академічними кар'єрними шляхами та рекрутинговими програмами Big Tech. Виписуючи найперший чек — іноді ще до появи назви компанії — Creator Fund прагне залучити виняткові наукові таланти в точці максимального важеля.