Дві стратегії виживання в AI-кризі пам’яті: Qualcomm та Roku обирають різні шляхи

Roku: Операційна система з низьким споживанням пам’яті як конкурентна перевага

Стратегія Roku — діаметрально протилежна: компанія перетворює обмеження на перевагу. Її операційна система потребує значно менше DRAM та сховища, ніж конкуруючі платформи для смарт-телевізорів, що дає їй перевагу у вартості компонентів на тлі зростання цін на пам’ять . У листі до акціонерів за перший квартал 2026 року Roku визнає, що вищі витрати на пам’ять тиснутимуть на маржу пристроїв у другій половині 2026 року, але зазначає, що низьке споживання пам’яті робить Roku привабливішою для виробників телевізорів, які прагнуть контролювати витрати . Аналітики прогнозують, що це може стимулювати укладення нових ліцензійних угод та збільшити обсяги смарт-телевізорів на платформі Roku під час дефіциту .

Загальний вплив на ціни, поставки та прогнози для споживчої електроніки

Причини дефіциту

На відміну від дефіциту мікросхем часів пандемії, нинішня криза має структурний характер: такі виробники, як Samsung, SK Hynix та Micron, переорієнтовують виробничі потужності на високомаржинальну пам’ять HBM для AI-дата-центрів, скорочуючи випуск традиційної DRAM та NAND для споживчих пристроїв . До середини 2026 року AI-дата-центри споживали приблизно 70% усіх вироблених у світі мікросхем пам’яті, тоді як ще у 2022 році цей показник становив 20–30% . Результат — жорсткий дефіцит пам’яті для ПК, смартфонів, телевізорів та ігрових консолей.

Ціни: Історичне зростання вартості пам’яті

• Контрактні ціни на DRAM зросли на 90–95% квартал до кварталу в першому кварталі 2026 року, згідно з TrendForce, із прогнозом подальшого зростання на 58–63% у другому кварталі 2026 року .
• Ціни на NAND-флеш-пам’ять, за прогнозами, мали зрости на 70–75% квартал до кварталу у другому кварталі 2026 року через попит з боку гіперскейлерів та хмарних провайдерів .
• Omdia підвищила прогноз зростання доходів напівпровідникової галузі у 2026 році до 62,7%, а ринок DRAM майже подвоїться у вартості .
• Є ранні ознаки охолодження зростання до третього кварталу 2026 року, оскільки зниження купівельної спроможності споживачів починає даватися взнаки, хоча ціни все ще продовжуватимуть зростати у третьому кварталі .
• Роздрібні ціни на пристрої зростають: IDC оцінює, що споживачі платитимуть приблизно на 14% більше за ПК та смартфони у 2026 році, навіть якщо пристрої продаватимуться з меншим обсягом пам’яті та функцій . Gartner прогнозує зростання цін на ПК на 17%, а на смартфони — на 13% порівняно з рівнем 2025 року .

Прогнози поставок: ПК

• IDC прогнозує зниження світових поставок ПК на 11,3% за підсумками 2026 року, причому у четвертому кварталі очікується падіння на 20% у річному обчисленні . Ситуація погіршуватиметься протягом року .
• Gartner оцінює зниження поставок ПК у 2026 році на 10,4% .
• Обидві дослідницькі фірми погоджуються, що ринок ПК не відновиться доти, доки не з'явиться нових виробничих потужностей для пам'яті, що очікується не раніше кінця 2027 року .

Прогнози поставок: Смартфони

• IDC прогнозує зниження світових поставок смартфонів приблизно на 13% у річному обчисленні у 2026 році до близько 1,1 мільярда одиниць — це найстрімкіше однорічне падіння за останнє десятиліття .
• Counterpoint Research називає це «найгіршим річним падінням в історії» через поєднання кризи пам'яті та геополітичних шоків .
• Аналітики Jeffries попередили про можливе сукупне падіння поставок смартфонів на 31% протягом наступного року .
• Китайські виробники телефонів займають особливо обережну позицію, скорочуючи запаси чіпсетів у відповідь на стрибок цін .

Інші гаджети та часові рамки

• Ігрові консолі, ноутбуки та телевізори — усі вони постраждали: виробники попереджають про вищі ціни та затримки поставок .
• Очікується, що дефіцит триватиме щонайменше до кінця 2027 року залежно від введення в експлуатацію нових виробничих потужностей . Аналіз Kearney PERLab 2026 року припускав, що за деяких сценаріїв дефіцит може тривати до 2030 року .

Ключова невизначеність

Точні цифри поставок різняться між дослідницькими фірмами (наприклад, зниження смартфонів на ~13% за даними IDC проти ~8,4% у Gartner), що, ймовірно, пов’язано з різними термінами та методологією прогнозування . Однак напрямок єдиний: 2026 рік стане найгіршим роком для ринку споживчої електроніки за останнє десятиліття за обсягом поставок, і відновлення малоймовірне раніше кінця 2027 року.