Revolut заробив $2,3 млрд, але регулятори не дають спокою: Чи стане фінтех справжнім банком?

Довгий і тернистий шлях до банківських ліцензій. Отримання повної банківської ліцензії у Великій Британії затримувалося через занепокоєння PRA, чи встигають глобальні системи контролю ризиків Revolut за темпами її міжнародної експансії . Обмеження були зняті в березні 2026 року, що дозволило Revolut запустити банківські операції у Великій Британії та більш безпосередньо конкурувати з традиційними банками . Заявку на отримання національного банківського чартеру в США було подано до OCC та FDIC під назвою "Revolut Bank US, N.A.". Це друга спроба компанії після відкликання попередньої заявки . Наразі Revolut обслуговує американських користувачів через партнерства з існуючими фінансовими установами, тому отримання власного чартеру означатиме перехід до роботи під власною банківською ліцензією в США . Ця заявка також вписується в ширшу хвилю, коли фінтех-компанії прагнуть отримати банківські чартери в умовах більш сприятливої політики в США .

Регуляторні штрафи в різних юрисдикціях. У квітні 2025 року Банк Литви наклав на литовський банківський підрозділ Revolut штраф у розмірі €3,5 млн за недоліки в контролі за боротьбою з відмиванням грошей. Це найбільший штраф за порушення AML в історії Литви . У квітні 2026 року італійський антимонопольний орган (AGCM) оштрафував Revolut на €11,5 млн за недобросовісні комерційні практики, пов'язані з інвестиційними послугами, управлінням платіжними рахунками та міграцією IBAN . Revolut заявив, що оскаржуватиме рішення Італії . Крім того, за повідомленням Financial Times, Європейський центральний банк (ЄЦБ) тимчасово обмежив здатність Revolut запускати нові продукти в Європейській економічній зоні до усунення недоліків у процесах затвердження .

Що це говорить про регулювання та інновації

1. Регуляторний нагляд виступає не ворогом, а воротарем до сталого масштабу

Процес отримання ліцензії Revolut у Великій Британії затримувався, оскільки регулятори хотіли переконатися, що управління ризиками відповідає темпам її міжнародної експансії . Затримка була стратегічно дорогою — процес зайняв п'ять років, починаючи з першої заявки у 2021 році та зняття обмежень у березні 2026 року . Але після зняття обмежень Revolut зміг запустити банківські операції у Великій Британії та більш безпосередньо конкурувати з традиційними банками . Саме важкий регуляторний шлях дозволив перехід від фінтеху, орієнтованого на платежі, до повноцінного банку.

2. Масштаб фінтеху співіснує з формальною регуляторною інтеграцією та частково нею ж і забезпечується

У США поточна модель Revolut покладається на партнерство з існуючими фінансовими установами, такими як Lead Bank, тоді як заявка на чартер має на меті отримати дозвіл на створення та діяльність застрахованого de novo національного банку . У Великій Британії зняття обмежень ліцензії перетворило регуляторне схвалення на платформу для ширших банківських операцій . Генеральний директор Revolut Нік Сторонскі зазначив, що у 2025 році кількість клієнтів, які обрали Revolut своїм основним банком, зросла на 45% порівняно з минулим роком, і на кінець року компанія працювала як ліцензований банк у 30 країнах . Отже, стратегічний приз полягає не в регуляторному арбітражі, а в здатності працювати як регульований банк.

3. Регуляторні дії висвітлюють ціну випередження власної комплаєнс-інфраструктури

Литовський штраф за AML є конкретним прикладом комплаєнс-ризику, який може виникнути, коли фінтех, що швидко зростає, працює на регульованих банківських ринках . Банк Литви встановив, що Revolut не зміг належним чином відстежувати ділові відносини та транзакції, внаслідок чого компанія "не завжди належним чином виявляла підозрілі грошові операції або транзакції клієнтів" . Затримка з видачею ліцензії у Великій Британії вказує на пов'язану проблему нагляду: чи встигають глобальні системи контролю ризиків за швидкою міжнародною експансією . Це посилює аргумент про те, що легше регулювання фінтеху несе реальні ризики для споживачів та системи в цілому, і правильна політична відповідь — підвищувати стандарти, а не знижувати їх.

Як це вписується в регуляторні дебати у Великій Британії та США

Велика Британія — модель «заслужи ліцензію» працює. Досвід Revolut у Великій Британії демонструє навмисний, умовний процес ліцензування, в якому регулятори утримувалися від надання повної операційної свободи, доки не переконалися в адекватності контролю компанії . Початкова обмежена ліцензія, видана в липні 2024 року, встановлювала ліміт депозитів у £50 000 та поміщала компанію в фазу «мобілізації» . Після зняття обмежень у березні 2026 року Revolut вийшов з мобілізації та зміг розпочати свою банківську діяльність у Великій Британії . Урок для британської політики полягає в тому, що авторизацію можна спростити, але кейс Revolut також показує, чому регулятори неохоче жертвують ретельністю.

США — роздоріжжя. Заявка Revolut у США приєднується до ширшого руху фінтех-компаній за отримання банківських чартерів під час адміністрації Трампа . Лише у 2025 році OCC отримала 18 заявок на створення de novo банків, що майже дорівнює кількості за попередні чотири роки разом . Заявка Revolut передбачає створення застрахованого de novo національного банку з головним офісом у Стемфорді, штат Коннектикут . Це також друга спроба отримати ліцензію в США, що підкреслює як стратегічну цінність чартеру, так і складність його отримання — Revolut вперше намагався отримати ліцензію через регуляторів Каліфорнії у 2021 році, але відкликав заявку у 2023 році . Таким чином, дебати в США протиставляють привабливість швидшого виходу фінтехів на ринок необхідності дотримання банківських стандартів безпеки, надійності, AML та захисту прав споживачів.

Консенсус, що формується. І Велика Британія, і США сходяться до принципу, який кристалізує Revolut: фінтехам слід дозволяти ставати банками, але лише за умови, що вони справді працюють як банки — з усіма відповідними стандартами капіталу, комплаєнсу та поведінки. Ера легко регульованих фінтех-єдинорогів поступається місцем ері регульованих цифрових банків. Шлях Revolut свідчить про те, що цей перехід, хоча й болючий, може бути також комерційно вигідним. Компанія поставила за мету досягти 100 мільйонів клієнтів до 2027 року та продовжує інвестувати у свою мультипродуктову платформу .