Перший сербський єдиноріг: історія Ominimo та його ставка на власну ліцензію

Заснований у 2024 році Душаном Комаром, Деннісом Вайнбендером та Ласло Горватом (також відомим як Ласло Хорват) — колишніми консультантами та підприємцями сербського та угорського походження — стартап запустився без зовнішнього фінансування . За перший рік роботи в Угорщині він оформив 300 000 полісів, перш ніж залучити будь-який зовнішній капітал . З головним офісом у Новому Саді, Сербія, та представництвом у Будапешті, Угорщина, Ominimo сьогодні обслуговує майже 1 мільйон клієнтів на чотирьох європейських ринках .

Капітально легка MGA, що друкує премії

Ominimo працює як керуючий генеральний агент (MGA), тобто займається дистрибуцією, андеррайтингом, адмініструванням полісів та врегулюванням збитків для страховиків-партнерів, але не несе страховий ризик на власному балансі . Він використовує ШІ, просунуті математичні моделі та аналіз даних для точнішого, ніж у традиційних компаній, ціноутворення моторного страхування — обов'язкового цивільно-правового (ОСЦПВ) та комплексного (КАСКО) . Андеррайтингову ємність надає DA Direkt, пряма страхова «дочка» Zurich Insurance Group, яка також володіє 5% акцій Ominimo після раунду Series A у квітні 2025 року .

Ця капітально легка модель дозволила Ominimo масштабуватися прибутково з першого дня. Компанія звітує, що вже є прибутковою, а річний обсяг валових страхових премій (run-rate) перевищує €350 млн . Цей показник зріс приблизно в 12 разів з 2024 року .

Траєкторія оцінки: від €200 млн до €1,4 млрд за 15 місяців

Зростання оцінки Ominimo було вражаючим:

• Квітень 2025 — Series A з оцінкою ~$200–220 млн, очолюваний Zurich Insurance Group .
• Липень 2026 — Series B з оцінкою ~$1,6 млрд — зростання у 8 разів приблизно за 15 місяців .

Таке стрімке зростання відображає впевненість ринку в андеррайтинговій перевазі Ominimo на основі ШІ, його прибутковій моделі MGA та потенціалі порушити європейський ринок моторного страхування.

Плани розширення: Західна Європа та США до 2027 року

Ominimo заявляє, що використає капітал Series B для трьох основних цілей :

• Отримати власну страхову ліцензію, перейшовши від чистої MGA до несення ризику на власному балансі.
• Вийти на ринки Бельгії, Румунії, Іспанії, Італії та Франції.
• Вийти на ринок США у 2027 році.

Ключове питання ризику: чи зможе MGA стати страховиком?

Запланований перехід компанії від капітально легкої MGA до ліцензованого страховика, який несе власний андеррайтинговий ризик, є центральним стратегічним викликом. Як платформа дистрибуції та науки про дані, Ominimo зміг масштабуватися прибутково, не несучи безпосередньо страхових збитків. Як тільки компанія отримає власну ліцензію, вона зіткнеться з несприятливим відбором, адекватністю резервів, регуляторними вимогами до капіталу та потенційними коефіцієнтами збитковості, з якими чисті MGA ніколи не стикаються .

Чи зможуть моделі оцінки ризиків на основі ШІ перевершити андеррайтинг традиційних страховиків у масштабі — і чи вдасться підтримувати оцінку в $1,6 млрд після того, як на балансі з'являться реальні страхові зобов'язання — залишається відкритим питанням. Ринок почне отримувати відповіді після отримання ліцензії та появи перших даних про власні збитки.

Підсумок

Історія Ominimo — це історія надзвичайної виконавчої майстерності та ефективності використання капіталу в моделі MGA. Стрибок до статусу страховика — це те місце, де спіткнулися багато іншуртех-компаній. Тезис оцінки залежить від того, чи буде перевага в науці про дані достатньо стійкою, щоб прибутково здійснювати андеррайтинг у масштабі на кількох нових географічних ринках та лініях бізнесу.