Чи дійсно Vera Rubin вчасно? Хуан каже «так», але HBM4 та Kyber сіють сумніви

Що спричинило занепокоєння щодо затримок

Кілька факторів підживили чутки про можливі затримки:

• Обмеження в постачанні пам'яті HBM4 — Trendforce повідомила, що частка графічних процесорів серії Rubin у висококласному портфелі Nvidia на 2026 рік, за прогнозами, знизиться з 29% до 22% через затримки з постачанням HBM4 від SK Hynix та Samsung .
• Вузькі місця в пакуванні та підкладках — Аналітики на Computex 2026 зазначили, що 'обмеження в пакуванні та підкладках залишаються практичним лімітом' для агресивного нарощування виробництва Vera Rubin .
• Скептицизм у галузі — Ілон Маск ще в січні 2026 року попередив, що, незважаючи на галас навколо CES, знадобляться місяці, щоб масштабувати чипи Rubin до реального використання .
• Окрема затримка стійкової системи Kyber — CNBC повідомила 6 липня 2026 року, що система AI-стійок Nvidia наступного покоління (Kyber) була відкладена до 2028 року, що посилило побоювання, що шалені щорічні темпи випуску продуктів Nvidia стикаються з виробничими обмеженнями .

Ключові деталі виробництва та термінів Vera Rubin

Платформа використовує приблизно 500 мільярдів транзисторів на техпроцесі TSMC N2, пам'ять HBM4 з пропускною здатністю 13 ТБ/с, NVLink 6 на 5 ТБ/с (двонаправлений) і забезпечує до 8 екзафлопсів на стійку . На офіційному сайті Nvidia зазначено, що платформа 'нарощує повномасштабне виробництво, а провідні виробники серверів Тайваню та світові лідери ланцюгів постачання виготовляють її в масштабі' .

Ширший контекст: досвід Nvidia у виробництві

Побоювання щодо затримок Vera Rubin виникають на тлі попередніх виробничих проблем:

• Затримки Blackwell (2024) — The Information повідомило в серпні 2024 року, що графічні процесори Blackwell були відкладені на 3+ місяці через дефект конструкції, виявлений на пізньому етапі . Nvidia визнала проблеми з виробництвом і заявила, що змінила частину виробничого процесу . Пізніше компанія виправила несправність і відвантажила 'на кілька мільярдів доларів' продукції в Q4 2024 .
• Постійний дисбаланс попиту та пропозиції — Reuters повідомило в листопаді 2024 року, що попит на продукцію Nvidia перевищуватиме пропозицію протягом кількох кварталів у 2026 фінансовому році .
• Blackwell все ще домінуватиме в 2026 році — Навіть з нарощуванням Rubin, аналітики iConnect007 прогнозували у квітні 2026, що Blackwell становитиме понад 70% висококласних поставок GPU Nvidia у 2026 році, тоді як частка Rubin буде обмежена через проблеми з HBM4 .

Підсумок: Хуан публічно наполягає, що Vera Rubin йде за графіком і виробництво вже триває. Достовірні контраргументи зосереджені на вузьких місцях у пам'яті HBM4 та обмеженнях у пакуванні, які можуть уповільнити нарощування обсягів, а не призвести до повної зупинки. Окрема затримка стійки Kyber (до 2028 року) та історія проблем Blackwell підвищують чутливість ринку до будь-яких сигналів про збої в ланцюгу постачання Nvidia.