Секретний DRAM-завод Huawei: план, який кидає виклик дефіциту пам'яті 2027 року

• Запланована потужність: 140 000 пластин на місяць
• Початковий техпроцес: 28 нм — це на кілька поколінь відстає від лідерів ринку, таких як Samsung і SK Hynix
• Набір персоналу: Компанія найняла досвідчених фахівців, зокрема колишнього директора заводу TSMC на посаду CEO та колишнього президента Elpida як стратега
• Статус: Swaysure описується як один із щонайменше 11 «тіньових заводів», якими Huawei керує через шеньчженьські підставні компанії

Початковий техпроцес 28 нм означає, що цей завод спочатку вироблятиме застарілу DRAM-пам'ять, а не передову HBM (високопропускну пам'ять), яка живить інфраструктуру ШІ. Це обмежує його короткостроковий вплив на глобальний дефіцит, але все ж забезпечує внутрішні поставки звичайних мікросхем пам'яті .

Ширша криза глобального дефіциту пам'яті

Попит ШІ споживає ~70% виробництва пам'яті. Численні джерела повідомляють, що за прогнозами, центри обробки даних ШІ споживатимуть до 70% усіх чіпів пам'яті, вироблених у світі у 2026 році . Motley Fool, Avnet Silica та інші аналітики наводять одну й ту саму цифру. Це спричинено тим, що гіперскейлери купують мільйони прискорювачів ШІ від Nvidia, які потребують величезних обсягів HBM. Для виробництва 1 ГБ HBM потрібно приблизно в 4 рази більше пластин, ніж для звичайної DRAM .

Попередження SK Hynix про «найгірший» 2027 рік. 10 липня 2026 року генеральний директор SK Hynix Квак Но-джун публічно заявив, що глобальна індустрія пам'яті прямує до найгіршого в історії дефіциту пропозиції у 2027 році, і очікується, що попит перевищуватиме пропозицію далеко за 2030 рік, незважаючи на агресивне розширення потужностей . Керівник напрямку пам'яті Samsung Кім Чжеджун також попередив у квітні 2026 року, що «значний дефіцит» продуктів пам'яті триватиме щонайменше до 2027 року, а рівень задоволення попиту досяг історичних мінімумів .

Споживча електроніка під тиском. Samsung і SK Hynix попередили, що сектори ПК, смартфонів та автомобільної промисловості зіткнуться з серйозним дефіцитом DRAM, оскільки виробники надають пріоритет високомаржинальним чіпам пам'яті для ШІ, а не звичайним . Запаси DRAM скоротилися з 13-17 тижнів до 2-4 тижнів до кінця 2025 року, а ціни на модулі 32GB DDR5 різко зросли .

Стратегія IDM від Huawei: 11+ заводів і прагнення до самозабезпечення

Huawei переходить від моделі fabless до повноцінного IDM. За даними The Substrate та інших джерел, Huawei зараз керує щонайменше 11 заводами з виробництва напівпровідників у Китаї, як через пряме володіння, так і через контрольовані підставні компанії, які виробляють як мікросхеми пам'яті, так і логічні мікросхеми . Igor's Lab та корейські ЗМІ повідомляють, що ці заводи працюють під назвами SiEn (Циндао), DGGMT (Дунгуань), Pensun Technology (PST), PXW Semiconductor та SWX у Шеньчжені . Щонайменше п'ять із цих 11 заводів, як повідомляється, здатні виробляти мікросхеми за техпроцесом 7 нм і нижче, хоча це твердження залишається неперевіреним .

Експортні обмеження США є основною причиною. Після внесення до списку Entity List США у 2019 році Huawei була відрізана від передових інструментів для виробництва мікросхем та послуг TSMC. Bloomberg та SIA задокументували «мережу тіньового виробництва» Huawei, створену спеціально для обходу санкцій США . Спеціальний комітет Палати представників США з питань КПК у жовтні 2025 року оцінив, що Huawei самостійно виробляє в Китаї до ~200 000 чіпів ШІ Ascend у 2025 році . Також повідомляється, що Huawei отримує приблизно 30 мільярдів доларів державного фінансування від уряду Китаю та міста Шеньчжень на свої виробничі зусилля .

Крок Swaysure заповнює критичну прогалину. Історично Huawei закуповувала DRAM у Samsung, SK Hynix та Micron. Експортні обмеження США зробили цей ланцюг поставок ненадійним. Створюючи власні потужності з виробництва DRAM, Huawei прагне захистити свій бізнес серверів, смартфонів та обладнання ШІ як від збоїв у постачанні через санкції, так і від глобального стрибка цін на пам'ять, спричиненого ШІ .

Підсумовуючи

Завод Swaysure сам по собі не зможе суттєво послабити глобальний дефіцит пам'яті — його початковий техпроцес 28 нм та потужність 140 000 пластин на місяць є скромними порівняно з обсягами корейських гігантів. Але його значення є стратегічним:

• Для Huawei: Це забезпечує внутрішні поставки DRAM для серверів, телефонів та прискорювачів ШІ, завершуючи перехід до IDM разом із заводами з виробництва логічних мікросхем .
• Для Китаю: Це просуває мету Пекіна щодо самозабезпечення вітчизняною пам'яттю, зменшуючи залежність від південнокорейських та американських постачальників під час історичного глобального дефіциту .
• Для глобального ринку: Це додає незначну потужність на сегменті застарілих техпроцесів, але ніяк не впливає на дефіцит HBM, який, за попередженнями SK Hynix, досягне піку у 2027 році .