Цифровий євро 2026: усе, що варто знати про проєкт європейської CBDC

Політичні групи PfE, ECR та ESN оскаржували рішення комітету, однак пленум підтвердив мандат .

Що дає це голосування: Це остання процедурна вимога, перш ніж Парламент зможе розпочати трилогові переговори з Радою ЄС та Європейською комісією для остаточного ухвалення закону . Президентка Європейського центрального банку Крістін Лаґард привітала результат, заявивши Euronews: «Дозвольте мені порадіти тому, що Парламент масово підтримав мандат на ці переговори» .

Найбільша перешкода: модель компенсації для банків і платіжних провайдерів

Найгострішим питанням у майбутніх трилогових переговорах є модель компенсації для банків та платіжних провайдерів (PSP), які поширюватимуть цифровий євро . Ключові елементи:

• Без комісій для споживачів: PSP, які поширюють цифровий євро, не зможуть стягувати плату зі споживачів за обов’язкові платіжні послуги в цифровому євро .
• Між-PSP комісія: Може стягуватися обмежена міжбанківська комісія для компенсації витрат дистриб’юторів, включно з розумною нормою прибутку .
• Тричастинна модель ЄЦБ: ЄЦБ пропонує модель, за якої банки-емітенти та банки-еквайєри не платять схемних і процесингових комісій, торговельна ставка (merchant service charge) обмежена, а між-PSP комісія також капується. На перехідний період щонайменше п’ять років верхні межі комісій встановлюються на рівні, порівнянному із середніми комісіями за дебетовими картками .
• Каменем спотикання залишається те, що банки хочуть отримати достатню компенсацію за витрати на дистрибуцію, не втрачаючи клієнтських відносин на користь системи, керованої центробанком. Погляди співзаконодавців на точну структуру комісій досі розходяться .

Як працюватиме цифровий євро (згідно з позицією Парламенту)

За переговорним мандатом Парламенту, цифровий євро — це CBDC, випущена ЄЦБ, яка доповнюватиме, а не замінюватиме готівку . Лаґард наголосила: «Мета — не відстежувати платежі» . Ключові характеристики:

• Онлайн та офлайн: Працює як у підключеному режимі, так і в режимі офлайн, зокрема під час збоїв електромережі чи зв’язку . Офлайн-платежі забезпечують конфіденційність, подібну до готівки: лише платник і отримувач знають деталі транзакції .
• Захист приватності: ЄЦБ «не має інтересу стежити за платіжними звичками людей і не має комерційних амбіцій» і не зберігатиме персональних даних, що дозволяють ідентифікувати особу .
• Докази з нульовим розголошенням: Позиція Парламенту підтримує передові криптографічні методи, зокрема докази з нульовим розголошенням, які дають змогу верифікувати транзакцію без розкриття особистих даних .
• Ліміт на суму для осіб: Наявність цифрових євро в однієї особи буде обмежена — точний ліміт встановить Єврокомісія за порадою ЄЦБ, щоб запобігти масовому відпливу депозитів із комерційних банків . За повідомленнями, ліміт становитиме близько €3 000 .
• Без відсотків: Як і готівка, цифровий євро не приноситиме відсотків .
• Безкоштовні базові послуги: Базові платіжні послуги в цифровому євро будуть безкоштовними для споживачів .
• Обов’язкове приймання з винятками: Більшість бізнесів зобов’язані приймати цифровий євро, але винятки передбачені для самозайнятих осіб та мікропідприємств .

Орієнтовний графік: пілот у 2027, запуск у 2029

• Підготовча фаза ЄЦБ: Успішно завершена з листопада 2023 до жовтня 2025 року. Рада керуючих ЄЦБ наприкінці жовтня 2025 вирішила перейти до наступного етапу .
• Розробка пілоту PSP: Розробка за участю відібраних платіжних провайдерів розпочалася в третьому кварталі 2026 року .
• 12-місячний пілот: ЄЦБ планує запустити пілотну програму в другій половині 2027 року за умови своєчасного законодавчого схвалення .
• Повноцінний запуск у ЄС: Якщо законодавці ЄС ухвалять регламент протягом 2026 року, цифровий євро може бути випущений у 2029 році .

Геополітичний контекст: зменшення залежності від американських платіжних систем

Однією з ключових мотивацій для цифрового євро є зміцнення монетарного суверенітету та стратегічної автономії Європи у сфері платежів . Цифровий євро має «запропонувати громадянам і бізнесу приватний, безпечний та інноваційний спосіб оплати, зменшуючи залежність від постачальників, що не входять до ЄС», — насамперед від американських карткових мереж Visa та Mastercard, які домінують у європейських роздрібних платежах .

Reuters у червні 2026 року повідомляв, що ініціатива спрямована на те, щоб «зробити єврозону менш залежною від американських кредитних карток у час напружених трансатлантичних відносин» . Представники ЄЦБ описують проєкт як необхідний для «зміцнення монетарного суверенітету ЄС, зменшення фрагментації роздрібних платежів і підтримки міжнародної ролі євро» . Цифровий євро надасть європейським PSP «повністю визнану альтернативну схему без схемних і процесингових комісій», посилюючи їхню переговорну позицію щодо американських мереж .