Apple тестує DRAM-чипи китайської CXMT для пристроїв на ринку КНР та лобіює адміністрацію Трампа

Окремо Apple веде переговори з компанією Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) щодо постачання NAND Flash-пам'яті. YMTC також внесена до списку Пентагону 1260H ^BP.

Лобіювання та регуляторні перешкоди

CXMT була додана до «списку китайських військових компаній» Пентагону (розділ 1260H) у червні 2026 року разом з Alibaba, Baidu, BYD та YMTC ^R. Цей статус обмежує можливість укладання контрактів з урядом США, але не є прямою забороною на комерційні закупівлі для приватного сектору ^TE.

За даними Financial Times, Apple звернулася до Білого дому, Міністерства торгівлі та інших відомств адміністрації Трампа з проханням надати офіційні гарантії, що закупівлі у CXMT не призведуть до подальших торговельних санкцій, зокрема до внесення компанії до «чорного списку» Міністерства торгівлі (Entity List), що означало б повне експортне ембарго ^BRT. Apple прагне отримати «зелене світло» або спеціальний дозвіл, який би захистив її ланцюг постачання навіть у разі загострення торговельної війни між США та Китаєм ^GT.

Чому саме зараз: глобальний дефіцит DRAM

Поштовхом до пошуку китайських чипів став серйозний глобальний дефіцит DRAM. Контрактні ціни на пам'ять злетіли на 55–60% через величезний попит з боку центрів обробки даних для AI, що безпосередньо тисне на маржу Apple ^PE.

25 червня 2026 року Apple підвищила ціни на Mac та iPad на 15–25%, прямо посилаючись на зростання вартості чипів пам'яті та сховища ^PT. Вартість початкового MacBook Neo зросла з $599 до $699, а 13-дюймового MacBook Air — з $1,099 до $1,299 ^P.

Аналітик Мін-Чі Куо (Ming-Chi Kuo) зазначив, що цей крок спрямований не стільки на економію коштів, скільки на «виживання в умовах дедалі гіршого дефіциту, спричиненого AI», і прогнозує, що розрив між попитом і пропозицією пам'яті зростатиме до 2027 року ^F.

Позиція CXMT на ринку та стрімке зростання

CXMT — четвертий найбільший виробник DRAM у світі після Samsung, SK hynix та Micron, які разом контролюють понад 90% ринку ^RE.

Згідно з даними Omdia, наведеними в проспекті емісії CXMT, глобальна частка компанії зросла з приблизно 4% у другому кварталі 2025 року до 7,67% у четвертому кварталі 2025 року ^R. За даними кількох джерел, у першому кварталі 2026 року вона досягла приблизно 8% ^IC.

CXMT планує провести первинне публічне розміщення акцій (IPO) у Шанхаї на суму $4,2 млрд для фінансування розширення виробничих потужностей ^R. Компанія перейшла від чистого збитку на початку 2025 року до чистого прибутку в розмірі ¥33 млрд (приблизно $4,5 млрд) при виручці в ¥50,8 млрд у першому кварталі 2026 року — виручка зросла приблизно в 7 разів порівняно з аналогічним періодом минулого року ^CN.

Реакція ринку

Акції Apple зросли на 3,1% у п'ятницю, 26 червня (у день публікації статті Financial Times), а потім ще на 0,4% на премаркеті 29 червня, досягнувши приблизно $285 ^MI. Аналітики Loop Capital підтвердили рейтинг «Купувати»; багато хто зазначив, що переговори з CXMT свідчать про справжню проблему з доступом до постачання, а не про просту спробу знизити ціну ^FF.

Напередодні, 25 червня, до появи новин про CXMT, акції Apple впали на 6,1% у той самий день, коли акції Samsung та SK hynix зросли через попит на пам'ять для AI ^PL.

Що це означає для глобального ланцюга постачання

Якщо угода буде схвалена, використання CXMT стане найбільшим визнанням китайського виробника DRAM з боку західного гіганта споживчої електроніки. Це може відкрити для CXMT величезні обсяги замовлень та прискорити її технологічний розвиток ^BE.

Такий крок фактично створить окремий ланцюг постачання пам'яті для Китаю для пристроїв Apple, що продаються там, паралельно до існуючих ліній постачання від Samsung, SK hynix та Micron для решти світу ^BM.

Конкуренти Apple, зокрема HP, Dell та Lenovo, вже оцінюють модулі CXMT, і цей крок Apple може підштовхнути їх до активнішого використання китайських компонентів ^I. Ключовий ризик: якщо Вашингтон внесе CXMT до свого суворішого списку (Commerce Entity List), Apple доведеться повністю відмовитися від цієї домовленості ^IT.

Ця ситуація перевіряє міцність торговельного перемир'я між США та Китаєм і з'ясовує, чи можуть обмеження національної безпеки щодо китайських виробників чипів співіснувати з комерційним попитом під час глобального дефіциту ^EP.

Важливе роз'яснення: Список 1260H Пентагону — це позначення компанії як «китайської військової компанії». Він обмежує закупівлі з боку уряду США, але сам по собі не забороняє закупівлі приватними компаніями. Список Міністерства торгівлі (Entity List) є набагато жорсткішим режимом. Apple домагається гарантій, що CXMT не буде переведено на цей рівень ^RTT.