Nvidia переносить стійку Kyber NVL144 на 2028 рік через проблеми з виробництвом ключової плати

Аналітики Jefferies у своїй записці від 22 червня зберігають рейтинг "Купувати" для Nvidia (ціль $300), але визнають, що сигнали ланцюжка поставок з травня зробили затримку або скасування Kyber "дуже ймовірною подією" .

Офіційна відповідь Nvidia: ні підтвердження, ні спростування

На момент останніх звітів Nvidia не випустила офіційного спростування або підтвердження затримки. CNBC та інші видання прямо зазначають, що Nvidia офіційно не підтвердила звіти та не відповіла на запити про коментарі . Жодної публічної заяви компанії, яка спростовує звіт SemiAnalysis, у доступних джерелах не знайдено.

Інші зміни в дорожній карті від SemiAnalysis

Окрім затримки Kyber, SemiAnalysis окреслив кілька інших порушень у дорожній карті:

Архітектура NVL72x2 скасована. SemiAnalysis повідомив, що запропонована Nvidia альтернатива Kyber — архітектура "спина до спини", яка з'єднує дві стійки Oberon, — була скасована . Фірма заявила, що хмарні провайдери та оператори гіпермасштабних дата-центрів "рішуче виступили проти" цієї конструкції через її експлуатаційне навантаження .

Чотиричиповий Rubin Ultra скасовано. 29-30 червня SemiAnalysis повідомив, що оригінальний чотиричиповий Rubin Ultra (4 обчислювальні кристали + 16 модулів HBM4E в одному корпусі) був скасований через проблеми з виробництвом . Заміна — це двочипова конструкція, приблизно вдвічі менша за розміром і продуктивністю . Основна причина — те, що технологія упаковки CoWoS-L від TSMC досягла фізичної стелі на рівні чотирьох кристалів, а її наступник CoPoS очікується не раніше кінця 2028 року .

NVL576, ймовірно, затримається. Велика конфігурація NVL576, яка з'єднує вісім стійок Oberon через співпакетовану оптику (CPO) на NVSwitch, також, ймовірно, буде відкладена або обмежена дрібносерійними поставками через поточні проблеми з CPO .

Архітектура живлення 800VDC затримується. Раніше в червні SemiAnalysis зазначив, що поставки архітектури живлення 800VDC тепер очікуються пізніше, ніж прогнозувалося .

Вплив на азійський ринок акцій

Акції азійських виробників друкованих плат (PCB) широко впали 6 липня після звіту SemiAnalysis. Тайванська Economic Daily News повідомила, що акції в азійському ланцюжку поставок PCB знизилися, а корейська NH Investment & Securities заявила, що ослаблення технологічного сектору регіону "очевидно, було спричинене звітом SemiAnalysis" . У звіті зазначалося, що поєднання затримки Kyber, скасування NVL72x2 та зменшення Rubin Ultra "підвищує невизначеність у дорожній карті масштабування наступного покоління Nvidia" .

Раніше (23 червня) виробники PCB спростували чутки про те, що Nvidia вимагає зниження цін на 10%, назвавши їх "перебільшеними та неправильно витлумаченими" .

Поточне покоління Vera Rubin: вчасно та випереджаючи графік

Платформа Nvidia Vera Rubin NVL144 (поточне покоління Rubin, яке використовує стандартні графічні процесори Rubin, а не Rubin Ultra) знаходиться в розкладі або випереджає його:

• Очікується, що Vera Rubin NVL144 почне масово постачатися у другій половині 2026 року, забезпечуючи 8 ексафлопсів обчислювальної потужності AI та 100 ТБ швидкої пам'яті на стійку .
• Повідомляється, що Nvidia прискорила програму Vera Rubin приблизно на шість місяців від початкового цільового 2027 року . Foxconn завершила технічне затвердження .
• Блог розробників Nvidia від березня 2026 року підтверджує архітектуру Vera Rubin POD з сімома чипами та п'ятьма стійковими системами .

Коротко: Поточна Vera Rubin NVL144 не постраждала і виходить у серію цього року. Затримки та скасування стосуються виключно наступного покоління: Kyber (стійка), Rubin Ultra (конфігурація GPU) та шляхів масштабування NVL72x2/NVL576.

Джерела