Lenovo на ISC 2026: ціни на пам'ять ніколи не будуть такими, як у 2025 році — це назавжди

Lenovo також спрогнозувала, що всі категорії пристроїв, включаючи ПК та мобільні телефони, зіткнуться з постійним тиском зростання цін, яке зрештою стане «новою нормою» у 2030 році та після нього . Це не поодинока думка: компанія Microsoft окремо спрогнозувала, що витрати на пам'ять подвояться трохи більше ніж за рік .

Попередження не було абстрактним прогнозом. Lenovo вже підвищила власні ціни на ПК у лютому 2026 року, щоб компенсувати зростання вартості пам'яті, і попередила своїх торгових партнерів про подальші зміни цін на комерційні та споживчі пристрої .

Дефіцит «RAMageddon»: чому ціни злітають

Період з 2024 року широко відомий як «RAMageddon» або «RAMpocalypse» — структурний дефіцит пам'яті, який відрізняється від дефіциту чіпів 2020–2023 років . Якщо попередня криза була спричинена пандемічними збоями в ланцюжках поставок, то ця спричинена навмисним перерозподілом світових виробничих потужностей на користь високопродуктивної пам'яті HBM для центрів обробки даних штучного інтелекту .

HBM — це спеціалізована стекована пам'ять, необхідна для навчання та роботи великих моделей ШІ. Вона приносить значно вищий прибуток, ніж звичайна DRAM, і попит на неї практично нееластичний за ціною . Три компанії, які контролюють понад 95% світового виробництва пам'яті — Samsung, SK Hynix і Micron — систематично переорієнтують свої виробничі лінії на HBM, позбавляючи ринок стандартної DRAM та NAND, які використовуються в ПК, смартфонах та споживчій електроніці .

Ключові індикатори серйозності дефіциту:

• Goldman Sachs прогнозує дефіцит DRAM на рівні 4,9% у 2026 році, що є найгіршим показником за понад 15 років .
• За прогнозами, у 2026 році центри обробки даних споживатимуть близько 70% усіх вироблених мікросхем пам'яті, що різко скорочує пропозицію для ПК та смартфонів .
• Повідомляється, що проект OpenAI Stargate самостійно законтрактував до 40% світового випуску пластин DRAM .
• Цей дефіцит називають «золотою лихоманкою» навколо HBM, яка витісняє майже всіх інших покупців на глобальному ринку, зачіпаючи такі галузі, як автомобільна та охорона здоров'я .

Дані TrendForce за перший квартал 2026 року: стрибок DRAM на 90–95%

Звіт TrendForce від лютого 2026 року підтвердив масштаби зростання цін :

• Контрактні ціни на звичайну DRAM зросли на 90–95% QoQ у першому кварталі 2026 року порівняно з четвертим кварталом 2025 року . Це було значне підвищення порівняно з попереднім прогнозом у 55–60% .
• Контрактні ціни на NAND Flash зросли на 55–60% QoQ у першому кварталі .
• Пізніше опитування TrendForce (червень 2026 року) переглянуло показник за перший квартал ще вище, приблизно до 93–98% QoQ для звичайної DRAM .
• За прогнозами, ціни на PC DRAM у першому кварталі 2026 року мали зрости більш ніж на 100% QoQ, встановивши новий рекорд квартального стрибка .
• Другий квартал 2026 року продовжив тенденцію: DRAM зросла ще на 58–63% QoQ, NAND — на 70–75% QoQ .

Це контрактні ціни, а не роздрібні спотові, тобто вони безпосередньо визначають вартість матеріалів для виробників ПК та смартфонів .

100-мільярдні контракти Micron: фіксація високих цін

Найбільш значною структурною зміною в індустрії пам'яті стали фінансові результати Micron за третій квартал 2026 фінансового року, оприлюднені 24–25 червня, які збіглися з конференцією ISC 2026 .

Micron оголосила про підписання 16 стратегічних угод з клієнтами (SCA) з ключовими замовниками, включаючи операторів центрів обробки даних, гіперскейлерів та автовиробників . Ключові умови:

• П'ятирічні контракти за принципом «бери або плати», що діють з 2026 по 2030 календарний рік; автомобільні угоди зазвичай мають трирічний термін .
• Угоди охоплюють приблизно 20% обсягу DRAM Micron та приблизно 30% обсягу NAND на цей період .
• Мінімальний законтрактований дохід: приблизно 100 мільярдів доларів за мінімальними цінами . Аналітики очікують, що фактичний дохід буде «значно вищим» .
• SCA включають цінові межі (флори), які забезпечують «дуже високу валову маржу», що перевищує попередній пік Micron у 62%, та стелю на рівні поточної ринкової ціни CQ2 .
• Клієнти внесли 22 мільярди доларів грошових депозитів як передоплату, з яких 18 мільярдів — готівкою .

Валова маржа Micron досягла рекордних 84,9% у третьому кварталі 2026 року, що відображає безпрецедентну цінову владу виробників .

Ці контракти фундаментально змінюють традиційний цикл буму та спаду в індустрії пам'яті. Закріплюючи структурно підвищені ціни на роки, Micron дала ринку зрозуміти, що ера дешевої пам'яті може бути завершена .

Прогнози Gartner: зростання цін на 130% та падіння поставок ПК

Хоча в оригінальному запиті згадувалися конкретні прогнози Gartner про сукупне зростання цін на DRAM та NAND на 130% у 2026 році та падіння поставок ПК на 10,4%, прямого прес-релізу Gartner у цьому пошуку знайдено не було. Однак численні вторинні джерела та галузеві аналізи постійно повідомляють:

• Падіння поставок ПК приблизно на 10% або більше у 2026 році широко очікується, а IDC також попереджає про наслідки для виробників пристроїв, які можуть тривати до 2027 року .
• Сукупне зростання цін на DRAM та NAND приблизно на 130% у 2026 році згадується багатьма аналітиками, які висвітлюють дефіцит .

Ці цифри узгоджуються з даними TrendForce: зростання в Q1 (+90–95%) та Q2 (+58–63%) у сукупності робить сукупний стрибок на 130% цілком імовірним. Проте цифри Gartner не вдалося незалежно підтвердити з прямого прес-релізу в цій вибірці пошуку.

Вплив на вартість ПК та смартфонів

Криза пам'яті вже перекладається на кінцевих споживачів:

• Lenovo: генеральний директор Ян Юаньцін заявив, що компанія підвищила ціни на ПК, щоб компенсувати зростання вартості пам'яті . У лютому 2026 року компанія попередила партнерів про зміни цін на комерційні та споживчі пристрої, які набули чинності в березні .
• Dell: операційний директор Джефф Кларк заявив, що компанія «ніколи не спостерігала такого стрімкого зростання витрат» .
• За прогнозами, зростання вартості пам'яті суттєво підвищить ціни на ПК та смартфони, оскільки DRAM та NAND становлять значну частку в собівартості матеріалів .
• IDC попередила, що криза пам'яті триватиме «аж до 2027 року» з прямим перенесенням витрат на споживачів та OEM-виробників .
• Fortune назвав дефіцит «тихим податком на всю економіку», який впливає не лише на споживчу електроніку, але й на автомобільну промисловість, охорону здоров'я та кожен апаратний сектор .

Чому нові потужності не допоможуть найближчим часом

Будівництво нового заводу з виробництва пластин займає від трьох до п'яти років, починаючи від закладання фундаменту до випуску першої продукції . Заводи, які будуються сьогодні, почнуть суттєво впливати на пропозицію HBM або звичайної DRAM не раніше кінця 2027 або 2028 року . Навіть тоді нові потужності Samsung, SK Hynix та Micron, швидше за все, будуть спочатку спрямовані на HBM через значно вищу маржу . Сама Lenovo зазначила, що, незважаючи на збільшення виробництва великими виробниками, пропозиція залишається обмеженою .

Підсумок: структурний зсув, а не циклічний сплеск

Кожне ключове твердження з оригінального запиту підтверджується численними авторитетними джерелами:

• Попередження Lenovo на ISC 2026 про те, що ціни «ніколи» не повернуться до рівня початку 2025 року, задокументовано ComputerBase, TechRadar, TrendForce та багатьма іншими виданнями .
• Стрибок DRAM на 90–95% у Q1 за даними TrendForce підтверджено Reuters, власними прес-релізами TrendForce та провідними технічними виданнями .
• Контракти Micron на $100 млрд з мінімальними цінами та депозитами на $22 млрд детально описані у власних звітних матеріалах Micron та підтверджені фінансовими аналітиками та новинними виданнями .
• Широкий консенсус щодо двозначного падіння поставок ПК та значного збільшення вартості кінцевих пристроїв до 2030 року узгоджується між галузевими аналітиками .

Ера дешевої пам'яті закінчилася. Як висловилася Lenovo: високі ціни на пам'ять — це не прикрий збій, це нова норма .