Що означає семирічна угода Akamai з Anthropic на $11,6 млрд

Akamai уклала з Anthropic семирічну угоду на $11,6 млрд: компанія надаватиме хмарні послуги для зростання навантажень, пов’язаних із процесорними обчисленнями (CPU). Контракт може зрости ще на $9 млрд — до потенційної загальної суми близько $20,6 млрд. Угода також передбачає варрант на акції Akamai, але це право придбати частку в майбутньому, а не вже передані Anthropic акції. 13

На що розрахована угода

Anthropic використовуватиме розподілену інфраструктуру та програмне забезпечення Akamai Cloud для своїх зростаючих CPU-навантажень. Akamai називає домовленість розширенням співпраці з Anthropic. 3

Угода доповнює ширшу програму Anthropic із залучення обчислювальних потужностей. Reuters також повідомляло про домовленості компанії, пов’язані з Microsoft і Nvidia, Nscale та SpaceX. Контракт з Akamai додає ще одного постачальника й окремо орієнтований на CPU-навантаження.

Як працює варрант за $111,33

Akamai видала Anthropic варрант на придбання неголосуючих конвертованих привілейованих акцій класу B. Після конвертації вони відповідатимуть приблизно 7,7 млн звичайних акцій Akamai — або до близько 5% звичайних акцій компанії. Ціна виконання варранта становить $111,33 за еквівалент однієї звичайної акції. Варрант дає право купити акції, але сам по собі не означає, що Anthropic уже володіє ними. 13

Близько 2% акцій пов’язано з початковим зобов’язанням на $11,6 млрд. Решта приблизно 3% залежить від розширення співпраці — до додаткових $9 млрд упродовж семирічного строку. 34 За повідомленнями, кожні додаткові $3 млрд закупівель хмарних послуг можуть забезпечити набуття права ще приблизно на 1%. 1214

Що угода може означати для Akamai

Після оголошення про контракт акції Akamai зросли приблизно на 22% у торгах після закриття біржі, повідомляло Reuters. Ця реакція ринку — не те саме, що дохід від угоди: його компанія очікує отримувати поступово, у міру введення потужностей в експлуатацію. 1

Akamai заявила, що угода не змінює її прогнозу доходів на 2026 рік. Компанія очікує, що надходження за контрактом почнуть з’являтися у 2027 році, і прогнозує за цей рік $150–300 млн. Керівники також очікують, що до кінця 2028 року дохід від угоди вийде на річний темп близько $1,7 млрд. Це прогнози, а не вже отриманий дохід. 710

Інвестиції, витрати та закупівлі пам’яті

Akamai оцінює капітальні витрати, пов’язані з початковими зобов’язаннями, приблизно у $5,5 млрд. Крім того, у 2026 році компанія планує збільшити капітальні витрати приблизно на $1,7 млрд, щоб заздалегідь забезпечити постачання компонентів, зокрема пам’яті. 78

Akamai також уповноважила Jabil закупити компоненти пам’яті приблизно на $1,7 млрд. Akamai оплачуватиме відповідні рахунки постачальників, коли Jabil отримуватиме ці компоненти. 8 Отже, значні інвестиції мають передувати зростанню доходів: прогноз на 2026 рік не змінюється, а надходження за угодою очікуються з 2027-го. 710

У підсумку контракт поєднує багаторічне зобов’язання купувати хмарні послуги з варрантом, набуття прав за яким залежить від обсягу співпраці, та масштабними витратами на підготовку інфраструктури. Важливе застереження: і можливі додаткові $9 млрд, і повний обсяг варранта залежать від того, чи збільшить Anthropic закупівлі.