ШІ загострює дефіцит MLCC і посилює цінові позиції Samsung Electro-Mechanics

Багатошарові керамічні конденсатори, або MLCC, використовують у різній електроніці — зокрема в серверах для штучного інтелекту. На цьому ринку зараз важливий не лише загальний обсяг замовлень, а й те, які саме компоненти виробникам вигідніше випускати. Японські та корейські постачальники спрямовують більше потужностей на дорожчі вироби для ШІ-застосувань. Через це масові MLCC можуть ставати дефіцитнішими, навіть коли попит на смартфони, ПК та іншу традиційну електроніку залишається слабким.310

Чому бракує масових компонентів

За даними TrendForce, виробники перерозподіляють потужності з орієнтованих на споживчий ринок X5R на дорожчі X6S і X7R, які використовують у ШІ-застосуваннях.3 Логіка схожа на пріоритетне виробництво пам’яті з високою пропускною здатністю для ШІ: коли потужності спрямовують на дорожчі продукти, їх менше залишається для звичайних. Це зміна структури пропозиції, а не свідчення загального відновлення ринку споживчої електроніки.310

Наприкінці червня 2026 року співвідношення нових замовлень до відвантаженої продукції — book-to-bill — становило 1,30 у Murata, 1,31 у Samsung Electro-Mechanics і 1,25 у Taiyo Yuden, повідомляла TrendForce. Значення понад 1 означає, що нові замовлення надходять швидше, ніж компанії відвантажують продукцію. Водночас ці показники не слід тлумачити як частку недоступних виробничих потужностей.12

Що насправді змінює Murata

Murata повідомила клієнтів про намір припинити випуск окремих артикулів у дев’яти серіях MLCC. Йдеться про компоненти для споживчої та промислової електроніки, а також про частину автомобільних виробів — не про повне закриття всіх дев’яти серій. За повідомленнями, останні замовлення прийматимуть до березня 2028 року, а остаточні відвантаження заплановані на березень 2029-го.810

Перегляд асортименту Murata варто відрізняти від пояснення ринку, який пов’язує рішення виробників із попитом на ШІ. Наявні дані не дають підстав стверджувати, що Murata прямо назвала ШІ причиною припинення випуску кожного з цих артикулів.810 Тривалий перехідний період також дає покупцям час підібрати й перевірити заміну. Тому очікувати негайного переходу всіх цих замовлень до Samsung не варто — тим більше що сама компанія надає пріоритет дорожчим компонентам.38

У чому полягає цінова перевага Samsung

TrendForce прогнозувала, що в IV кварталі 2026 року ціни на масові X5R для виробників обладнання та компаній, які розробляють і виготовляють продукцію на замовлення, зростуть у середньому на 25–30%. Для дорожчих X6S, які використовують у ШІ-серверах, прогноз становив 10–20%. Це оцінки, а не підтвердження, що кожен покупець погодиться на таке підвищення: остаточні ціни залежать від переговорів.2

Ще один сигнал — контракти на майбутні постачання. У 2026 році Samsung Electro-Mechanics розкрила три угоди щодо MLCC на загальну суму 1,8213 трлн вон; постачання за ними мають розпочатися у 2027 році.2 Найбільшу угоду оголосили 1 вересня: компанія постачатиме MLCC для ШІ-серверів неназваному глобальному технологічному замовнику протягом усього 2027 року на 1,0722 трлн вон. За даними TrendForce, це найбільший окремий довгостроковий контракт на MLCC в історії Samsung Electro-Mechanics.6

Ці угоди показують, що покупці заздалегідь забезпечують собі постачання. Проте самих оприлюднених контрактів недостатньо, щоб стверджувати: увесь ринок уже перейшов від закупівель за потребою до річних зобов’язань.26 Наразі підстави говорити про сильніші позиції Samsung у цінових переговорах дають звуження пропозиції, випередження відвантажень новими замовленнями та великі майбутні контракти — а не припущення про миттєвий приплив клієнтів Murata. Чи справдяться прогнози підвищення цін, стане зрозуміліше після переговорів із замовниками щодо IV кварталу.2312