ORLEN шукає заміну саудівській нафті після зупинки трубопроводу Petroline

Зупинка саудівського нафтопроводу Схід—Захід, відомого як Petroline, різко скоротила обсяги нафти, заплановані для доставки до Польщі. ORLEN не чекає, доки маршрут відновить роботу: компанія заявляє, що негайних проблем із постачанням не бачить, і паралельно забезпечує альтернативні вантажі та розширює довгострокову співпрацю з Норвегією.

Що змінилося для ORLEN

За даними відстеження танкерів, на які посилається Reuters, у серпні з єгипетського термінала Сіді-Керір до Гданська вирушили 10 танкерів із сукупно 6,6 млн барелів нафти. На вересень заплановано лише три танкери із загальним обсягом 2,1 млн барелів, причому дві угоди мають попередній характер. Це означає скорочення запланованих обсягів приблизно на 68%. Reuters також повідомляв, що Saudi Aramco забезпечує близько 40% нафти, яку переробляє ORLEN.

Такий спад є відчутним, але сам по собі не означає негайної зупинки НПЗ. ORLEN оголосив п’ять тендерів на закупівлю нафти; до компанії вже прямують вантажі зі США, Алжиру та Норвегії. Це дає змогу закрити короткостроковий дефіцит і коригувати суміш сортів, яку переробляють заводи.

Чому Petroline важливий для Європи

Нафтопровід завдовжки близько 1 200 км з’єднує нафтову систему східної частини Саудівської Аравії з портом Янбу на Червоному морі. Він дає країні маршрут експорту в обхід Ормузької протоки. Саудівська Аравія тимчасово зупинила систему як запобіжний захід після атак дронів на інфраструктуру в районах Ер-Ріяда й Медини. Саудівська влада заявила, що безпілотники були запущені з Іраку, однак відповідальність за атаки залишається не встановленою. 112

Значення Petroline зросло на тлі підвищених ризиків для судноплавства в Перській затоці та Червоному морі. Тривалий простій обмежує здатність Саудівської Аравії переорієнтовувати нафту до Червоного моря та європейських споживачів, тому доступні партії нафти й логістична гнучкість стають ціннішими. 14

Для ORLEN найпряміший ефект стосується ланцюга поставок, яким саудівська нафта надходила через Сіді-Керір у Єгипті до Гданська. Тому закупівлі на спотовому ринку та вантажі на заміну — це практичний захист від короткострокового збою, а не ознака швидкого відновлення саудівських потоків.

Якими можуть бути наслідки для НПЗ і витрат

Запевнення ORLEN щодо відсутності негайних перебоїв свідчить, що компанія має достатню гнучкість, аби в короткій перспективі підтримувати постачання для переробки. Водночас заміна значної частини звичної нафтової сировини може коштувати дорожче.

Альтернативні сорти відрізняються ціною, вимогами до фрахту та характеристиками переробки. Якщо перебої затягнуться, ORLEN може зіткнутися з менш оптимальною сумішшю нафти та вищими витратами на закупівлю — навіть якщо фізичні постачання пального не перериватимуться. Ризик зросте, якщо знайти замінні вантажі стане складніше або безпекова ситуація на маршрутах, пов’язаних із Перською затокою та Червоним морем, погіршиться.

Отже, ключовим чинником є тривалість простою, а не сам факт початкового закриття трубопроводу. Саудівські технічні бригади були направлені для захисту системи й оцінки її безпеки, але в доступних повідомленнях немає визначеної дати відновлення роботи. 12

Напружений фон на саудівському ринку нафти

Проблеми з трубопроводом виникли після суттєвого падіння саудівських поставок. За оцінкою Міжнародного енергетичного агентства, у серпні видобуток або доступна пропозиція саудівської сирої нафти зменшилася на 2,3 млн барелів на добу проти попереднього місяця — до 6 млн барелів на добу, найнижчого рівня за понад три десятиліття.

Окремі дані відстеження танкерів оцінюють фактичний експорт саудівської нафти у серпні приблизно в 3 млн барелів на добу — це мінімум у статистиці, що ведеться з початку 2017 року.

Ці показники не визначають безпосередньо, який обсяг зможе отримати ORLEN. Проте вони вказують на ринок із меншим запасом міцності для нового логістичного збою. За таких умов тривала зупинка Petroline з більшою ймовірністю підвищить ризикові премії в ціні нафти, посилить тиск на доступність танкерів і вартість фрахту.

Норвегія — довгострокова страховка ORLEN

Найважливішим кроком ORLEN у диверсифікації є трирічна угода з норвезькою Equinor щодо нафти з родовища Johan Sverdrup на норвезькому континентальному шельфі. Поставки починаються у вересні й можуть становити від 5 млн до понад 9 млн тонн на рік. За верхньої межі цей обсяг здатен покрити до чверті річної потреби групи ORLEN у нафті. Угода охоплює НПЗ у Польщі, Чехії та Литві, а також допускає постачання інших норвезьких сортів нафти.

Цей контракт не захищає ORLEN від світових цін на нафту. Водночас він зменшує залежність від ланцюга поставок, уразливого до ситуації в Ормузькій протоці, на маршрутах Червоного моря та до технічної доступності саудівської експортної інфраструктури.

За чим стежити далі

У короткостроковій перспективі ситуація ORLEN залежатиме від того, чи прибудуть альтернативні вантажі за графіком і чи відновляться поставки із Саудівської Аравії. Для ширшого нафтового ринку головне питання — чи швидко повернеться в роботу Petroline, чи його недоступність триватиме достатньо довго, щоб ще більше обмежити експортні можливості Саудівської Аравії.

Наразі стратегія ORLEN зрозуміла: закрити поточний розрив спотовими закупівлями й альтернативними постачальниками, а надалі більше спиратися на норвезьку нафту, щоб зменшити залежність нафтопереробної системи від одного регіонального збою.