Дефіцит HBM піднімає ціни на китайські ШІ-чипи

Високошвидкісна пам’ять HBM (high-bandwidth memory) стала критичним компонентом сучасних ШІ-прискорювачів: вона потрібна як для навчання моделей, так і для їхнього масштабного використання. Її глобальний дефіцит означає для китайських виробників не просто дорожчі комплектуючі, а меншу кількість чипів, які реально можна поставити клієнтам.

Ситуацію для китайського ринку ускладнили американські правила, оголошені у грудні 2024 року. Вони поширили контроль на певні види HBM, зокрема на HBM американського походження та на окрему пам’ять іноземного виробництва, яка підпадає під дію американських правил експортного контролю. Для частини таких поставок передбачено спеціальний виняток із ліцензування, однак самі обмеження набули чинності наприкінці грудня 2024 року. 12

Ціни зростають, а розподіл постачань стає жорсткішим

За даними Reuters, Huawei підняла індикативну ціну карти-прискорювача Ascend 950DT, що поєднує ШІ-процесор, пам’ять та інші компоненти, до понад 250 000 юанів — приблизно 37 255 доларів США. Це на 20–50% більше за ціни, які компанія називала клієнтам двома місяцями раніше; різниця залежить від умов контракту. 34

Cambricon, за повідомленнями, переглянула індикативну ціну свого наступного покоління прискорювача, умовно названого 690, на 20–30% проти рівня двомісячної давнини. Надійних даних про його абсолютну ціну в юанях немає. 52

Reuters також повідомляв про підвищення цін у Huawei, Cambricon, MetaX та Iluvatar CoreX — як на вже доступні, так і на заплановані ШІ-процесори. Причина — дорожча HBM і обмежена доступність цієї пам’яті. 34

Після посилення американського контролю китайські виробники дедалі частіше звертаються до «сірого» ринку, щоб отримати HBM, повідомили джерела Reuters. Така схема може ще більше збільшувати витрати, хоча надані матеріали не дозволяють точно оцінити ані обсяги цих закупівель, ані розмір премії до ціни. 4

Чому це ускладнює заміну Nvidia

Пекін заохочує компанії переходити від продукції Nvidia до вітчизняних альтернатив. Але для успішної заміни недостатньо розробити конкурентний логічний чип: потрібні також достатні обсяги HBM, пакування та виробничі можливості.

Тому дефіцит пам’яті діє одразу в кількох напрямах:

• підвищує собівартість готового прискорювача;
• обмежує кількість карт, доступних хмарним провайдерам і розробникам моделей;
• змушує виробників пріоритезувати окремих клієнтів або продукти;
• робить розгортання вітчизняних ШІ-систем дорожчим і повільнішим.

Саме це перетворює HBM на вузьке місце китайської стратегії імпортозаміщення в ШІ-сегменті. Навіть за наявності китайського процесора його практична цінність залежить від того, чи можна укомплектувати систему пам’яттю в потрібному обсязі та за прийнятною ціною. 234

Що відомо про лінійку Ascend 950

Huawei планувала поставити приблизно 750 000 прискорювачів Ascend 950PR у 2026 році. За даними Reuters, зразки надійшли клієнтам у січні, масове виробництво очікували розпочати наступного місяця, а повноцінні поставки — у другій половині 2026 року. 7

Для 950PR Reuters наводив орієнтовну ціну близько 50 000 юанів за карту з традиційною пам’яттю DDR і приблизно 70 000 юанів за преміальну версію зі швидшою HBM. 7

Водночас інформації, достатньої для точного визначення дати масового запуску 950DT, у наданих джерелах немає. Відомо, що ширша пропозиція супернод Ascend 950 могла поліпшитися лише після початку масштабних поставок, тоді як під час нарощування виробництва дефіцит мав зберігатися. 6

Вигода для лідерів пам’яті — і довгостроковий виклик

Для провідних виробників HBM дефіцит підтримує цінову силу. SK Hynix є основним постачальником HBM для Nvidia та, за даними Counterpoint, контролює 57% ринку HBM. Це показує, наскільки стратегічними залишаються корейські виробничі потужності в ланцюгу постачання для ШІ. 5

Однак для Китаю нинішній тиск створює сильний стимул прискорювати розробку власної пам’яті та екосистеми прискорювачів. Отже, короткостроково дефіцит зміцнює позиції чинних лідерів HBM, але водночас посилює прагнення китайських компаній сформувати конкурентне внутрішнє виробництво.

Як довго триватиме дефіцит

Точної оцінки саме для HBM надані матеріали не містять. Проте вони вказують, що проблема навряд чи буде короткочасною: попит ШІ-інфраструктури все ще випереджає пропозицію. Голова SK Group Чхве Тхе Вон заявив, що ширший дефіцит кремнієвих пластин може тривати до 2030 року. Це не є прямим прогнозом щодо HBM, але свідчить про ризик багаторічної напруженості на ринку пам’яті та виробничих потужностей. 5