Berkshire Hathaway робить ставку на ШІ з двох боків: Alphabet і електроенергія для дата-центрів

Грег Абель окреслив для Berkshire Hathaway дві паралельні можливості заробити на бумі штучного інтелекту: володіти часткою одного з ключових гравців ринку ШІ — Alphabet — і забезпечувати електроенергією дата-центри, на яких працюють обчислювальні системи ШІ. Водночас він вважає, що саме достатня генерація та доступ до мереж можуть стати важливішим обмеженням для таких проєктів, ніж капітал чи мікрочипи. 17

Alphabet: інвестиція в технологічний бік ШІ

Пакет акцій Alphabet у Berkshire оцінювався приблизно у 37,8 млрд доларів і став третьою за розміром позицією конгломерату серед звичайних акцій. Абель назвав Alphabet вагомим учасником розвитку ШІ. Це дає Berkshire доступ до потенційного зростання технологічного бізнесу, тоді як її операційні компанії можуть заробляти на фізичній інфраструктурі, необхідній для цього зростання. 1

Дата-центри потребують не лише серверів, а й електрики

За словами Абеля, постачання електроенергії для ШІ-дата-центрів є «значною можливістю» для Berkshire Hathaway Energy. Гіпермасштабні оператори — великі компанії, що будують і керують величезними дата-центрами, — потребують дедалі більше надійної електричної потужності.

Однак Абель застеріг, що енергетика може бути головним вузьким місцем для подальшого розгортання ШІ. Berkshire готова обслуговувати таких клієнтів лише за умови, що це не позначиться на тарифах інших споживачів електроенергії. 7

Обережний погляд на американського споживача й житло

Попри оптимізм щодо ШІ, Абель не приховував стриманої оцінки споживчого та житлового секторів США. За його словами, американські споживачі й далі відчувають тиск через накопичений ефект інфляції та високі іпотечні ставки.

На ринку житла Berkshire не бачить ознак швидкого відновлення й очікує «нерівної дороги ще певний час». Це особливо показово з огляду на те, що компанія погодилася придбати забудовника Taylor Morrison за 6,8 млрд доларів і вже має інвестиції в інших американських девелоперів. 15

Японія — ставка на десятиліття

Абель назвав вкладення Berkshire у Японії довгостроковими. Компанія володіє пакетами акцій Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui та Sumitomo — п’яти великих японських торгових домів, у кожному з яких її частка перевищила 10%. Berkshire також здійснила стратегічну інвестицію приблизно на 1,8 млрд доларів у японського страховика Tokio Marine, придбавши 2,49% його акцій. Мета співпраці, зокрема, полягає у спільних можливостях для глобальних інвестицій та угод зі злиття і поглинання. 104

Воррен Баффетт, за словами Абеля, як і раніше з ентузіазмом ставиться до японських інвестицій. Їхня логіка відповідає ширшій моделі Berkshire: конгломерат розподіляє капітал між енергетикою, страхуванням, залізницями, виробництвом, роздрібною торгівлею та акціями, а не робить одну концентровану ставку винятково на ШІ чи житловий сектор. 101