«Чипфляція» вже дісталася смартфонів: як бум ШІ підвищує ціни на електроніку у світі

Що відбувається на ринку пам’яті

Глобальна індустрія електроніки зіткнулася з дефіцитом пам’яті, який дедалі частіше називають «чипфляцією» — поєднанням дефіциту мікросхем та інфляції цін. Безпосередній поштовх дала стрімка розбудова дата-центрів для штучного інтелекту: великі хмарні компанії скуповують високорентабельну HBM — пам’ять із високою пропускною здатністю — і серверну DRAM.

Виробники мікросхем переорієнтовують на ці продукти обмежені потужності фабрик і пакування. У результаті менше ресурсів залишається для традиційної пам’яті, яку використовують у смартфонах, ноутбуках, телевізорах, ігрових консолях, автомобілях та вбудованих системах. 157

J.P. Morgan оцінює, що з початку 2024-го до кінця 2026 року ціни на DRAM можуть зрости більш ніж на 400%. За оцінкою Deloitte, вартість DRAM для ШІ-серверів у першому кварталі 2026 року приблизно подвоїлася, а за підсумками року може зрости приблизно вчетверо. 78

Чому HBM впливає на звичайну електроніку

HBM — це не просто ще один різновид пам’яті. Її виробництво потребує значних обсягів DRAM-пластин і складного пакування. Крім того, самі ШІ-сервери використовують не лише HBM, а й великі масиви звичайної серверної DRAM.

Тому зростання попиту на ШІ створює подвійний тиск: виробники виділяють більше потужностей під HBM, а дата-центри паралельно закуповують стандартну серверну пам’ять. Така конкуренція залишає менше чипів для споживчого ринку. За оцінкою TrendForce, у 2027 році ШІ залишатиметься головним чинником попиту на пам’ять, а пропозиція DRAM — обмеженою. 13

Як дефіцит перекладається на ціни пристроїв

Великі бренди з довгостроковими контрактами можуть певний час компенсувати подорожчання власним коштом. Проте виробники бюджетних пристроїв і менші компанії мають значно менше простору для маневру. Для них пам’ять може становити непропорційно велику частку собівартості.

Наслідки можуть бути різними:

• підвищення роздрібних цін;
• менша кількість акцій і знижок;
• конфігурації з меншим обсягом оперативної пам’яті або сховища;
• перенесення запуску нових моделей;
• скорочення асортименту та виробничих планів;
• зменшення прибутковості виробників.

Reuters описує ситуацію як вибір між підвищенням цін і тоншою маржею. Якщо комплектуючі стають дорожчими, а покупці не готові платити більше, компаніям доводиться скорочувати випуск або спрощувати характеристики продукції. 13

Індія, Південна Корея та Південна Африка: різні прояви однієї проблеми

Повідомлення про підвищення цін на смартфони Vivo в Індії, подорожчання DDR4 і DRAM у Південній Африці, а також очікуване зростання вартості iPhone 18 Pro у Південній Кореї відповідають описаному механізму.

Водночас такі цифри не варто сприймати як єдиний глобальний орієнтир. На локальну ціну впливають валютний курс, запаси, закуплені раніше, податки, маржа дистриб’юторів і умови контрактів із постачальниками.

За оцінкою, пов’язаною з даними TrendForce, собівартість компонентів 256-гігабайтного iPhone 18 Pro може бути приблизно на 38% вищою, ніж у попереднього покоління. Інші публікації з посиланням на IDC допускають підвищення стартової ціни Pro-моделей на 200 доларів. Але це прогнози собівартості та моделі аналітиків, а не оголошена Apple роздрібна ціна. 1012

Особливо показовою є зміна ролі пам’яті в собівартості пристрою. Південнокорейське видання з посиланням на TrendForce оцінювало частку пам’яті в собівартості iPhone 18 Pro приблизно у 34% — проти близько 10% роком раніше. Це створює найбільший тиск на недорогі смартфони та ПК, де покупці чутливіші до кожного підвищення ціни. 10

Ринок смартфонів може скоротитися

IDC прогнозує, що у 2026 році світові поставки смартфонів можуть зменшитися на 12,9% — до 1,12 млрд пристроїв. Це називають найбільшим падінням в історії ринку та найнижчим показником більш ніж за десятиліття. Причина — подорожчання пам’яті, яке підвищує кінцеву ціну телефонів. 23

Під тиском також опиняються виробники ПК, ігрової техніки та іншої електроніки. Компанії можуть підвищувати середню ціну продажу, але продавати менше пристроїв. IDC оцінює, що світовий ринок ПК у 2026 році може скоротитися на 11,3%, навіть якщо виручка зростатиме завдяки дорожчим моделям. 3

Для споживача це означає завершення періоду відносно дешевої й доступної пам’яті — принаймні в середньостроковій перспективі. Частина покупців відкладатиме оновлення техніки та користуватиметься наявними пристроями довше.

Що буде у 2027 році та далі

Прогноз TrendForce для різних сегментів пам’яті неоднаковий. Щодо DRAM, компанія очікує подальшого дефіциту та зростання цін у 2027 році через розподіл потужностей на користь HBM, стабільний попит ШІ-серверів і збільшення закупівель пам’яті для процесорів. Деякі аналітики очікують структурного дефіциту щонайменше до 2028 року. 810

Для NAND Flash прогноз м’якший. У другій половині 2027 року пропозиція може стати більш збалансованою завдяки запуску нових потужностей, переходу на технології з більшою кількістю шарів і слабшому попиту з боку споживчої електроніки. Це потенційно зменшить тиск на ціни NAND. 810

Оцінки, за якими дефіцит DRAM триватиме до 2029 або 2030 року, варто розглядати як песимістичний сценарій, заснований на менш надійних вторинних повідомленнях. Надійніші доступні прогнози підтверджують напружену ситуацію щонайменше до 2027 року, але не дають підстав вважати 2030-й базовим прогнозом. 8914

Наслідки для ШІ та геополітики

Подорожчання пам’яті збільшує не лише ціну смартфонів. Воно підвищує витрати на будівництво й експлуатацію ШІ-кластерів, адже сервери потребують HBM, стандартної DRAM і сховищ. Найкраще це переживатимуть капіталомісткі хмарні компанії, здатні укладати багаторічні контракти. Це може додатково посилити концентрацію ШІ-інфраструктури в руках кількох найбільших гравців. 78

Пам’ять також перетворюється на стратегічне вузьке місце поряд із передовими графічними процесорами, літографією та технологіями пакування. Експортні обмеження США і прагнення Китаю до самодостатності у виробництві напівпровідників можуть посилювати фрагментацію ланцюгів постачання та стимулювати накопичення запасів.

Однак наявні дані не свідчать, що напруженість між США та Китаєм є головною причиною нинішнього глобального дефіциту DRAM. Безпосередній фактор — стрімкий попит, пов’язаний із ШІ, який зіткнувся з обмеженою пропозицією. 578

У короткостроковій перспективі виграють постачальники пам’яті та виробники техніки, які встигли зарезервувати потужності. Втрати ж розподіляться між покупцями, меншими брендами та компаніями, що не можуть повністю перекласти витрати на кінцеву ціну. Ситуація може змінитися, якщо капітальні витрати на ШІ сповільняться або нові фабрики запрацюють швидше, ніж зростатиме попит. 13