Основний каталізатор: дані про інфляцію в США послабили побоювання щодо дій ФРС

Індекс споживчих цін (CPI) у США за липень склав 3,4% у річному вимірі, що повністю збіглося з прогнозами економістів . Цей помірний показник був сприйнятий ринками як сигнал того, що ФРС має простір для утримання вартості запозичень на поточному рівні. Відповідно, ф'ючерси на ставку за федеральними фондами оцінювали ймовірність підвищення ставки на вересневому засіданні лише у 40%, що є різким падінням порівняно з приблизно 55%, які спостерігалися всього тиждень тому . Аналітики зазначили, що ці дані, ймовірно, переконали ФРС не посилювати політику у вересні, хоча ймовірність підвищення ставки до жовтня все ще залишалася на рівні 56% . Зниження тривожності щодо підвищення ставок стало основним макроекономічним каталізатором, який дозволив повернути інвесторів до ризикованих активів на фондових ринках .

Секторальний драйвер: злет акцій ШІ та виробників напівпровідників

Інфляційний каталізатор був посилений потужним секторальним ралі. Стрімке зростання було спричинене нічними здобутками на Волл-стріт, де акції великих технологічних компаній та компаній, пов'язаних зі ШІ, різко зросли, відновивши впевненість у продовженні витрат на ШІ . В Азії це безпосередньо призвело до масштабного відскоку акцій виробників напівпровідників. Акції південнокорейських гігантів з виробництва мікросхем, Samsung Electronics та SK Hynix, були в авангарді: Samsung підскочив приблизно на 5%, а SK Hynix додав понад 7% на ранніх торгах . Цей сплеск допоміг підняти індекс KOSPI на 4,4%, зробивши його найкращим гравцем у регіоні та продовживши драматичне відновлення після літнього обвалу технологічних акцій . З початку 2026 року KOSPI зріс більш ніж на 60%, в основному завдяки ентузіазму роздрібних інвесторів щодо технологічних акцій, пов'язаних зі ШІ, хоча він все ще залишається приблизно на 24% нижче свого піку кінця червня .

Рухи на ринках по всьому регіону

Хоча Південна Корея лідирувала, ралі було широкомасштабним:

• Індекс MSCI Asia-Pacific (без Японії): зріс на 0,97% .
• Японський Nikkei 225: підскочив на 1,6% до 68 609,92 пункту на ранніх торгах, слідуючи за технологічним ралі .
• Гонконг: акції зросли, відновивши частину втрат попередньої сесії .
• Китай: Шанхайський композитний індекс виріс на 0,3% до 3957 пунктів, а компонент Shenzhen піднявся на 1% до 14 554 пунктів .
• Сінгапур: Індекс Straits Times досяг рекордного максимуму ще на початку тижня (11 серпня), чому сприяло значне підвищення прогнозу зростання ВВП країни (до 4,5%-5,5%) завдяки інвестиціям, пов'язаним зі ШІ .

Ціни на нафту та валютні рухи

Підтримуючи позитивний апетит до ризику, ціна на нафту марки Brent знизилася, перервавши шестиденне ралі, і коливалася близько рівня $80 за барель . Падіння цін на нафту сприяло подальшому послабленню інфляційних побоювань .

На валютному ринку японська єна зміцнилася по відношенню до долара США . Трейдери перенесли свої очікування щодо посилення політики Банку Японії (BOJ) на більш ранній термін, вбачаючи підвищення ставки вже у вересні . Це різко контрастувало з попередньою сесією, де єна послабилася напередодні публікації даних CPI .

Зростаючий вплив Банку Японії

Сила єни підкріплювалася зростаючими спекуляціями щодо політики BOJ. На засіданні 30-31 липня Банк Японії залишив свою облікову ставку без змін на рівні 1%, але подав чіткий «яструбиний» сигнал . Вперше він попередив, що базова інфляція може перевищити його цільовий показник, вказавши на ризики зростання цін . Голова BOJ Кадзуо Уеда заявив, що банк не буде «відставати від кривої» і може прискорити темпи підвищення ставок . Це змусило ринки закладати в ціни підвищення ставки вже у вересні . Окремим фактором, що підтримав єну, стала підозрювана валютна інтервенція на початку серпня, коли Японія, за оцінками, витратила $36,58 мільярда на купівлю єни для підтримки курсу національної валюти .

Підсумок: ключові фактори

Основний каталізатор: дані про інфляцію в США послабили побоювання щодо дій ФРС

Індекс споживчих цін (CPI) у США за липень склав 3,4% у річному вимірі, що повністю збіглося з прогнозами економістів . Цей помірний показник був сприйнятий ринками як сигнал того, що ФРС має простір для утримання вартості запозичень на поточному рівні. Відповідно, ф'ючерси на ставку за федеральними фондами оцінювали ймовірність підвищення ставки на вересневому засіданні лише у 40%, що є різким падінням порівняно з приблизно 55%, які спостерігалися всього тиждень тому . Аналітики зазначили, що ці дані, ймовірно, переконали ФРС не посилювати політику у вересні, хоча ймовірність підвищення ставки до жовтня все ще залишалася на рівні 56% . Зниження тривожності щодо підвищення ставок стало основним макроекономічним каталізатором, який дозволив повернути інвесторів до ризикованих активів на фондових ринках .

Секторальний драйвер: злет акцій ШІ та виробників напівпровідників

Інфляційний каталізатор був посилений потужним секторальним ралі. Стрімке зростання було спричинене нічними здобутками на Волл-стріт, де акції великих технологічних компаній та компаній, пов'язаних зі ШІ, різко зросли, відновивши впевненість у продовженні витрат на ШІ . В Азії це безпосередньо призвело до масштабного відскоку акцій виробників напівпровідників. Акції південнокорейських гігантів з виробництва мікросхем, Samsung Electronics та SK Hynix, були в авангарді: Samsung підскочив приблизно на 5%, а SK Hynix додав понад 7% на ранніх торгах . Цей сплеск допоміг підняти індекс KOSPI на 4,4%, зробивши його найкращим гравцем у регіоні та продовживши драматичне відновлення після літнього обвалу технологічних акцій . З початку 2026 року KOSPI зріс більш ніж на 60%, в основному завдяки ентузіазму роздрібних інвесторів щодо технологічних акцій, пов'язаних зі ШІ, хоча він все ще залишається приблизно на 24% нижче свого піку кінця червня .

Рухи на ринках по всьому регіону

Хоча Південна Корея лідирувала, ралі було широкомасштабним:

• Індекс MSCI Asia-Pacific (без Японії): зріс на 0,97% .
• Японський Nikkei 225: підскочив на 1,6% до 68 609,92 пункту на ранніх торгах, слідуючи за технологічним ралі .
• Гонконг: акції зросли, відновивши частину втрат попередньої сесії .
• Китай: Шанхайський композитний індекс виріс на 0,3% до 3957 пунктів, а компонент Shenzhen піднявся на 1% до 14 554 пунктів .
• Сінгапур: Індекс Straits Times досяг рекордного максимуму ще на початку тижня (11 серпня), чому сприяло значне підвищення прогнозу зростання ВВП країни (до 4,5%-5,5%) завдяки інвестиціям, пов'язаним зі ШІ .

Ціни на нафту та валютні рухи

Підтримуючи позитивний апетит до ризику, ціна на нафту марки Brent знизилася, перервавши шестиденне ралі, і коливалася близько рівня $80 за барель . Падіння цін на нафту сприяло подальшому послабленню інфляційних побоювань .

На валютному ринку японська єна зміцнилася по відношенню до долара США . Трейдери перенесли свої очікування щодо посилення політики Банку Японії (BOJ) на більш ранній термін, вбачаючи підвищення ставки вже у вересні . Це різко контрастувало з попередньою сесією, де єна послабилася напередодні публікації даних CPI .

Зростаючий вплив Банку Японії

Сила єни підкріплювалася зростаючими спекуляціями щодо політики BOJ. На засіданні 30-31 липня Банк Японії залишив свою облікову ставку без змін на рівні 1%, але подав чіткий «яструбиний» сигнал . Вперше він попередив, що базова інфляція може перевищити його цільовий показник, вказавши на ризики зростання цін . Голова BOJ Кадзуо Уеда заявив, що банк не буде «відставати від кривої» і може прискорити темпи підвищення ставок . Це змусило ринки закладати в ціни підвищення ставки вже у вересні . Окремим фактором, що підтримав єну, стала підозрювана валютна інтервенція на початку серпня, коли Японія, за оцінками, витратила $36,58 мільярда на купівлю єни для підтримки курсу національної валюти .

Підсумок: ключові фактори