Нафтовий шок війни з Іраном: прихований бум індустрії біопалива

Американські сільськогосподарські гіганти вже відзвітували про зростання прибутків, безпосередньо пов'язане з покращенням економіки біопалива під час кризи . Нафтові корпорації ExxonMobil та Chevron також повідомили про значне зростання прибутків від переробки у другому кварталі, що пояснюється скороченням запасів пального через обмеження експорту .

Втім, застереження від аналітиків полягає в тому, що це покращення є тимчасовим. ResourceWise попереджає: короткострокові стрибки цін на нафту часто створюють тимчасовий зсув маржі, але не призводять до структурних змін у попиті на біопаливо, якщо перебої з поставками нафти будуть швидко врегульовані .

Глобальний попит: Азія стає епіцентром нових мандатів

Азія стала головним драйвером зростання попиту. Країни регіону різко збільшують використання біопалива, щоб зменшити витрати на пальне та знизити залежність від імпорту з Близького Сходу .

• Індонезія в липні 2026 року пришвидшила та запровадила мандат B50 (50% пальмового біодизеля в дизельному паливі), підвищивши його з попереднього рівня B40. Очікується, що це дозволить скоротити витрати на імпорт палива приблизно на 157,28 трильйона рупій . За словами міністра-координатора з економіки Айрлангги Хартарто, цей крок спрямований на пом'якшення наслідків енергетичної кризи .
• В'єтнам з квітня 2026 року повністю перейшов на бензин із вмістом етанолу через кризу цін на енергоносії .
• Індія запропонувала дозволити автомобілям працювати на паливі з 85% або навіть 100% етанолу, а також заборонила експорт цукру щонайменше до вересня, щоб забезпечити внутрішні потреби в сировині для потенційного збільшення обсягів змішування етанолу .

США встановили безпрецедентні квоти на змішування біопалива в рамках Стандарту відновлюваного палива (RFS) на 2026 та 2027 роки — найвищі обсяги за всю 20-річну історію програми. Мандати на 2026 рік зросли на 20,06% до 26,81 млрд галонів, а на 2027 рік — на 21% до 27,02 млрд галонів порівняно з 2025 роком . Це призвело до зростання цін на кредити виконання (RIN) .

Аналітики Fitch Solutions/BMI зазначають, що закриття Ормузької протоки викликало хвилю підвищення мандатів на змішування біопалива на основних ринках споживання палива, оскільки уряди прагнуть компенсувати дефіцит нафти та зменшити ціновий тиск на споживачів .

Зворотний бік медалі — зростання попиту на пальмову олію та іншу сировину для виробництва палива, що призводить до скорочення світових запасів рослинних олій та загострює проблему «їжа чи паливо». Особливо гостро це питання стоїть в Європі через занепокоєння щодо вирубки лісів .

Довгострокові перспективи: структурний зсув чи тимчасовий сплеск?

Структурний зсув у галузі є значним. Аналітики стверджують, що війна «надзвичайно прискорює перехід на відновлювані джерела енергії» та «назавжди змінила глобальний енергетичний сектор» . Великі агрокомпанії активізують інвестиції: Bayer оголосив про прискорення планів з вирощування в Північній Америці спеціалізованої сировини для біопалива, зокрема камеліни, з метою засіяти кілька мільйонів акрів .

Ключовий ризик: значна частина приросту маржі та попиту прив'язана до поточних перебоїв з поставками. Якщо нафтові ринки нормалізуються, частина терміновості, що рухала новими мандатами, може зникнути . Однак практика показує: як тільки інфраструктура для змішування побудована, а мандати законодавчо закріплені, вони, як правило, зберігаються.

МВФ зазначив, що 25-30% світової нафти та 20% скрапленого природного газу транспортувалися через закриту нині Ормузьку протоку, що посилює стратегічну аргументацію на користь власного виробництва відновлюваного палива як елемента енергетичної безпеки . Міжнародне енергетичне агентство (IEA) назвало закриття протоки «найбільшим порушенням світового нафтового ринку в історії» .