Сезон лісових пожеж у Європі 2025 року: сигнал тривоги для страхового ринку на $424 мільярди

Франція в епіцентрі: гуманітарна та економічна ціна

Франція опинилася в епіцентрі кризи. До кінця липня 2026 року пожежі в Жиронді та Біскарросі випалили понад 45 000 гектарів на південному заході країни, а загалом у Франції згоріло понад 115 000 гектарів — майже вдвічі більше, ніж у 2022 році . Близько 240 будинків було знищено, а цілий півострів Кап-Ферре евакуювали сушею та морем — влада назвала це наймасштабнішою евакуацією в мирний час в історії країни . Разом із понад 75 000 евакуйованих в Іспанії загальна кількість постраждалих перевищила 295 000 людей .

Агентство Morningstar DBRS оцінило загальні економічні збитки Франції у €10–15 млрд, але застерегло, що застраховані збитки будуть "значно меншими" . Причин дві. По-перше, значна частина шкоди припадає на сільськогосподарські, лісові або незабудовані території, які не застраховані або виключені зі стандартних полісів . По-друге, і це критично важливо, французьке законодавство трактує лісову пожежу як звичайний страховий випадок за договором страхування майна (garantie incendie), а не як "катастрофу naturelle" (CatNat) .

Виключення CatNat: чому у Франції немає державного захисту від пожеж

Французький режим CatNat, заснований законом 1982 року, є державно-приватним партнерством, яке покриває "нестрахові" ризики: повені, землетруси та просідання ґрунту через посуху . Він фінансується за рахунок обов'язкової надбавки до всіх страхових премій за майно — з 1 січня 2025 року ставку підвищили з 12% до 20% — і підкріплений державним перестраховиком Caisse Centrale de Réassurance (CCR) . Коли уряд оголошує подію катастрофою naturelle, страхувальникам гарантується компенсація, а страховики можуть скористатися державним перестрахуванням.

Однак лісові пожежі, як і шторми, град та снігопади, прямо виключені з режиму CatNat . Французьке право вважає ці ризики "страховими" в рамках звичайного приватного покриття від пожежі, тому вони повністю випадають із державної схеми . Міністр фінансів Франції Ролан Лескюр підтвердив, що страховики покриватимуть витрати на евакуацію та майнову шкоду за рахунок приватних полісів, без державної підтримки . Це означає, що весь ризик лісових пожеж у Франції лягає виключно на приватний страховий ринок — без жодного пулу державного перестрахування, на відміну від повеней у рамках CatNat .

Страховий розрив ЄС: структурна вразливість

Ситуація у Франції — це мікрокосм загальноєвропейської проблеми. За даними Європейського центрального банку, лише близько 25% кліматичних катастрофічних збитків у ЄС застраховано, а в кількох країнах ця частка становить менше 5% . Insurance Europe, європейська асоціація страховиків, оцінює розрив у страхуванні від природних катастроф в ЄС приблизно у 65%, тобто дві третини витрат на катастрофи залишаються незастрахованими . ЄЦБ очікує, що цей розрив зростатиме, оскільки кліматичні збитки випереджають темпи поширення страхування .

Для порівняння: сезон лісових пожеж в Іспанії 2025 року призвів до загальних економічних збитків майже на €5 млрд, але застраховано було лише €1 млрд — рівень покриття 20% . У Європі лісові пожежі досі не призвели до жодного застрахованого збитку на суму понад $1 млрд — не тому, що пожежі невеликі, а тому що така мала частка шкоди фактично покрита страхуванням . Munich Re повідомляє, що площа згорілих територій в Іспанії у 2025 році досягла майже 400 000 гектарів, що майже вп'ятеро перевищує 20-річне середнє значення та є новим національним рекордом, однак застраховані збитки залишилися стриманими .

Наслідки для домовласників є очевидними. Як зазначив Бальц Гроллімунд, керівник відділу катастрофічних ризиків Swiss Re, збитки від лісових пожеж, як правило, не покриваються національними страховими пулами в Південній Європі, тому домовласники повинні самостійно шукати приватне страхування — і з посиленням кліматичного ризику попит, ймовірно, зростатиме, навіть якщо пропозиція скорочуватиметься .

Глобальний відступ від покриття пожежних ризиків

Відступ від ризику пожеж не обмежується Європою. У 2025 році глобальний розрив у страхуванні від природних катастроф досяг рекордних $424 млрд, оскільки приватні страховики відмовилися поглинати зростаючі витрати . Великі американські компанії — State Farm, Allstate та Chubb — припинили оформлення нових полісів для домовласників у Каліфорнії . Подібний тиск виникає у Флориді та Луїзіані, де зростання збитків від ураганів дестабілізує ринки приватного страхування, а також у деяких частинах Австралії та Південної Європи . З 2022 року сім із дванадцяти найбільших страховиків Каліфорнії призупинили або обмежили новий бізнес, змусивши більше домовласників звертатися до державного плану FAIR Plan — страховика останньої надії .

Перестраховики посилили цю динаміку. У 2025–2026 роках вони дотримувалися дисциплінованого розподілу капіталу та андеррайтингових стандартів, обмежуючи здатність первинних страховиків поглинати ризик лісових пожеж . Глобальні застраховані збитки від природних катастроф у 2025 році склали $107 млрд, значною мірою через вторинні небезпеки, такі як лісові пожежі, на які припало рекордні 92% усіх глобальних застрахованих збитків . Лише лісові пожежі в Лос-Анджелесі спричинили застраховані збитки на суму близько $40 млрд .

Що говорять цифри: ключові показники

Наслідки: система на межі страхованості

Сезон лісових пожеж 2025 року в Європі оголив структурну невідповідність, яка охоплює різні регіони. Економічні збитки стрімко зростають, але проникнення страхування залишається низьким (≈25% у ЄС), а Франція не має жодного державного механізму компенсації за лісові пожежі. Результатом є величезний і зростаючий страховий розрив, який лягає на незастрахованих домовласників, вітчизняних страховиків і, зрештою, на платників податків — однак у випадку Франції без будь-якої державної підтримки . У глобальному масштабі страховики та перестраховики відступають від ризику пожеж, а не розширюють покриття, що свідчить про те, що розрив погіршуватиметься без втручання політиків .

Аналітики та регулятори почали вивчати рішення. Європейський центральний банк закликав до політичних заходів для зменшення розриву у кліматичному страхуванні . Morningstar DBRS підтримало запропоновану загальноєвропейську державно-приватну схему перестрахування для покращення покриття та фінансової стабільності, зазначивши, що наразі лише 20% збитків від природних катастроф в ЄС застраховано . Однак ці пропозиції стикаються з глибокими політичними та економічними перешкодами: у Франції діюча схема CatNat вже перебуває під тиском через зростання вимог, пов'язаних із просіданням ґрунту через посуху, і додавання ризику лісових пожеж створило б додатковий тиск на систему, призначену для "нестрахових" небезпек .

Наразі ризик лісових пожеж у Європі залишається в руках приватних страховиків — у той час, коли глобальна індустрія активно переоцінює кліматичні ризики та відступає від них. Сезон 2025 року, можливо, не створив жодної застрахованої події на мільярд доларів у Європі, але він чітко показав одне: нинішня архітектура не пристосована до пожеж майбутнього.