Пожежі в Європі стали випробуванням для страхового ринку

Чому Moody’s і Swiss Re заговорили про системну проблему

Moody’s у своєму аналізі від 29 липня звернуло увагу на структурну вразливість ринку. Для первинних страховиків пожежі у Франції та Іспанії виглядають як окремі національні збитки. Для перестраховиків — компаній, які беруть на себе частину ризиків страховиків, — це одна регіональна хвиля збитків, що накопичуються одночасно .

Коли масштабні пожежі спалахують у кількох країнах Південної Європи майже паралельно, глобальна система перестрахування зазнає удару в один момент. Це послаблює традиційну логіку диверсифікації, за якою збитки в різних регіонах не мають виникати одночасно .

Swiss Re 28 липня попередила, що після таких подій попит на страхування, ймовірно, зростатиме. Водночас у Південній Європі збитки від лісових пожеж зазвичай не покриваються національними страховими пулами — спеціальними механізмами спільного покриття катастрофічних ризиків. Тому власникам житла доводиться самостійно купувати приватні поліси .

Так виникає небезпечна прогалина: державні механізми не забезпечують достатнього захисту, а приватні страховики отримують дедалі більшу експозицію саме тоді, коли частота пожеж зростає .

Чому занепокоєння виходить далеко за межі Франції та Іспанії

• Другорядні природні небезпеки стали головним джерелом збитків. За даними Swiss Re Institute, у 2025 році лісові пожежі, шторми та повені разом сформували 92% усіх застрахованих глобальних збитків від природних катастроф — це історичний максимум .
• Пожежі в Лос-Анджелесі встановили новий рекорд. Страхові збитки від них на початку 2026 року оцінювалися у 40 млрд доларів .
• Довгостроковий тренд погіршується. Якщо 2026 рік розвиватиметься відповідно до багаторічної тенденції, глобальні застраховані збитки від природних катастроф можуть сягнути 148 млрд доларів, а до 2030 року — 186 млрд доларів .
• Кліматичні зміни підсилюють умови для пожеж. Дослідження World Weather Attribution, оприлюднене 30 липня, дійшло висновку, що зміна клімату підвищила ймовірність поєднання чинників, які спричинили надзвичайно небезпечні умови у Франції та Іспанії .

Що відомо про пожежі липня 2026 року

Масштаб стихії

Пожежа в департаменті Жиронда на південному заході Франції спалахнула 22 липня. Вогонь поширився також на сусідній департамент Ланди на атлантичному узбережжі . Полум’я підійшло на відстань до 15 км від Бордо — шостого за величиною міста Франції та центру її виноробного регіону .

Евакуація: понад 300 000 людей залишили домівки

Загальна кількість евакуйованих у двох країнах перевищила 300 000 людей. Це одна з найбільших евакуацій через лісові пожежі в історії Європи .

• Франція: із районів Жиронди та Ланд евакуювали приблизно 220 000 людей, зокрема десятки тисяч мешканців передмість Бордо . Виставковий центр у Бордо переобладнали на пункт прихистку для евакуйованих .
• Іспанія: близько 75 000 людей залишили свої домівки, ще 30 000 отримали розпорядження залишатися в укриттях . Найбільше постраждали центральні райони країни . Іспанія вперше оголосила надзвичайний стан саме через лісову пожежу .

Зруйновані будинки, інфраструктура та виноградники

У Франції знищено щонайменше 240 будинків, багато інших пошкоджено . Пожежу називали «надзвичайно непередбачуваною»: подекуди вона перетворювалася на вогняний шторм, який підтримував себе сам .

Під загрозою опинилися виноградники навколо Бордо — важлива частина одного з найцінніших експортних секторів Франції . Значних втрат зазнали також курортні райони та туристична інфраструктура .

Економічна ціна

Точна сума застрахованих збитків ще формується, однак перші оцінки свідчать, що загальний економічний рахунок сягне мільярдів євро .

Пожежі вже побили річні рекорди Франції, хоча до завершення літа 2026 року залишалося майже два місяці. Це означає, що ризик нових втрат залишався високим . Прем’єр-міністр Франції Себастьян Лекорню повідомив, що від початку року 13 566 пожеж знищили понад 116 000 га території . Міністр фінансів Ролан Лескюр заявив, що криза завдала удару по місцевій економіці .

Що це означає для страховиків

Прогалина в покритті

За словами керівника напряму катастрофічних ризиків Swiss Re Бальца Гроллімунда, національні страхові пули в Південній Європі зазвичай не покривають збитки від лісових пожеж. Власникам житла доводиться покладатися на приватне страхування, а рівень захисту суттєво відрізняється залежно від країни .

Для клієнтів це може означати дорожчі поліси, більше винятків у договорах і складніший пошук покриття в районах із високим ризиком пожеж. Водночас джерела не дають підстав говорити про єдину для всієї Європи суму страхового дефіциту: масштаби прогалини різняться за країнами та видами майна.

Ризик накопичення для перестраховиків

Moody’s виявило ключову слабкість: перестраховики стикаються не з ізольованими національними подіями, а з концентрованим кластером збитків у цілому регіоні .

Коли страховики у Франції та Іспанії одночасно подають вимоги про виплати, перестрахувальна система має покривати складені міждержавні втрати від пошкодження житла, перерв у роботі підприємств, а також збитків у сільському та лісовому господарстві .

Попит і ціни під тиском

• Попит зростатиме. Swiss Re очікує, що пожежі стимулюють попит на приватне страхування від вогню. Але це може підштовхнути премії вгору й спричинити нестачу страхових потужностей у найбільш ризикованих районах .
• Збитки зростають швидше, ніж від інших погодних небезпек. У реальному вираженні глобальні застраховані збитки від лісових пожеж збільшувалися приблизно на 12% щороку з 1970 року — швидше, ніж збитки від будь-якої іншої великої погодної небезпеки .
• Моделі оцінки ризику доведеться переглянути. Після пожеж у Лос-Анджелесі зі страховими збитками у 40 млрд доларів липневі події в Європі посилили глобальну тенденцію: саме «другорядні» природні небезпеки дедалі частіше визначають катастрофічні збитки .

Що буде далі

Moody’s зазначає, що остаточна картина стане зрозумілішою протягом наступних тижнів — після оцінки темпів локалізації пожеж, остаточної площі вигорілих територій, кількості зруйнованих будівель і тривалості сезону . Оскільки влітку 2026 року залишалося ще майже два місяці, нові рекордні збитки були можливими .

Але головний висновок уже очевидний: страхування лісових пожеж у Європі входить у період структурних змін. Це позначатиметься на вартості полісів, доступності покриття та підходах до оцінки ризиків упродовж наступних років.