AstraZeneca у II кварталі 2026 року: онкологія підтримала результати, попри провал Wainua

Прогноз за виручкою був близьким до фактичного результату: аналітики очікували близько $15,39 млрд. Водночас прибуток виявився помітно сильнішим за прогнозований.

Підсумки першого півріччя

За шість місяців 2026 року AstraZeneca отримала $30,672 млрд виручки, що на 6% більше в перерахунку на незмінні валютні курси. Скоригований прибуток на акцію зріс на 11% — до $5,21 .

Продажі продукції становили $28,896 млрд, а партнерські та альянсові доходи — $1,699 млрд, збільшившись на 29% у CER завдяки, зокрема, вищій частці прибутку від спільно комерціалізованих препаратів . Скоригована валова маржа становила 83%, а проміжні дивіденди зросли на $0,03 — до $1,06 на акцію .

Основний тиск на результати чинила конкуренція з боку генериків після втрати ексклюзивності для окремих препаратів, зокрема Farxiga у США. Цей фактор компенсували онкологічний портфель і напрям рідкісних захворювань .

Онкологія залишається головною опорою

Саме онкологічний бізнес став найпомітнішою сильною стороною кварталу. Препарати Imfinzi та Enhertu продовжили підтримувати попит і загальне зростання компанії .

Важливою подією для майбутнього портфеля став результат дослідження sonesitatug vedotin (soniV) — першого повністю власного ADC-препарату AstraZeneca. ADC, або антитільно-лікарський кон’югат, поєднує антитіло, здатне знаходити пухлинні клітини, із протипухлинним компонентом. Препарат продемонстрував перевагу за показником виживаності у дослідженні раку шлунка. Керівництво оцінює його потенційні пікові продажі у $3–5 млрд .

Компанія також наголошує на ширині онкологічної програми: понад один невдалий проєкт не має визначати весь портфель, якщо інші препарати та дослідження продовжують давати позитивні результати .

Що сталося з Wainua

9 липня AstraZeneca та Ionis Pharmaceuticals повідомили, що глобальне дослідження III фази CARDIO-TTRansform не досягло основної кінцевої точки . У ньому вивчали Wainua (еплонтерсен) у пацієнтів із транстиретин-опосередкованою амілоїдною кардіоміопатією — рідкісним захворюванням серця, за якого аномальний білок відкладається в серцевому м’язі.

Основною кінцевою точкою була сукупність серцево-судинної смертності та повторних серцево-судинних подій. Додавання Wainua до стандартного лікування не продемонструвало статистично значущої переваги над плацебо. Водночас препарат загалом добре переносився, а його профіль безпеки відповідав попереднім результатам .

Невдача призвела до різкого падіння акцій і змусила інвесторів уважніше оцінювати частину портфеля AstraZeneca поза онкологією . Однак фінансовий ефект, за оцінками більшості аналітиків, є обмеженим: провал дослідження зменшив їхні моделі оцінки вартості компанії приблизно на 2–4%, оскільки Wainua не вважався майбутнім препаратом-блокбастером .

Чи досяжна ціль у $80 млрд до 2030 року

AstraZeneca не змінила довгострокову мету, оголошену у 2024 році: досягти $80 млрд річної виручки до 2030 року . Фінансова директорка Арадхана Сарін заявила Bloomberg, що компанія «цілком на шляху» до цієї цілі .

План зростання спирається на кілька напрямів:

• подальше розширення онкологічного портфеля;
• розвиток препаратів для лікування рідкісних захворювань;
• запуск нових терапій, зокрема у сфері контролю ваги;
• збільшення присутності у США та на ринках, що розвиваються;
• розширення портфеля з понад 25 препаратів, кожен із яких, за прогнозом компанії, може приносити понад $1 млрд на рік до кінця десятиліття .

У 2026 році AstraZeneca стикається з перехідним періодом: на старіші препарати тиснуть втрата патентного захисту, поява генериків і нові правила ціноутворення на ліки у США . Компанія розраховує компенсувати це новими запусками та результатами клінічних досліджень.

Річний прогноз також підтверджено: AstraZeneca очікує зростання виручки у CER на середні або високі однозначні відсотки, а скоригованого прибутку на акцію — на низькі двозначні відсотки .

Висновок

Звіт AstraZeneca за II квартал не усунув усіх ризиків, але продемонстрував стійкість бізнесу. Прибуток перевищив очікування, онкологія та рідкісні захворювання забезпечили основну динаміку, а провал Wainua, за оцінками аналітиків, не став критичним ударом для фінансової моделі.

Тепер ключовим випробуванням для компанії буде не саме підтвердження цілі у $80 млрд, а здатність регулярно перетворювати широку клінічну програму на нові схвалені препарати та продажі. Поки що керівництво AstraZeneca зберігає впевненість, що довгостроковий план залишається досяжним .