Азійські ринки зросли на тлі зниження цін на нафту після паузи в конфлікті між США та Іраном

Ключові фактори, що формують настрої на ринку

1. Напруженість між США та Іраном — основний каталізатор

• США призупинили удари по Ірану другу ніч поспіль (починаючи з пізньої п'ятниці, 24 липня), і обидві сторони утрималися від подальших дій у відповідь протягом вихідних . Ринки сприйняли це як значну деескалацію після тижнів взаємних ударів .
• Неоголошена пауза відкрила двері для відновлення переговорів, різко зменшивши сприйнятий ризик повномасштабної регіональної війни, яка могла б порушити постачання енергоносіїв із Близького Сходу .

2. Падіння цін на нафту принесло негайне полегшення

• Нафта марки Brent впала майже на 7,4% — нижче $90 за барель у понеділок, перш ніж частково відіграти втрати . Це різкий рух від підвищених рівнів вище $100/барель, які спостерігалися на піку конфлікту .
• Падіння цін на нафту безпосередньо послабило побоювання щодо зростання виробничих витрат та інфляції для азійських економік, залежних від імпорту енергоносіїв, особливо для Індії, де індекс Sensex зріс майже на 700 пунктів, а Nifty — на 0,96% . До цього індійські ринки перебували в п'ятиденній смузі падіння .

3. Слабкість сектора напівпровідників залишається стримуючим фактором

• Незважаючи на загальне ралі полегшення, акції напівпровідникових компаній продовжили відчувати тиск. Intel, після початкового зростання, закрився падінням на 7,89% 24 липня, оскільки інвестори поставили під сумнів зобов'язання клієнтів щодо контрактного виробництва та стійкість витрат на ШІ .
• У секторі чипів у липні стався серйозний розпродаж через скептицизм щодо того, чи зможе капіталовкладення, спричинене ШІ, виправдати поточні оцінки . SK Hynix зазнав найбільшого одноденного падіння (15,4%) у середині липня .
• Деякі акції чипів відновилися в понеділок, але сектор залишається ключовим вразливим місцем в азійських технологічних індексах .

4. Засідання FOMC (28–29 липня) — головна подія для монетарної політики

• Ринки широко очікують, що ФРС залишить ставку без змін на рівні 3,50%–3,75% п'яте засідання поспіль . Інструмент CME FedWatch Tool показував майже нульову ймовірність зниження ставки та значну, хоча й не домінуючу, ймовірність підвищення .
• Полегшення від зниження цін на нафту зменшило необхідність жорсткої позиції ФРС, але ринки пильно стежать за коментарями голови ФРС Джерома Пауелла щодо перспектив . UOB очікує тривалої паузи до 2026 року .

5. Змішана динаміка регіональних індексів

• Австралійський S&P/ASX 200 зріс на 0,9%, південнокорейський Kospi — на 0,68%, а японський Topix — на 0,4% . Однак японський Nikkei 225 знизився на 0,26%, що відображає занепокоєння щодо впливу технологічного сектора . Індійський Nifty завершив день на рівні 23 995,95, піднявшись на 0,96% .
• Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS) також «дуже незначно» посилило політику, додавши локальний політичний фактор для ринків Південно-Східної Азії .

6. Поточні ризики — тарифні побоювання та сумніви щодо прибутковості ШІ

• Окрім геополітики, ринки зважують нові тарифні невизначеності США та питання щодо прибутковості сектора ШІ . Липневий розпродаж у секторі напівпровідників на піку знищив понад трильйон доларів ринкової капіталізації, і довіра інвесторів до наративу про ШІ залишається крихкою .