Дженсен Хуан з Nvidia: бум ШІ-чіпів — не бульбашка, а найбільше будівництво інфраструктури в історії

Чому «цього разу все інакше»: Хуан неодноразово стверджував, що попередні технологічні буми були зумовлені окремими зрушеннями, тоді як поточний цикл включає «три масивні платформенні зрушення», що відбуваються одночасно — зростання генеративного ШІ, перехід від універсальних до прискорених обчислень та поява ШІ-агентів і фізичного ШІ (робототехніки) . Він також назвав паніку на Волл-стріт через китайські моделі ШІ та теорії про кінець світу через ШІ «повною нісенітницею» .

Стримуючі фактори, що запобігають надмірному будівництву: Хуан назвав реальні фізичні обмеження — потужності з виробництва чіпів, енергопостачання для центрів обробки даних і складність інженерії будівництва ШІ-фабрик — як природні регулятори, що запобігають неконтрольованим надлишковим інвестиціям. Він стверджував, що індустрія чіпів повинна приблизно подвоюватися кожні кілька років, щоб просто встигати за попитом .

Часові рамки для продовження зростання: Хуан заявив, що «ми на початку цього будівництва», і спрогнозував, що цикл зростання триватиме «багато років», додавши, що бульбашка малоймовірна до 2030 року .

Прогнозовані масштаби інвестицій у ШІ-інфраструктуру

Оцінки Хуана стрімко зростали:

• 600 мільярдів доларів на рік: У середині 2025 року Хуан заявив, що чотири найбільші гіперскейлери (Amazon, Google, Microsoft, Meta) витрачають близько 600 мільярдів доларів на рік на сукупні капітальні витрати на ШІ, що приблизно вдвічі більше, ніж попереднього року .
• 3–4 трильйони доларів до кінця десятиліття: Він неодноразово прогнозував, що глобальні витрати на ШІ-інфраструктуру — центри обробки даних, нерухомість, енергію та обладнання — становитимуть від 3 до 4 трильйонів доларів до 2030 року .
• 4 трильйони доларів на рік потенційно: До травня 2026 року, під час звіту про прибутки Nvidia, Хуан ще більше підвищив планку, заявивши, що щорічні витрати на ШІ-інфраструктуру можуть злетіти до 4 трильйонів доларів — вчетверо більше за консенсус-прогноз Волл-стріт на той час . CNBC повідомило, що Хуан «значно перевершив очікування щодо майбутніх інвестицій у штучний інтелект» .

Запозичення гіперскейлерів та негативний вільний грошовий потік

Наявні джерела не містять прямих цитат Хуана щодо скептицизму інвесторів стосовно запозичень гіперскейлерів та негативного вільного грошового потоку. У кількох статтях зазначається, що гіперскейлери подвоюють свої капітальні витрати — Meta виділила 72 мільярди доларів у 2025 році та планувала до 135 мільярдів у 2026 році, тоді як Google оголосив про плани інвестувати до 185 мільярдів доларів — але конкретна відповідь Хуана на це питання не зафіксована в зібраних доказах. Прямих доказів того, як Хуан відповідав на це конкретне занепокоєння інвесторів, не знайдено.

Партнерства у сфері фізичного ШІ з японськими промисловими лідерами

Під час дводенного візиту до Токіо 15–16 липня 2026 року Хуан оголосив про значне розширення співпраці Nvidia у сфері «фізичного ШІ» з японськими промисловими гігантами . Партнерства включають:

• Toyota — співпраця для розробки платформ автономного водіння та робототехніки наступного покоління
• Fujitsu — спільна розробка фізичного ШІ для виробництва, а генеральний директор Takahito Tokita співголовував на круглому столі
• Fanuc — інтеграція промислової робототехніки з платформами ШІ Nvidia
• Kawasaki Heavy Industries — фізичний ШІ для автоматизації заводів
• Kioxia — інтеграція пам'яті та зберігання даних для ШІ-інфраструктури
• Yaskawa Electric — також учасник консорціуму
• SoftBank та Sony — додаткові технологічні партнери

Хуан заявив, що традиційна японська майстерність є «необхідною» для фізичного ШІ, і представив роботів «Зроблено в Японії» зі ШІ як вирішення найбільшої проблеми країни — скорочення робочої сили .

ШІ-фабрика Vera Rubin, запланована в Японії

16 липня 2026 року уряд Японії, промислові лідери та Nvidia спільно оголосили про перший у світі національний проект ШІ-інфраструктури — ШІ-фабрику Vera Rubin, побудовану в партнерстві з Noetra Corp. .

Ключові характеристики, підтверджені офіційним прес-релізом Nvidia:

• 13 750 процесорів Vera та 27 500 графічних процесорів Rubin
• 140 мегават потужності центру обробки даних
• Побудована на платформі Nvidia DSX
• 6,2 мільярда доларів загальна вартість проекту за підтримки уряду
• Японія стала першою країною, яка визначила кластер фізичних ШІ-обчислень як критичну національну інфраструктуру

Хуан заявив, що «Vera Rubin вже у виробництві. Надходять гігантські обсяги виробництва» під час заходу для розробників у Токіо, категорично заперечивши повідомлення про затримки у виробництві .

Підтверджений попит Nvidia на 1 трильйон доларів

The Motley Fool повідомив, що наприкінці липня 2026 року Nvidia мала приблизно 1 трильйон доларів підтвердженого попиту до 2027 року від клієнтів, включаючи гіперскейлерів та суверенні ШІ-проекти .

Національний робототехнічний план Японії та консорціум Noetra

Компанія Noetra Corp. була названа в офіційному оголошенні Nvidia як партнер для будівництва та експлуатації ШІ-фабрики Vera Rubin . Численні джерела описують, що ширша національна робототехнічна стратегія Японії включає план розгорнути 10 мільйонів роботів, оснащених ШІ, до 2040 року для компенсації гострої нестачі робочої сили . The Observer зазначив, що «уряд та ключові промислові гравці готуються до розгортання ШІ в роботах і на заводах» як національний пріоритет .

Примітка: Специфічну назву «консорціум Noetra» для плану «10 мільйонів роботів до 2040 року» не вдалося незалежно підтвердити з зібраних джерел. Компанія Noetra Corp. підтверджена як оператор ШІ-фабрики; ширший національний робототехнічний план на 10 мільйонів роботів до 2040 року згадується в багатьох джерелах, але точне брендування консорціуму навколо цієї цілі залишається дещо невизначеним у наявних доказах.