Як нафта понад $100 і нові побоювання щодо витрат на ШІ спричинили обвал на азійських ринках 24 липня

2. Шок від витрат на ШІ з боку гігантів Волл-стріт

• 23 липня Tesla обвалилася приблизно на 14%, а Alphabet — приблизно на 7% після того, як обидві компанії повідомили про зростання капітальних витрат на ШІ, негативні грошові потоки та невиконання прогнозів щодо прибутку .
• Акції «Чудової сімки» (Magnificent Seven) сумарно втратили $767 мільярдів ринкової капіталізації 23 липня — це найбільше одноденне падіння з квітневого обвалу 2025 року, спричиненого тарифами .
• Індекс Nasdaq Composite впав на 2,15%, а S&P 500 втратив 1,21% 23 липня .
• Азійські ринки відкрилися в п'ятницю, безпосередньо реагуючи на цей технологічний обвал у США .

Індекси, які постраждали найбільше

Примітка: Китайські та гонконгські ринки (Shanghai Composite, Hang Seng) зазнали помірніших втрат, оскільки надії на стимули від Пекіна частково підтримали їх .

Акції та сектори, які постраждали найбільше

• Акції напівпровідникових та ШІ-компаній зазнали найбільших втрат, реагуючи на негативну динаміку з Волл-стріт . Технологічні компанії «взяли на себе основний удар» продажів .
• Південнокорейські гіганти з виробництва чипів — Samsung Electronics і SK Hynix — і до цього перебували під сильним тиском (впали на 8,4% та 7,5% лише 6 липня), і розпродаж 24 липня лише поглибив їхні втрати .
• Японські компанії-експортери технологій зазнали важких втрат, оскільки Nikkei, який має високу частку напівпровідникових компаній, посилив ефект від розпродажу ШІ-акцій .
• Акції енергетичних компаній стали відносно світлою плямою: виробники нафти зросли на тлі стрибка цін на Brent, але це не змогло компенсувати загальний спад .

Загальна ринкова динаміка

• Стрес на ринку облігацій: прибутковість державних облігацій різко зросла, оскільки побоювання щодо інфляції, спричиненої нафтою, відновили очікування підвищення ставок центральними банками. Це створило тиск як на ринки акцій, так і на ринки облігацій .
• Валютні ефекти: нафтовий шок посилив тиск на валюти азійських країн-імпортерів нафти (JPY, KRW, INR), що спричинило додатковий відтік капіталу з ринків акцій.
• Секторальна ротація: інвестори переміщували кошти з високооцінених технологічних та ШІ-акцій в енергетичний та захисні сектори, однак широта продажів залишала мало можливостей для порятунку .
• Контекст попередньої слабкості: це був не одноразовий випадок — азійські технологічні акції вже перебували в затяжному спаді, спричиненому ШІ-факторами, з початку липня. Індекс KOSPI втратив приблизно 9% за один тиждень, а Nikkei впав на 6,4% попереднього тижня . Розпродаж 24 липня лише прискорив ці тенденції.
• Сигнали ф'ючерсів у США: ф'ючерси на Nasdaq впали ще на 0,3% під час азійської сесії, що свідчило про очікування продовження обвалу на відкритті американського ринку .

Ключовий висновок: Розпродаж 24 липня став подвійним шоком — нафта вище $100 відродила побоювання щодо інфляції та ставок, обваливши ринки облігацій, у той час як звіти Alphabet і Tesla зруйнували впевненість у прибутковості інвестицій у ШІ. Експортно-орієнтовані та насичені напівпровідниковими компаніями ринки Азії (Японія, Південна Корея) зазнали найбільших втрат.