Як BNP Paribas досяг 33% зростання прибутку — і що чекає далі

Що спричинило стрибок чистого прибутку на 33%?

Зростання прибутку BNP Paribas забезпечили чотири ключові фактори:

Рекордний дохід від торгівлі акціями. Підрозділ Global Markets, особливо напрямок торгівлі акціями та послуг для хедж-фондів (prime services), показав найкращий квартал в історії. Дохід від цього напрямку злетів на 43% у річному вимірі — до приблизно €1,4 млрд, що значно вище за прогноз аналітиків у €1,1 млрд . Це допомогло збільшити загальний дохід корпоративно-інвестиційного банкінгу (CIB) на 13% . Загальноєвропейський сезон звітності того ж дня показав, що сила в торгівлі акціями була спільною темою для банків континенту.

Відновлення роздрібного банкінгу. Зростання доходів від роздрібної мережі, особливо підрозділу Euro-Med (Європа-Середземномор'я) та напрямку Personal Finance, позитивно вплинуло на загальні показники. Дохід підрозділу Euro-Med зріс приблизно на 22% завдяки потужним результатам у Туреччині та Польщі .

Дисципліноване управління витратами. Банк продемонстрував позитивний ефект "ножиць" (jaws effect), коли зростання доходів випереджає зростання витрат. BNP Paribas досяг цього у всіх підрозділах, що покращило операційну ефективність .

Загальне зростання доходів. Чистий банківський дохід (NBI) групи зріс на 2,5% у другому кварталі — до €12,581 млрд. З урахуванням внеску AXA IM та результатів першого кварталу, загальний дохід за квартал збільшився на 12% у річному вимірі .

Проміжний дивіденд та викуп акцій

Рада директорів затвердила виплату проміжного дивіденду в розмірі €2,59 на акцію за 2025 фінансовий рік. Виплата відбудеться грошима 30 вересня 2025 року . Це рішення відображає впевненість менеджменту в траєкторії зростання прибутку та міцній капіталізації банку. Крім того, BNP Paribas завершив програму зворотного викупу акцій на суму €1,08 млрд 9 червня 2025 року .

Виклики та перешкоди

Попри вражаючі результати, BNP Paribas стикнувся з кількома серйозними викликами:

Слабкість Arval. У сегменті спеціалізованих бізнесів доходи Arval та Leasing Solutions впали на 20,8% у річному вимірі — до €791 млн. Причиною стала нормалізація цін на вживані автомобілі, а також тиск через геополітичну напруженість та зростання цін на пальне . Хоча органічний дохід Arval зріс на 8,3%, а парк автомобілів у лізингу збільшився на 4,6%, цього було недостатньо, щоб компенсувати падіння загальних доходів.

Витрати на інтеграцію AXA IM. BNP Paribas завершив придбання AXA Investment Managers 1 липня 2025 року і наразі веде переговори з регуляторами щодо впливу цієї угоди на капітал (очікується, що коефіцієнт CET1 знизиться приблизно на 35 базисних пунктів) . Витрати на інтеграцію впливають на сегмент управління активами, де чистий приплив коштів у другому кварталі був нижчим, ніж у попередньому .

Геополітичні резерви. Банк додав €95 млн до резервів на покриття можливих збитків, пов'язаних із геополітичними ризиками. Загальна вартість ризику (cost of risk) залишилася стабільною на рівні 39 базисних пунктів .

Контекст європейських банків: приклад UniCredit

Того ж дня, 23 липня 2026 року, італійський банк UniCredit також оприлюднив звітність, зафіксувавши рекордний чистий прибуток у €2,91 млрд за другий квартал (або €3,1 млрд без урахування одноразового ефекту, пов'язаного з Commerzbank). Це перевищило консенсус-прогноз у €2,8 млрд і стало 22-м поспіль рекордним кварталом для банку .

UniCredit підвищив прогноз на весь рік завдяки потужному зростанню доходів (ключові доходи зросли на 7%) та рентабельності власного капіталу (RoTE) на рівні 23,7% . Водночас акції банку впали приблизно на 4,7% у день публікації, що частково відображає невизначеність ринку щодо потенційного поглинання Commerzbank .

Загальний підсумок європейського банківського сезону звітності 23 липня продемонстрував спільну тему: інвестиційний банкінг (особливо торгівля акціями) та роздрібний банкінг були головними драйверами зростання, тоді як автомобільні лізингові дочірні компанії (як Arval) та витрати на інтеграцію нещодавніх придбань стали помітними стримуючими факторами.