Intel та AMD форсують довгострокові угоди на серверні CPU в Китаї на тлі дефіциту та зростання цін

Як виглядають довгострокові угоди

Контракти, про які йде мова, зазвичай фіксують обсяги закупівлі, але не встановлюють ціни — це дозволяє Intel та AMD зберігати повну свободу ціноутворення на зростаючому ринку . Більшість угод покривають приблизно один рік поставок, але деякі обговорення включають зобов'язання на два роки або навіть довше . Така структура віддзеркалює те, що вже відбулося на ринку мікросхем пам'яті, де спричинений ШІ дефіцит змусив покупців переходити на довгострокові контракти .

Це рішучий відхід від традиційної моделі разових (спотових) закупівель, яка домінувала на ринку серверних CPU роками. Китайські серверні клієнти, зіткнувшись як зі стрибком цін, так і з загрозою ще більш жорстких експортних обмежень, погоджуються на довгострокові контракти на основі обсягів, щоб гарантувати собі постачання .

Попит, викликаний ШІ

Бум ШІ спожив величезну кількість графічних процесорів (GPU) та спеціалізованих ШІ-прискорювачів, але побічним ефектом є те, що дата-центри також потребують величезних обсягів серверних CPU, мережевого обладнання та пам'яті — і ця вторинна хвиля попиту тепер напружує пропозицію процесорів загального призначення .

Контекст експортних обмежень

США поступово посилювали правила експорту напівпровідників, спрямовані на Китай: Бюро промисловості та безпеки (BIS) додало 42 китайські організації до списку Entity List у березні 2025 року та ще 23 у вересні 2025 року, вимагало від Nvidia отримати ліцензію на продаж GPU H20 у Китаї та переглянуло політику ліцензування для ШІ-чипів у січні 2026 року . Хоча початкові правила епохи Байдена (з жовтня 2022 року) були розроблені в першу чергу для обмеження ШІ-прискорювачів та обладнання для виробництва чипів на передових технологічних нормах, деякі "CPU з можливостями ШІ" також потрапили під дію обмежень . Хоча стандартні серверні CPU не є основною ціллю експортних обмежень, загальне посилення регулювання та ризик подальших заборон посилюють стимули для китайських покупців серверів забезпечувати себе багаторічними угодами про постачання .

Резюме ринкової динаміки

Цей зсув ініційований насамперед продавцями: Intel та AMD мають важелі впливу, щоб вимагати довших зобов'язань, оскільки попит значно перевищує пропозицію. Китайські серверні клієнти, зіткнувшись із стрибком цін та загрозою ще жорсткіших обмежень, погоджуються на довгострокові контракти на основі обсягів, щоб гарантувати собі постачання . Угоди захищають цінову гнучкість виробників мікросхем, одночасно даючи покупцям певну впевненість у постачанні на вкрай обмеженому ринку.