Хедж-фонди показали найкращий результат за перше півріччя з 2013 року, залучивши $70,4 млрд

Рік розпочався з широкомасштабного зростання: до кінця лютого загальногалузева дохідність досягла приблизно +4,3%, причому близько 75% фондів були прибутковими того місяця . Особливо сильними на початку року були макростратегії, які показали зростання приблизно на +4,15% у січні та +3,0% у лютому .

Червень 2026: третій місяць поспіль із позитивною динамікою

Хедж-фонди зафіксували третій місячний приріст поспіль у червні, забезпечивши середньозважену дохідність у 2,4% . Фонди глобальних макростратегій очолили місяць із дохідністю 3,0%, за ними тісно слідували стратегії, орієнтовані на акції, з показником 2,9% . Фонди, орієнтовані на сировинні товари, знизилися на 2,3%, тоді як трендові (CTA) фонди опинилися на незначній негативній території, оскільки прибутки від золота та срібла були майже повністю нівельовані втратами в нафті, каві та австралійському доларі .

Хедж-фонди, що торгують акціями, завершили червень із двозначною дохідністю з початку року, чому сприяли короткі ставки в деяких переповнених секторах .

Потоки капіталу: $70,4 млрд за перше півріччя, рекордні активи галузі

Фонди, адміністровані Citco, зафіксували $13,6 млрд чистого припливу лише в червні, довівши загальний показник за перше півріччя 2026 року до $70,4 млрд . Багатостратегічні фонди залучили більшість цього капіталу, отримавши $9,1 млрд у червні та $43,4 млрд за першу половину року .

Якщо дивитися на ширшу галузеву картину, то в першому кварталі 2026 року чистий приплив активів склав $44,5 млрд, а за останні два квартали — майже $90 млрд, що є найсильнішим двоквартальним періодом припливу з 2007 року . Загальний капітал галузі досяг рекордних $5,22 трлн у першому кварталі 2026 року, що стало 14-м квартальним зростанням поспіль . Це стало продовженням потужного 2025 року, коли хедж-фонди залучили приблизно $116 млрд чистого припливу, що також є найвищим річним показником з 2007 року .

Провідні стратегії: технологічні спеціалісти та глобальні макрофонди домінують

За весь перший піврічний період технологічні спеціалісти лідирували за дохідністю, вигравши від тривалого ралі в акціях виробників напівпровідників та компаній, пов'язаних зі ШІ . Глобальна макростратегія виявилася найсильнішою категорією в цілому, демонструючи видатні результати, залишаючись при цьому найменш корельованою з ширшими ринками .

Стратегії довгих/коротких позицій в акціях та подієво-орієнтовані стратегії також показали сильні результати. Подієво-орієнтований фонд CastleKnight очолив рейтинг окремих фондів із дохідністю 42,3% до червня, тоді як Melqart Opportunities зріс на 29,1% . Азійські фонди акцій домінували в таблицях ефективності: TAL China Focus злетів на 95,1% . Примітно, що менші спеціалізовані хедж-фонди в цілому перевершили багатьох найбільших багатостратегічних гігантів у першому півріччі .

Провідні фірми: Point72, Millennium та Schonfeld

Серед великомасштабних багатостратегічних менеджерів Point72 (Стів Коен) повернув 3,4% у червні, піднявши дохідність за перше півріччя до 14,5% . Millennium зріс на 4,1% у червні, довівши дохідність за перше півріччя до 10,5%, тоді як Schonfeld показав зростання на 2,5% у червні та 8,4% за півріччя .

Ринковий фон: війна, ралі ШІ та рекордна IPO-активність

Відновлення хедж-фондів відбувалося на тлі надзвичайно нестабільного макросередовища, яке в кінцевому підсумку зіграло на руку активним менеджерам:

• Конфлікт між США та Іраном спричинив різке падіння світових ринків акцій на початку 2026 року: S&P 500 знизився приблизно на 8% протягом тижнів після початку війни 28 лютого . Нафта короткочасно підскочила до $120 за барель, а глобальні акції втратили $9 трильйонів у березні . Припинення вогню 8 квітня спровокувало швидке полегшене ралі .
• Бум ШІ тривав невпинно. Розбудова інфраструктури ШІ та ралі виробників напівпровідників спричинили значне зростання акцій: світові акції зросли приблизно на $7 трильйонів у першому півріччі, незважаючи на геополітичну турбулентність . Nasdaq-100 та S&P 500 досягли або наблизилися до рекордних максимумів до кінця першого півріччя, різко відновившись після березневих мінімумів — Nasdaq зріс більш ніж на 32% від свого березневого мінімуму .
• Рекордна активність IPO (включаючи SpaceX) та підвищена активність M&A додатково стимулювали подієво-орієнтовані стратегії та стратегії акцій .
• Регулятори попередили про кредитне плече та ризики концентрації, пов'язані зі ШІ, але це не зірвало ралі . МВФ вказав на підвищені ризики для фінансової стабільності через війну на Близькому Сході, потенційний інфляційний тиск та жорсткіші фінансові умови .

Коротко кажучи, поєднання стійкого ралі акцій на тлі ШІ, деескалації геополітичних ризиків після початкового іранського шоку, сильних корпоративних прибутків та рекордної активності IPO/M&A створило сприятливе середовище, яке призвело як до високої дохідності хедж-фондів, так і до стабільного припливу інвестицій протягом першої половини 2026 року.